Diferencial de tasa de interés neta (NIRD)
¿Qué es el diferencial de tasa de interés neta (NIRD)?
El diferencial de tasa de interés neto (NIRD), en los mercados de divisas internacionales ( forex ), es la diferencia total en las tasas de interés de dos economÃas nacionales distintas.
Por ejemplo, si un comerciante tiene una posición larga en el par NZD/USD,. será dueño de la moneda de Nueva Zelanda y tomará prestada la moneda de EE. UU. En este caso, los dólares neozelandeses pueden colocarse en un banco neozelandés devengando intereses y, al mismo tiempo, obtener un préstamo por el mismo monto nominal de un banco estadounidense. El diferencial de la tasa de interés neta es la diferencia después de impuestos, después de la tarifa en cualquier interés ganado y cualquier interés pagado mientras se mantiene la posición del par de divisas.
Explicación del diferencial de la tasa de interés neta
Generalmente, un diferencial de tasa de interés (IRD) mide el contraste en las tasas de interés entre dos activos que devengan intereses similares. Los comerciantes en el mercado de divisas utilizan diferenciales de tipos de interés cuando fijan precios de tipos de cambio a plazo. Con base en la paridad de la tasa de interés,. un comerciante puede crear una expectativa de la tasa de cambio futura entre dos monedas y establecer la prima, o descuento, en los contratos de futuros de tasa de cambio del mercado actual. El diferencial de tipos de interés neto es especÃfico para su uso en los mercados de divisas.
El diferencial de la tasa de interés neta es un componente clave del carry trade. Un carry trade es una estrategia que utilizan los comerciantes de divisas en un intento de beneficiarse de la diferencia entre las tasas de interés, y si los comerciantes están largos en un par de divisas, pueden beneficiarse de un aumento en el par de divisas. Si bien el carry trade gana intereses sobre el diferencial de la tasa de interés neta, un movimiento en el diferencial del par de divisas subyacente podrÃa caer fácilmente (como lo ha hecho históricamente) y correr el riesgo de eliminar los beneficios del carry trade y generar pérdidas.
El carry trade de divisas sigue siendo una de las estrategias comerciales más populares en el mercado de divisas. La mejor manera de implementar primero un carry trade es determinar qué moneda ofrece un alto rendimiento y cuál ofrece uno más bajo. Las operaciones de carry trade más populares implican la compra de pares de divisas como AUD/JPY y NZD/JPY, ya que estos tienen diferenciales de tipos de interés que suelen ser muy altos.
Diferencial de tipos de interés netos y carry trade
El NIRD es la cantidad que el inversionista puede esperar obtener usando un carry trade. Digamos que un inversionista pide prestado $1,000 y convierte los fondos en libras esterlinas, lo que le permite comprar un bono británico. Si el bono comprado rinde 7% y el bono estadounidense equivalente rinde 3%, entonces el IRD es igual a 4%, o 7% menos 3%. Esta ganancia está asegurada solo si el tipo de cambio entre dólares y libras se mantiene constante.
Uno de los principales riesgos relacionados con esta estrategia es la incertidumbre de las fluctuaciones monetarias. En este ejemplo, si la libra esterlina cayera en relación con el dólar estadounidense, el operador podrÃa experimentar pérdidas. Además, los comerciantes pueden usar el apalancamiento,. como con un factor de 10 a 1, para mejorar su potencial de ganancias. Si el inversionista apalancara los préstamos por un factor de 10 a 1, podrÃa obtener una ganancia del 40%. Sin embargo, el apalancamiento también podrÃa causar mayores pérdidas si hay movimientos significativos en los tipos de cambio que van en contra del comercio.
Reflejos
El diferencial de tasa de interés neto (NIRD) mide la diferencia total en las tasas de interés de dos monedas en el mercado de divisas.
El NIRD juega un papel importante en la evaluación de los méritos de una operación de carry trade de divisas.
El diferencial de la tasa de interés neta es la diferencia entre cualquier interés devengado y cualquier interés pagado mientras se mantiene la posición del par de divisas después de tener en cuenta las tarifas, impuestos y otros cargos.
