Чистая разница процентных ставок (NIRD)
Что такое чистый дифференциал процентных ставок (NIRD)?
Дифференциал чистых процентных ставок (NIRD) на международных валютных ( форекс ) рынках представляет собой общую разницу в процентных ставках двух разных национальных экономик.
Например, если трейдер открывает длинную позицию по паре NZD/USD,. он будет владеть валютой Новой Зеландии и брать в долг валюту США. В этом случае новозеландские доллары можно разместить в новозеландском банке, получая проценты, одновременно беря кредит на ту же условную сумму в банке США. Дифференциал чистой процентной ставки представляет собой разницу после уплаты налогов и сборов в любых полученных процентах и любых процентах, выплаченных при удержании позиции по валютной паре.
Объяснение чистой разницы процентных ставок
Как правило, процентный дифференциал (IRD) измеряет разницу в процентных ставках между двумя аналогичными активами, приносящими процентный доход. Трейдеры на рынке форекс используют разницу в процентных ставках при оценке форвардных обменных курсов. Основываясь на паритете процентных ставок,. трейдер может создать ожидание будущего обменного курса между двумя валютами и установить надбавку или скидку к фьючерсным контрактам на текущий рыночный обменный курс. Дифференциал чистой процентной ставки используется только на валютных рынках.
Дифференциал чистой процентной ставки является ключевым компонентом кэрри-трейд. Кэрри-трейд — это стратегия, которую валютные трейдеры используют в попытке получить прибыль от разницы между процентными ставками, и если трейдеры имеют длинную позицию по валютной паре, они могут получить прибыль от роста валютной пары. В то время как кэрри-трейд действительно приносит проценты на разницу чистых процентных ставок, изменение спреда базовой валютной пары может легко упасть (как это было исторически) и рискует свести на нет преимущества кэрри-трейда, что приведет к убыткам.
Валютный кэрри-трейд остается одной из самых популярных торговых стратегий на валютном рынке. Лучший способ сначала реализовать кэрри-трейд — определить, какая валюта предлагает высокую доходность, а какая — более низкую. Наиболее популярные сделки кэрри включают покупку валютных пар,. таких как AUD/JPY и NZD/JPY, поскольку процентные спреды по ним обычно очень высоки.
Чистый дифференциал процентных ставок и кэрри-трейд
NIRD — это сумма, которую инвестор может получить, используя кэрри-трейд. Скажем, инвестор занимает 1000 долларов и конвертирует средства в британские фунты, что позволяет им купить британские облигации. Если купленная облигация дает 7%, а эквивалентная облигация США дает 3%, то IRD равен 4%, или 7% минус 3%. Эта прибыль обеспечивается только в том случае, если обменный курс между долларами и фунтами стерлингов остается постоянным.
Одним из основных рисков, связанных с этой стратегией, является неопределенность колебаний валютных курсов. В этом примере, если британский фунт упадет по отношению к доллару США, трейдер может понести убытки. Кроме того, трейдеры могут использовать кредитное плечо,. например, с коэффициентом 10-к-1, чтобы увеличить свой потенциал прибыли. Если бы инвестор использовал кредит в соотношении 10 к 1, он мог бы получить прибыль в размере 40%. Тем не менее, кредитное плечо также может привести к большим потерям, если обменные курсы будут значительно колебаться в противоречии со сделкой.
Особенности
Дифференциал чистых процентных ставок (NIRD) измеряет общую разницу процентных ставок двух валют на рынке форекс.
NIRD играет важную роль в оценке достоинств валютного керри-трейда.
Дифференциал чистой процентной ставки представляет собой разницу между любыми процентами, полученными и любыми процентами, выплаченными при удержании позиции по валютной паре после учета комиссий, налогов и других сборов.
