Commodity Exchange Act (CEA)

Hva er Commodity Exchange Act (CEA)?

Begrepet Commodity Exchange Act (CEA) refererer til en lov som regulerer råvarer og futures trading. Loven, som vedtok i 1936, etablerte Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Den ble designet for å forhindre og fjerne hindringer for mellomstatlig handel med råvarer ved å regulere transaksjoner på råvarefuturesbørser. CEA ser ut til å begrense, eller avskaffe, shortsalg og eliminere muligheten for markedsmanipulasjon.

Forstå Commodity Exchange Act (CEA)

​​​​​​The Commodity Exchange Act (CEA) gir Commodity Futures Trading Commission myndighet til å etablere forskrifter som publisert i kapittel I, tittel 17, i Code of Federal Regulations.CEA erstattet i hovedsak Grain Futures Act av 1922 da den ble vedtatt i 1936. Den tidligere loven var ikke i stand til å stenge de såkalte bøttebutikkene som ble tippebutikker for spekulasjoner i råvarepriser . markedene og deres rolle i kollapsen i prisene på viktige avlinger, som bomull, hvete og mais.

CEA etablerte det lovfestede rammeverket som CFTC opererer under. CFTCs mål inkluderer:

• Fremme av konkurransedyktige og effektive futuresmarkeder

• Beskyttelse av investorer mot markedsmanipulasjon

• Politiet av misbruk og uredelig handelspraksis

CEA eksisterer fordi markedsdeltakere ville vært utsatt for svindel hvis reguleringen ikke fantes. Uten det ville det vært tap av troen på landets kapitalmarkeder til skade for investorer og økonomi. Målet med kapitalmarkedene er tross alt å effektivt allokere midler til de mest meritterte produksjonssystemene og produktive økonomiske aktiviteter.

CFTC har fem rådgivende komiteer, hver ledet av en kommisjonær som er utnevnt av presidenten og godkjent av Senatet. Disse fem komiteene fokuserer på landbruk, globale markeder, energi- og miljømarkeder, teknologi og markedsrisiko. Hver komité representerer interessene til spesifikke bransjer, handelsmenn, futuresbørser, råvarebørser,. forbrukere og miljøet.

Kryptovalutaer, som har blitt definert som råvarer, gir en ny utfordring til handelsregulatorer.

Spesielle hensyn

Loven som etablerte CFTC har blitt oppdatert flere ganger siden den ble opprettet, spesielt i kjølvannet av finanskrisen 2007-2008. Dodd -Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ga CFTC myndighet over byttemarkedet, som tidligere var uregulert. Bytteavtaler er en type derivatkontrakter – en tilpasset kontrakt som handles mellom private parter i stedet for på en børs.

Kredittbytteavtaler ble spesielt sett på som en sentral pådriver for den globale finanskrisen. Investorer i pantegjeld beskyttet seg mot misligholdsrisiko ved å inngå bytteavtaler. De betalte vanlige premier til andre investorer, som til gjengjeld tok på seg risikoen for mislighold av gjelden, og ga en slags forsikring mot risiko. Da det amerikanske boligmarkedet kollapset, ble selgerne av bytteavtalene stående med posen.

CFTC regulerer nå dette markedet, og pålegger den typen restriksjoner som allerede var i kraft i andre futuresmarkeder. Disse inkluderer å kreve at byttemarkedet skal handle på regulerte børser eller "bytteutførelsesfasiliteter" og å pålegge marginkrav for å redusere risikoen for disse investeringene .

Crypto-Currency Challenges for the Commodity Exchange Act

Finansiell teknologi som cloud computing,. algoritmisk handel, distribuerte hovedbøker og kunstig intelligens utgjør nye utfordringer for CFTC. Virtuelle eller digitale valutaer, som fungerer som et byttemiddel eller nominelle penger som skal veksles mot varer og tjenester, er en annen utfordring. Derivatbørsmarkedet CME Group lanserte en Bitcoin-futureskontrakt på slutten av 2017 .

Virtuelle valutaer, som Bitcoin,. regnes som råvarer under CEA. Det er imidlertid begrensninger for dets regulatoriske tilsyn over kontantmarkeder for råvarer. CFTC har generell håndhevingsmyndighet for å bekjempe svindel og manipulasjon i pengemarkedene for kryptovaluta .

Disse nye teknologiene har potensial for en betydelig eller til og med transformerende innvirkning på CFTC-regulerte markeder og byrået selv. CFTC planlegger å spille en aktiv rolle i tilsynet med denne nye innovasjonen.

Høydepunkter

– Commodity Exchange Act regulerer handel med råvarer og futures i USA

– Den er i hovedsak ansvarlig for landbruk, globale markeder, energi- og miljømarkeder, og teknologi.

• CFTC fikk ytterligere tilsyn med over-the-counter swaps-markedet etter den globale finanskrisen.

• Loven opprettet Commodity Futures Trading Commission (CFTC) for å føre tilsyn med råvarebørser.