Подводный

Что означает слово «под водой»?

«Подводный» — это термин для финансового контракта или актива, стоимость которого меньше его номинальной стоимости. Однако чаще этот термин используется в отношении дома или другого существенного актива, который имеет непогашенную ипотеку или кредит на актив, сумма которого превышает стоимость актива.

В любом случае владелец имеет актив без внутренней стоимости. В случае ипотеки или кредита владелец актива фактически должен больше, чем стоит актив.

Подводный мир иногда также называют «перевернутым».

Понимание подводного мира

Актив находится под водой, если цена, уплаченная за него, превышает его текущую рыночную оценку. Вообще говоря, любой бумажный ( нереализованный ) убыток относится к подводному активу.

Чаще всего термин «подводный» относится к кредитному плечу или заимствованию, где это означает владение активом, который стоит меньше, чем непогашенный кредит на этот актив. В торговле ценными бумагами это может произойти на маржинальном счете,. когда трейдер владеет акциями с кредитным плечом, но компания (акции) объявляет о банкротстве, и акции больше не покрывают маржу или кредит, предоставленный брокером для первоначальной покупки акций. Счет находится под водой, и инвестору нужно будет найти средства где-то еще, чтобы вернуть деньги (кредит), которые они потеряли на фондовом рынке. Это известно как маржин-колл.

Такая ситуация может возникнуть и с нефинансовым активом. Если новый автомобиль приобретается с помощью кредита, покупка почти сразу же приводит к тому, что покупатель оказывается под водой, потому что автомобиль обесценивается сразу после того, как его увезут со стоянки, а кредит будет выплачиваться медленно в течение многих лет. В конце концов, по мере того, как будет производиться больше платежей, а автомобиль обесценивается медленнее, автомобиль снова окажется над водой. Например, через 10 лет кредит погашен, но владелец, вероятно, может продать машину за несколько тысяч долларов, в зависимости от марки и состояния автомобиля.

Особые соображения

Быть под водой по кредиту не всегда ужасно. Пока платежи производятся, кредит выплачивается, и подводная ситуация может оказаться временной. Тем не менее, подводных ситуаций можно в основном избежать, если искать запас прочности в отношении приобретаемого актива и суммы кредита.

Получение хорошей сделки по дому или машине, когда стоимость актива может быть продана дороже, чем заплачено (с учетом некоторого времени), будет означать, что сумма кредита будет меньше, и между стоимостью актива и кредитом будет больший буфер. количество. Это означает, что актив должен будет упасть в цене больше, чтобы оказаться под водой. Сравните это с парой, которая переплачивает за дом, заплатив 300 000 долларов в войне торгов за дом, который на самом деле стоит всего 280 000 долларов. В зависимости от того, сколько они вложили, они могут оказаться под водой немедленно, или, если цены на жилье упадут, они могут оказаться под водой существенно в течение короткого промежутка времени.

Пропущенные платежи или дополнительные сборы за нарушение условий кредита могут быстро увеличить сумму кредита. Это может привести к тому, что ссуда уйдет под воду или еще глубже под воду. Кредиторы часто готовы вырабатывать решения с заемщиками, если финансовые трудности носят краткосрочный характер, поскольку кредитор не хочет проходить через борьбу с продажей подводного актива, чтобы лишь частично погасить кредит в убыток.

Если вы имеете дело с финансовыми проблемами, поговорите со специалистом по финансовому планированию, консультантом по долгам и/или с кредитором, чтобы помочь найти решение до того, как проблема усугубится.

Подводная ипотека

В сфере недвижимости под водой понимается ситуация, когда дом или другое имущество стоит меньше, чем деньги, причитающиеся по кредиту. Таким образом, подводная ипотека — это жилищный кредит с более высокой основной суммой, чем рыночная стоимость дома. Такая ситуация может возникнуть, когда стоимость недвижимости падает. В подводной ипотеке у домовладельца может не быть собственного капитала для кредита. Подводная ипотека потенциально может помешать заемщику рефинансировать или продать дом, если у него нет наличных денег, чтобы погасить убытки из своего кармана.

