Новый выпуск

Что такое новая проблема?

Новый выпуск относится к размещению акций или облигаций, которое производится впервые. Большинство новых выпусков исходят от частных компаний, которые становятся публичными, предоставляя инвесторам новые возможности.

Типичный путь для нового выпуска через размещение акций известен как первичное публичное предложение (IPO), когда акции компании предлагаются публике через различные биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq для первого время. Новые выпуски облигаций работают по такому же принципу. Обе формы новых выпусков предназначены для привлечения капитала для компании-эмитента.

Новый выпуск может быть противопоставлен старому выпуску.

Понимание новой проблемы

Новая эмиссия проводится как средство привлечения капитала для компании. У фирм есть два основных варианта: выпуск долговых обязательств (т. е. заимствование) или выпуск капитала в форме акций (т. е. продажа части компании).

Независимо от того, какой маршрут они выберут, они будут выпускать новую эмиссию, когда эти ценные бумаги будут выставлены на продажу. Правительства также создадут новые выпуски суверенных долговых обязательств в форме казначейских ценных бумаг, чтобы привлечь средства для государственных операций.

Используя долговой путь (т. е. выпуск облигаций), новый выпуск будет тщательно изучен на основе кредитоспособности эмитента погасить свои обязательства и его общей финансовой устойчивости. Если фирма представляет собой стартап без дохода, выпуск облигаций может оказаться недоступным вариантом.

Существует риск «ажиотажа» вокруг нового выпуска, который иногда приводит к резкому росту акций компании после IPO, а затем резкому падению только после того, как ажиотаж уляжется. Инвесторы должны быть осторожны при инвестировании в новые выпуски.

Тем не менее, фондовый маршрут все еще может быть доступен, если они смогут убедить инвесторов в том, что у компании есть долгосрочный потенциал. Именно здесь могут быть задействованы венчурный капитал (VC) и частные инвестиционные компании, которые помогают компании развиваться и процветать в обмен на владение новой фирмой.

В случае успеха компания может затем попытаться провести новый выпуск через IPO и стать публичной. Компании, которые уже являются публичными, могут позже создать еще одну новую эмиссию посредством вторичного размещения.

Пример новой проблемы

Скажем, новая ИТ-компания разработала программу, позволяющую сделать обмен наличных легко доступным по всему миру. Он был успешным как в получении доходов, так и в привлечении интереса со стороны сообщества венчурного капитала. Однако для роста, по мнению компании, ей нужен дополнительный капитал, примерно 30 миллионов долларов, которого у нее нет в наличии. Таким образом, ему необходимо привлечь этот капитал из внешних источников.

андеррайтеры банков указывают, что 19 долларов за акцию будут справедливой ценой IPO, при оценке компании чуть менее 100 миллионов долларов.

Совет директоров компании соглашается разместить акции компании, и они подают заявку на IPO, чтобы выпустить некоторое количество акций на сумму, равную половине общей стоимости, то есть 50 миллионов долларов. Благодаря новому выпуску компания привлекает капитал и становится зарегистрированной на фондовой бирже, где ее акции свободно торгуются.

В результате нового выпуска компания привлекла 50 миллионов долларов, что немного больше, чем 30 миллионов долларов, которые, по их оценкам, были необходимы для роста. Поскольку компания не перечислила все свои акции, она по-прежнему сохранила за собой значительную часть собственности.

Особенности

• Компании, которые уже являются публичными, могут провести новую эмиссию через вторичное размещение.

• Облигации, привилегированные и конвертируемые ценные бумаги также могут распространяться как новые выпуски для привлечения заемного капитала для фирмы.

• Новые выпуски, будь то акции или облигации, являются средством привлечения капитала для компании.

• Новые акции часто выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO), что позволяет инвесторам впервые купить акции ранее частной компании.

• Облигации как новые выпуски считаются формой долгового финансирования, а акции и IPO как новые выпуски считаются формой долевого финансирования.

• Инвесторы должны быть в курсе "ажиотажа" вокруг нового выпуска, такого как IPO, поскольку он может пойти по тому или иному пути.