Базовая прибыль на акцию (EPS)
Что такое прибыль на акцию (EPS) простыми словами?
Прибыль на акцию — часто сокращенно EPS — представляет собой показатель, который выражает прибыль компании в расчете на одну акцию. Другими словами, EPS позволяет инвесторам изучить, какую прибыль компания получает в течение года (или квартала) на каждую выпущенную ею акцию. EPS — это широко используемый показатель прибыльности компании, и он используется при расчете других популярных показателей оценки, таких как отношение цены к прибыли (P/E).
Как рассчитать прибыль на акцию?
Чтобы рассчитать прибыль на акцию, разделите годовую прибыль компании на количество акций, находящихся в обращении. Если у компании есть как привилегированные, так и обыкновенные акции, в этот расчет включаются только обыкновенные акции .
Формула прибыли на акцию
EPS = годовая прибыль / обыкновенные акции в обращении
Прибыль на акцию Пример: Tesla (NASDAQ: TSLA)
Tesla впервые получила прибыль в 2020 году. В том же году они сообщили о прибыли (чистой прибыли) в размере 721 миллиона долларов и имели 1,083 миллиарда обыкновенных акций в обращении.
EPS = годовая прибыль / обыкновенные акции в обращении
Прибыль на акцию Tesla в 2020 г. = 721 млн долл. США / 1,083 млрд обыкновенных акций в обращении.
EPS Теслы в 2020 году = 0,6657 доллара США.
О чем свидетельствует высокая прибыль на акцию?
Поскольку EPS делит прибыль компании на количество выпущенных акций, чем выше EPS компании, тем больше вероятность того, что она получит дополнительную прибыль для распределения среди своих акционеров в качестве дивидендов. Кроме того, поскольку прибыль на акцию является мерой прибыльности, более высокая прибыль на акцию может сделать акции компании более привлекательными для инвесторов, что может привести к повышению цены ее акций, что приведет к приросту капитала для существующих акционеров.
О чем свидетельствует низкая прибыль на акцию?
Чем ниже прибыль на акцию компании, тем меньше вероятность того, что она распределит часть своей прибыли среди акционеров в виде дивидендов. Кроме того, низкая прибыль может сделать компанию менее привлекательной для инвесторов, что может привести к тому, что цена ее акций останется на прежнем уровне или даже снизится.
Может ли прибыль на акцию быть отрицательной?
Если компания имеет отрицательную прибыль, ее прибыль на акцию может быть отрицательной. Как правило, отрицательный доход не является хорошим признаком. Однако для новых предприятий отрицательная прибыль в течение нескольких лет может быть нормой. Стартапам и другим молодым предприятиям, находящимся на стадии роста, часто приходится занимать деньги, чтобы завоевать долю рынка.
Это может легко привести к отрицательному доходу, что не обязательно плохо. Предполагая, что руководство компании разумно использует заемные средства и имеет план получения прибыли в обозримом будущем, молодая компания с отрицательной прибылью все еще может быть хорошей инвестицией.
Однако, если более зрелая компания, у которой в прошлом была положительная прибыль, сообщает об отрицательной прибыли в течение нескольких лет, это может указывать на то, что она теряет долю рынка и может оказаться на грани банкротства, что может привести к полной потере ее акций.
Каковы ограничения прибыли на акцию?
EPS не зависит от цены акций, поэтому она не особенно полезна при определении того, торгуются ли акции компании по справедливой стоимости, выше или ниже ее. Кроме того, поскольку прибыль на акцию зависит от количества акций в обращении, показатель может быть легко завышен, если компания проводит обратный выкуп акций,. чтобы уменьшить количество акций в обращении.
И наоборот, если компания проводит дробление акций,. чтобы увеличить количество своих акций в обращении при одновременном снижении цены акций, прибыль на акцию может резко упасть без фактического изменения прибыли.
Когда и где компании сообщают о своей прибыли на акцию?
Публичные компании отчитываются о своей прибыли на акцию ежеквартально и ежегодно, когда подают отчеты о доходах в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Документы компаний можно найти и получить к ним доступ через веб-сайт SEC.
Особенности
Предприятиям с простой структурой капитала, где были выпущены только обыкновенные акции, достаточно раскрыть этот коэффициент, чтобы показать свою прибыльность.
Базовая прибыль на акцию (EPS) сообщает инвесторам, какая часть чистой прибыли фирмы приходится на каждую обыкновенную акцию.
Компании со сложной структурой капитала должны сообщать как базовую, так и разводненную прибыль на акцию, чтобы получить более точное представление о своих доходах.
