Валютные фьючерсы

Торговля Стратегия и образование Торговля на рынке Форекс и валютами Стратегия и обучение торговле на Форекс

Что такое валютные фьючерсы?

Валютные фьючерсы — это биржевые фьючерсные контракты,. в которых указывается цена в одной валюте, по которой другая валюта может быть куплена или продана в будущем. Валютные фьючерсные контракты имеют юридическую силу, и контрагенты, которые все еще держат контракты на дату истечения срока действия, должны поставить сумму в валюте по указанной цене в указанную дату поставки. Валютные фьючерсы можно использовать для хеджирования других сделок или валютных рисков, а также для спекуляций на колебаниях цен в валютах.

Валютные фьючерсы можно противопоставить нестандартизированным валютным форвардам,. которые торгуются внебиржево (OTC).

Понимание валютных фьючерсов

Первый валютный фьючерсный контракт был создан на Чикагской товарной бирже (CME) в 1972 году, и сегодня это крупнейший рынок валютных фьючерсов в мире. Контракты на валютные фьючерсы ежедневно переоцениваются по рынку . Это означает, что трейдеры несут ответственность за наличие достаточного капитала на своем счете для покрытия маржи и убытков, возникающих после открытия позиции.

Трейдеры фьючерсов могут отказаться от своих обязательств по покупке или продаже валюты до даты поставки контракта. Это делается путем закрытия позиции. За исключением контрактов, включающих мексиканское песо и южноафриканский рэнд, валютные фьючерсные контракты физически поставляются четыре раза в год: в третью среду марта, июня, сентября и декабря.

Например, покупка фьючерса на евро на бирже США по цене 1,20 означает, что покупатель соглашается купить евро по цене 1,20 доллара США. Если они допустят истечение срока действия контракта, они несут ответственность за покупку 125 000 евро по цене 1,20 доллара США. Каждый фьючерс на Euro FX на Чикагской товарной бирже стоит 125 000 евро, поэтому покупателю нужно купить именно столько. С другой стороны, продавец контракта должен будет поставить евро и получить доллары США.

Большинство участников фьючерсных рынков являются спекулянтами,. которые закрывают свои позиции до истечения срока действия фьючерса. Они не доставляют физическую валюту. Скорее, они сами зарабатывают или теряют деньги в зависимости от изменения цены фьючерсных контрактов.

Ежедневные убытки или прибыль по фьючерсному контракту отражаются на торговом счете. Это разница между ценой входа и текущей ценой фьючерса, умноженная на единицу контракта, которая в приведенном выше примере равна 125 000. Если контракт упадет до 1,19 или поднимется до 1,21, например, это будет означать прибыль или убыток в размере 1250 долларов США по одному контракту, в зависимости от того, на какой стороне сделки находится инвестор.

Цены валютных фьючерсов определяются при открытии сделки.

Разница между спотовой ставкой и фьючерсной ставкой

Спот-курс валюты — это текущий котируемый курс, по которому валюта в обмен на другую валюту может быть куплена или продана. Две задействованные валюты называются « парой ». Если инвестор или хеджер проводит сделку по спотовому курсу валюты, обмен валюты происходит в момент совершения сделки или вскоре после нее. Поскольку валютные форвардные курсы основаны на спот-курсе валюты, валютные фьючерсы имеют тенденцию изменяться по мере изменения спот-курсов.

Если спотовый курс валютной пары увеличивается, фьючерсные цены этой валютной пары имеют высокую вероятность увеличения. С другой стороны, если спотовый курс валютной пары снижается, фьючерсные цены имеют высокую вероятность снижения. Однако это не всегда так. Иногда спотовая ставка может измениться, но фьючерсы, срок действия которых истекает в отдаленные сроки, могут не измениться. Это связано с тем, что изменение спотового курса может рассматриваться как временное или краткосрочное, и поэтому вряд ли повлияет на долгосрочные цены.

Пример валютного фьючерса

Предположим, что гипотетическая компания XYZ, базирующаяся в Соединенных Штатах, сильно подвержена валютному риску и желает застраховаться от прогнозируемого получения 125 миллионов евро в сентябре. До сентября компания могла продавать фьючерсные контракты на евро, которые они будут получать. Фьючерсы Euro FX имеют контрактную единицу в размере 125 000 евро. Они продают фьючерсы на евро, потому что являются американской компанией и не нуждаются в евро. Поэтому, поскольку они знают, что получат евро, они могут продать их сейчас и зафиксировать курс, по которому эти евро можно будет обменять на доллары США.

Компания XYZ продает 1000 фьючерсных контрактов на евро, чтобы застраховаться от ожидаемой выручки. Следовательно, если евро обесценивается по отношению к доллару США, прогнозируемый доход компании защищен. Они зафиксировали свой курс, поэтому они могут продавать свои евро по курсу, который они зафиксировали. Однако компания лишается любых преимуществ, которые были бы получены, если бы евро подорожал. Они по-прежнему вынуждены продавать свои евро по цене фьючерсного контракта, что означает отказ от прибыли (относительно цены в августе), которую они имели бы, если бы не продали контракты.

Особенности

Валютные фьючерсы используются для хеджирования риска получения платежей в иностранной валюте.
Валютные фьючерсы — это фьючерсные контракты на валюты, в которых указывается цена обмена одной валюты на другую в будущем.
Курс валютных фьючерсных контрактов выводится из спотовых курсов валютной пары.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Где торгуются валютные фьючерсы?

Валютные фьючерсные контракты торгуются на биржах деривативов по всему миру, включая Чикагскую товарную биржу (CME), Межконтинентальную биржу (ICE) и биржи Euronext.

Чем отличаются валютные фьючерсы и форварды?

Валютные фьючерсы и форварды очень похожи в том, как они работают. Разница в том, что фьючерсные контракты имеют стандартизированные условия и торгуются на биржах. Вместо этого форварды имеют настраиваемые условия и торгуются на внебиржевом рынке (OTC).

Почему люди используют валютные фьючерсы?

Валютные фьючерсы используются для фиксации обменного курса в течение определенного периода времени. Это можно использовать для хеджирования колебаний валютных курсов, что особенно полезно в международной торговле и между транснациональными корпорациями.