Манипуляции

Что такое манипуляция?

Манипулирование рынком – это действия, направленные на введение инвесторов в заблуждение путем контроля или искусственного воздействия на цену ценных бумаг. Манипуляции в большинстве случаев незаконны, но регулирующим органам и другим органам может быть трудно их обнаружить и доказать.

Рыночные манипуляции могут включать в себя и фактически ложные утверждения, но они всегда направлены на то, чтобы повлиять на цены, чтобы ввести в заблуждение других участников рынка.

Методы манипулирования

Манипулировать более ликвидными или широко торгуемыми ценными бумагами сложнее. Гораздо проще манипулировать дешевыми акциями с крошечным типичным ежедневным объемом торгов, чем ценой акций крупной компании с ежедневным оборотом, исчисляемым миллиардами долларов.

Pump -and-dump — это рыночная манипуляция, часто используемая для искусственного завышения цены акций микрокапитализации перед их продажей. Менее распространена обратная схема « какашки и совка », в которой делаются ложные уничижительные заявления об акциях, чтобы купить их по дешевке. Существует также вариант коротких и искаженных сделок, по сути, это игра на понижение, осуществляемая продавцами на понижение в целях получения прибыли.

Хотя такие схемы основаны в первую очередь на рекламе или искажении фактов, они часто дополняются незаконными торговыми тактиками, предназначенными для обмана.

Одним из распространенных способов является подделка ордеров,. которая включает в себя размещение многочисленных ордеров на покупку или продажу, предназначенных для изменения цены акций, а затем их отмену после того, как другие трейдеры соответствующим образом изменили свои собственные заявки или запросы. Подделка ордеров соблазняет сотрудников крупных фирм с Уолл-Стрит наряду с теневыми внутридневными трейдерами и может иметь место на рынках облигаций и металлов, а также на фондовом рынке.

Валютные манипуляции

Манипулирование валютой — это обвинение, которое часто выдвигается в спорах о торговле или обменном курсе,. особенно со стороны США, против торговых партнеров, которые иногда утверждают, что искусственно занижают обменный курс своей валюты по отношению к доллару США для стимулирования экспорта. Правительства и центральные банки могут быть обвинены в манипулировании валютой, если они фиксируют обменный курс или пытаются время от времени менее открыто воздействовать на него с помощью рыночных операций.

Валютные манипуляции — это скорее политический термин, чем юридический, поскольку валютная политика устанавливается суверенными странами. Валюта фиксируется или может плавать по целому ряду внутренних и внешних мотивов, в то время как заявления о манипулировании валютой почти всегда являются результатом неудовлетворенности торговыми потоками. В результате, имеет место манипулирование валютой или нет, часто является субъективным суждением.

Министерство финансов США представляет Конгрессу полугодовой отчет о макроэкономической и валютной политике основных торговых партнеров США в соответствии со Сводным законом о торговле и конкурентоспособности 1988 года. В отчете используются критерии оценки, изложенные в Законе об упрощении процедур торговли и обеспечении соблюдения правил торговли от 2015 года. В отчете за декабрь 2021 года сделан вывод, что ни один из крупных торговых партнеров США не манипулировал обменным курсом своей валюты по отношению к доллару США, чтобы получить несправедливое конкурентное преимущество в международной торговле, при этом Вьетнам и Тайвань подлежат дополнительному контролю.

Валютные манипуляции — это политическое требование, а не незаконный рыночный обман.

Пример заявления о манипулировании валютой

5 августа 2019 года Народный банк Китая (НБК) впервые за более чем десятилетие установил дневной базовый курс китайского юаня выше 7 юаней за доллар, обесценив китайскую валюту по отношению к доллару и удешевив китайский экспорт в долларовом выражении. . Ставка была установлена после объявления администрацией Трампа новых тарифов в размере 10% на китайский импорт на сумму 300 миллиардов долларов, которые вступили в силу 1 сентября 2019 года.

В тот же день, когда обменный курс юаня превысил 7 юаней за доллар, администрация Трампа назвала Китай валютным манипулятором, и несколько месяцев спустя это определение было снято. Однако тарифы на китайский экспорт оставались в силе по состоянию на январь 2022 года.

Особенности

• Манипуляцию трудно обнаружить и доказать, но ее также сложнее осуществить на более крупных и ликвидных рынках.

• Валютные манипуляции — это явное политическое требование, обычно выдвигаемое в торговых спорах между суверенными странами.

• Манипулирование рынком направлено на введение в заблуждение других участников рынка.

• Двумя распространенными типами манипуляций с акциями являются «накачка и сброс» и «какашка и совок».