Это отрицательное значение создает проблемы как для домовладельца, так и для держателя ипотечного кредита. Если домовладельцу необходимо переехать, продажа дома не принесет достаточно денег, чтобы заплатить держателю ипотеки, даже без учета каких-либо комиссий за транзакцию. В этом случае домовладелец должен найти дополнительные средства или заключить короткую продажу с третьей стороной. Эти типы проблем, в свою очередь, приводят к судебным баталиям и возможным трудностям в будущем как для первоначального домовладельца, так и для стороннего кредитора.

В то время как короткая продажа действительно усложняет процесс, посредством которого первоначальный кредитор возвращает свои деньги, более серьезная проблема с подводной ипотекой возникла после пузыря на рынке жилья в 2006–2007 годах и краха в 2008–2009 годах. Домовладельцы, задолжавшие больше, чем стоимость их дома, тихо ушли от своих инвестиций. Это привело к невыплате ипотечных кредитов , в результате чего банки-кредиторы понесли убытки и дополнительные расходы на ликвидацию приобретенных ими домов.

Подводная ипотека была распространенной проблемой среди домовладельцев в разгар финансового кризиса 2008 года, который, среди прочего, привел к существенной дефляции цен на жилье.

Пример пребывания под водой по ипотеке

Предположим, человек видит дом, который ему нравится, стоимостью 400 000 долларов. У них есть 40 000 долларов для первоначального взноса, или 10%. Не включая другие сборы и ипотечное страхование, что будет означать, что часть первоначального взноса не пойдет на основную сумму, для простоты предположим, что покупатель получает кредит в размере 360 000 долларов.

С помощью ипотеки и первоначального взноса покупатель оплачивает дом. Через несколько месяцев после покупки они замечают, что аналогичные дома в их районе продаются значительно дешевле 400 000 долларов. Подобные дома, называемые co mparables,. продаются за 350 000 долларов. Стоимость кредита в размере 360 000 долларов снизилась лишь постепенно до 359 000 долларов, поскольку большая часть первоначальных платежей идет на проценты, а не на основную сумму, однако дом стоит всего 350 000 долларов. Если бы дом был продан, он не мог бы погасить кредит. Это называется нахождением под водой или вверх ногами.

Если рынок жилья стабилизируется, в конечном итоге кредит будет выплачен, и кредит на недвижимость больше не будет находиться под водой. Нахождение под водой в течение небольшого промежутка времени или в течение короткого периода времени не является серьезной проблемой. Нахождение под водой в течение длительного времени и в большом количестве указывает на неудачную покупку, неудачное время или плохие рыночные условия. Возможно, все три.

Дом мог оказаться под водой по ряду причин. Возможно, покупатель изначально переплатил. Дом, возможно, стоил всего 350 000 долларов все это время, но продавец попросил больше, и покупатель был готов заплатить.

Кроме того, стоимость свойства может снизиться. 400 000 долларов, возможно, были хорошей ценой в то время, но недавний спад в экономике означает, что меньше рабочих мест и меньше людей, которые могут позволить себе свои дома. Вынужденные продавать, стоимость недвижимости снижается.

Стоимость собственности часто ухудшается медленно, но в некоторых областях может меняться быстро. Например, в маленьком городке стоимость недвижимости может очень быстро упасть, если основной источник занятости, скажем, завод или шахта, закрывается.

Особенности

• Это обычно относится к кредиту на актив, который больше, чем стоит актив.

• Под водой означает, что актив стоит меньше, чем за него заплатили.

• Подводных ситуаций часто, но не всегда, можно избежать, ища хорошие сделки и создавая запас прочности между стоимостью актива и суммой кредита.

• Домовладелец находится под водой, если его ипотека превышает стоимость дома.