Differenziale del tasso di interesse netto (NIRD)
Qual è il differenziale del tasso di interesse netto (NIRD)?
Il differenziale di tasso di interesse netto (NIRD), nei mercati valutari internazionali ( forex ), è la differenza totale dei tassi di interesse di due distinte economie nazionali.
Ad esempio, se un trader è long sulla coppia NZD/USD,. possiederà la valuta della Nuova Zelanda e prenderà in prestito la valuta statunitense. I dollari neozelandesi in questo caso possono essere collocati in una banca neozelandese guadagnando interessi e contemporaneamente prendendo un prestito per lo stesso importo nozionale da una banca statunitense. Il differenziale del tasso di interesse netto è la differenza al netto delle tasse e delle commissioni in tutti gli interessi guadagnati e gli interessi pagati mantenendo la posizione di coppia di valute.
Spiegazione del differenziale del tasso di interesse netto
In generale, un differenziale di tasso di interesse (IRD) misura il contrasto nei tassi di interesse tra due attività fruttifere simili. Gli operatori del mercato forex utilizzano i differenziali dei tassi di interesse quando valutano i tassi di cambio a termine. Sulla base della parità del tasso di interesse,. un trader può creare un'aspettativa del tasso di cambio futuro tra due valute e impostare il premio, o sconto, sui contratti future sul tasso di cambio del mercato corrente. Il differenziale del tasso di interesse netto è specifico per l'uso nei mercati valutari.
Il differenziale del tasso di interesse netto è una componente chiave del carry trade. Un carry trade è una strategia che i trader di valuta estera utilizzano nel tentativo di trarre profitto dalla differenza tra i tassi di interesse e, se i trader sono long su una coppia di valute, potrebbero essere in grado di trarre profitto da un aumento della coppia di valute. Sebbene il carry trade guadagni interessi sul differenziale del tasso di interesse netto, una mossa nello spread della coppia di valute sottostante potrebbe facilmente diminuire (come è accaduto storicamente) e rischiare di spazzare via i benefici del carry trade portando a perdite.
Il carry trade su valuta rimane una delle strategie di trading più popolari nel mercato valutario. Il modo migliore per implementare prima un carry trade è determinare quale valuta offre un rendimento elevato e quale uno più basso. I carry trade più popolari implicano l'acquisto di coppie di valute come AUD/JPY e NZD/JPY poiché queste hanno spread dei tassi di interesse che sono in genere molto alti.
Differenziale del tasso di interesse netto e Carry Trade
Il NIRD è l'importo che l'investitore può aspettarsi di trarre profitto utilizzando un carry trade. Supponiamo che un investitore prenda in prestito $ 1.000 e converta i fondi in sterline britanniche, consentendo loro di acquistare un'obbligazione britannica. Se l'obbligazione acquistata produce il 7% e l'equivalente obbligazionario statunitense rende il 3%, l'IRD è pari al 4%, o 7% meno 3%. Questo profitto è assicurato solo se il tasso di cambio tra dollari e sterline rimane costante.
Uno dei principali rischi connessi a questa strategia è l'incertezza delle fluttuazioni valutarie. In questo esempio, se la sterlina britannica dovesse scendere rispetto al dollaro USA, il trader potrebbe subire perdite. Inoltre, i trader possono utilizzare la leva,. ad esempio con un fattore di 10 a 1, per migliorare il proprio potenziale di profitto. Se l'investitore sfruttasse l'indebitamento di un fattore 10 a 1, potrebbe realizzare un profitto del 40%. Tuttavia, la leva finanziaria potrebbe anche causare perdite maggiori se ci sono movimenti significativi nei tassi di cambio che vanno contro il commercio.
Mette in risalto
Il differenziale di tasso di interesse netto (NIRD) misura la differenza totale nei tassi di interesse di due valute nel mercato forex.
Il NIRD svolge un ruolo importante nella valutazione dei meriti di un carry trade in valuta.
Il differenziale del tasso di interesse netto è la differenza tra qualsiasi interesse guadagnato e qualsiasi interesse pagato mantenendo la posizione della coppia di valute dopo aver contabilizzato commissioni, tasse e altri oneri.
