Diferencial de Taxa de Juros Líquida (NIRD)
Qual Ă© o diferencial da taxa de juros lĂquida (NIRD)?
O diferencial lĂquido da taxa de juros (NIRD), nos mercados de moeda internacional ( forex ), Ă© a diferença total nas taxas de juros de duas economias nacionais distintas.
Por exemplo, se um trader tiver comprado o par NZD/USD,. ele será dono da moeda da Nova Zelândia e tomará emprestado a moeda dos EUA. Os dĂłlares neozelandeses, neste caso, podem ser colocados em um banco neozelandĂŞs ganhando juros ao mesmo tempo em que contratam um emprĂ©stimo no mesmo valor nocional de um banco dos EUA. O diferencial da taxa de juros lĂquida Ă© a diferença apĂłs impostos e taxas em quaisquer juros ganhos e quaisquer juros pagos enquanto se mantĂ©m a posição do par de moedas.
Explicação do Diferencial LĂquido da Taxa de Juros
Geralmente, um diferencial de taxa de juros (IRD) mede o contraste nas taxas de juros entre dois ativos com juros semelhantes. Os comerciantes no mercado cambial usam diferenciais de taxa de juros ao precificar as taxas de câmbio a prazo. Com base na paridade da taxa de juros,. um trader pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prĂŞmio, ou desconto, nos contratos futuros de taxa de câmbio do mercado atual. O diferencial da taxa de juros lĂquida Ă© especĂfico para uso em mercados de câmbio.
O diferencial lĂquido da taxa de juros Ă© um componente chave do carry trade. Um carry trade Ă© uma estratĂ©gia que os traders de câmbio usam na tentativa de lucrar com a diferença entre as taxas de juros e, se os traders estiverem comprando um par de moedas, eles podem lucrar com um aumento no par de moedas. Embora o carry trade ganhe juros sobre o diferencial da taxa de juros lĂquida, um movimento no spread do par de moedas subjacente pode cair facilmente (como tem acontecido historicamente) e arriscar anular os benefĂcios do carry trade levando a perdas.
estratégias de negociação mais populares no mercado de moedas. A melhor maneira de implementar um carry trade é determinar qual moeda oferece um alto rendimento e qual oferece um menor. Os carry trades mais populares envolvem a compra de pares de moedas como o AUD/JPY e o NZD/JPY, pois possuem spreads de taxas de juros que normalmente são muito altos.
Diferencial de Taxa de Juros LĂquida e o Carry Trade
O NIRD Ă© o valor que o investidor pode esperar lucrar usando um carry trade. Digamos que um investidor peça US$ 1.000 emprestados e converta os fundos em libras esterlinas, permitindo que ele compre um tĂtulo britânico. Se o tĂtulo comprado rende 7% e o tĂtulo americano equivalente rende 3%, entĂŁo o IRD Ă© igual a 4%, ou 7% menos 3%. Esse lucro Ă© garantido apenas se a taxa de câmbio entre dĂłlares e libras permanecer constante.
Um dos principais riscos envolvidos com essa estratégia é a incerteza das flutuações da moeda. Neste exemplo, se a libra esterlina cair em relação ao dólar americano, o trader pode sofrer perdas. Além disso, os comerciantes podem usar alavancagem,. como com um fator de 10 para 1, para melhorar seu potencial de lucro. Se o investidor alavancasse o empréstimo por um fator de 10 para 1, ele poderia obter um lucro de 40%. No entanto, a alavancagem também pode causar perdas maiores se houver movimentos significativos nas taxas de câmbio que vão contra o comércio.
##Destaques
O diferencial de taxa de juros lĂquida (NIRD) mede a diferença total nas taxas de juros de duas moedas no mercado cambial.
O NIRD desempenha um papel importante na avaliação dos méritos de um carry trade de moeda.
O diferencial lĂquido da taxa de juros Ă© a diferença entre quaisquer juros ganhos e quaisquer juros pagos enquanto se mantĂ©m a posição do par de moedas apĂłs a contabilização de taxas, impostos e outros encargos.
