Инвестиционные ценные бумаги

Что такое инвестиционные ценные бумаги?

Инвестиционные ценные бумаги — это категория ценных бумаг — торгуемых финансовых активов, таких как акции или инструменты с фиксированным доходом, — которые приобретаются с намерением держать их для инвестиций. В отличие от инвестиционных ценных бумаг, как правило, ценные бумаги приобретаются брокером-дилером или другим посредником для быстрой перепродажи.

Инвестиционные ценные бумаги подлежат управлению в соответствии со статьей 8 Единого коммерческого кодекса (ЕКК).

Понимание инвестиционных ценных бумаг

Банки часто покупают рыночные ценные бумаги для хранения в своих портфелях; обычно это один из двух основных источников дохода, наряду с кредитами. Инвестиционные ценные бумаги можно найти в балансовых активах многих банков, учитываемых по амортизированной балансовой стоимости (определяемой как первоначальная стоимость за вычетом амортизации до текущей даты).

Основное различие между ссудами и инвестиционными ценными бумагами заключается в том, что ссуды обычно приобретаются в процессе прямых переговоров между заемщиком и кредитором, тогда как приобретение инвестиционных ценных бумаг обычно осуществляется через стороннего брокера или дилера. Инвестиционные ценные бумаги в банках подлежат ограничениям капитала. Например, количество ценных бумаг типа II или ценных бумаг, выпущенных правительством штата, ограничено 10% от общего капитала и излишка банка.

Инвестиционные ценные бумаги предоставляют банкам преимущество ликвидности в дополнение к прибыли от реализованного прироста капитала при их продаже. Если они имеют инвестиционный класс, эти инвестиционные ценные бумаги часто могут помочь банкам выполнить свои требования по залогу государственных депозитов. В этом случае инвестиционные ценные бумаги могут рассматриваться как обеспечение.

Типы инвестиционных ценных бумаг

Акционерные доли

Как и все ценные бумаги,. инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые банками в качестве залога, могут принимать форму акций (долей собственности) в корпорациях или долговых ценных бумаг. Доли в капитале могут быть в форме привилегированных или обыкновенных акций, хотя в этом случае очень важно, чтобы они обеспечивали некоторую безопасность. Ценные бумаги с высоким риском и высоким вознаграждением, такие как первичное публичное размещение (IPO) или компании с небольшим гэпом роста, могут не подходить для инвестиционных ценных бумаг. Некоторые компании предлагают акции двойного класса, которые обеспечивают отдельные права голоса и выплаты дивидендов.

Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги могут принимать обычные формы обеспеченных или необеспеченных корпоративных долговых обязательств. (Обеспеченные корпоративные долговые обязательства могут быть обеспечены активами компании, такими как ипотека или оборудование компании). В этом сценарии предпочтительнее обеспеченный долг (также называемый инвестиционным уровнем). Казначейские облигации или казначейские векселя и муниципальные облигации (выпуски штата, округа, муниципалитета) также являются вариантами портфеля инвестиционных ценных бумаг банка. Опять же, эти облигации должны быть инвестиционного уровня.

В то время как ценные бумаги, как правило, включают производные ценные бумаги,. такие как ценные бумаги с ипотечным покрытием, стоимость которых определяется активами, лежащими в основе финансового инструмента, они сопряжены с более высоким риском и не часто поощряются к включению в портфель инвестиционных ценных бумаг банка. .

Ценные бумаги денежного рынка

Другие типы инвестиционных ценных бумаг могут включать ценные бумаги денежного рынка для быстрой конвертации в наличные деньги. Как правило, они принимают форму коммерческих бумаг (необеспеченный краткосрочный корпоративный долг со сроком погашения в течение 270 дней или менее), соглашений об обратном выкупе, оборотных депозитных сертификатов (CD), банковских акцептов и/или федеральных фондов.

Особенности

• Банки часто покупают рыночные ценные бумаги для хранения в своих портфелях; обычно это один из двух основных источников дохода, наряду с кредитами.

• Инвестиционные ценные бумаги — это категория ценных бумаг — обращающихся финансовых активов, таких как акции или инструменты с фиксированным доходом, — которые приобретаются с намерением держать их для инвестиций.

• Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые банками в качестве залога, могут принимать форму акций (долей собственности) в корпорациях или долговых ценных бумаг.