Neues Problem
Was ist eine neue Ausgabe?
Eine Neuemission bezieht sich auf ein erstmaliges Angebot von Aktien oder Anleihen. Die meisten Neuemissionen stammen von Unternehmen in Privatbesitz, die an die Börse gehen und Investoren neue Möglichkeiten bieten.
Der typische Weg für eine Neuemission über ein Aktienangebot wird als Initial Public Offering (IPO) bezeichnet, bei dem die Aktien eines Unternehmens der Öffentlichkeit erstmals über verschiedene Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE) oder die Nasdaq angeboten werden Zeit. Neuemissionen von Anleihen funktionieren auf die gleiche Weise. Beide Formen der Neuemissionen dienen der Kapitalbeschaffung für das emittierende Unternehmen.
Eine neue Ausgabe kann einer altbewährten Ausgabe gegenübergestellt werden.
Ein neues Problem verstehen
Eine Neuemission dient der Kapitalbeschaffung eines Unternehmens. Unternehmen haben im Wesentlichen zwei Möglichkeiten: die Emission von Schuldtiteln (dh Kreditaufnahme) oder die Emission von Eigenkapital in Form von Aktien (dh den Verkauf eines Teils des Unternehmens).
Unabhängig davon, welchen Weg sie einschlagen, werden sie eine neue Emission vornehmen, wenn diese Wertpapiere zum Verkauf angeboten werden. Die Regierungen werden auch neue Emissionen von Staatsanleihen in Form von Staatsanleihen auflegen, um Mittel für Regierungsoperationen zu beschaffen.
Unter Verwendung der Schuldenroute (dh Ausgabe von Anleihen) wird die neue Emission auf der Grundlage der Kreditwürdigkeit des Emittenten zur Rückzahlung seiner Verpflichtungen und seiner allgemeinen Finanzkraft geprüft. Wenn es sich bei dem Unternehmen um ein Startup ohne Einnahmen handelt, kann die Ausgabe von Anleihen eine Option sein, die nicht ohne Weiteres verfügbar ist.
Es besteht die Gefahr eines „Hypes“ um eine neue Emission, was manchmal dazu führt, dass die Aktien eines Unternehmens nach dem Börsengang sprunghaft ansteigen und dann erst wieder abstürzen, wenn der Hype abgeklungen ist. Anleger müssen vorsichtig sein, wenn sie in Neuemissionen investieren.
Die Aktienroute kann jedoch weiterhin verfügbar sein, wenn sie die Anleger davon überzeugen können, dass das Unternehmen langfristiges Potenzial hat. Hier können sich Risikokapital- (VC) und Private-Equity- Firmen engagieren, die dem Unternehmen helfen, sich zu entwickeln und zu gedeihen, im Austausch für die Beteiligung an der neuen Firma.
Bei Erfolg kann das Unternehmen dann versuchen, eine neue Emission durch einen Börsengang zu machen und an die Börse zu gehen. Unternehmen, die bereits börsennotiert sind, können später über ein Zweitplatzierungsangebot eine weitere Neuemission auflegen .
Beispiel für eine neue Ausgabe
Nehmen wir an, ein neues IT-Unternehmen hat ein Programm entwickelt, um Geldwechsel weltweit leicht verfügbar zu machen. Es war erfolgreich, sowohl Einnahmen zu generieren als auch das Interesse der Risikokapitalgemeinschaft zu wecken. Um zu wachsen, braucht es jedoch mehr Kapital, etwa 30 Millionen US-Dollar, das es nicht zur Verfügung hat. Daher muss es dieses Kapital aus externen Quellen beschaffen.
Das Unternehmen arbeitet mit Investmentbanken zusammen, um zu sehen, was ihre Aktien auf dem freien Markt wert sein könnten, und die Konsortialbanken der Banken geben an, dass 19 US-Dollar pro Aktie ein fairer IPO-Preis wären, wobei das Unternehmen mit knapp 100 Millionen US-Dollar bewertet wird.
Der Vorstand des Unternehmens stimmt zu, Aktien des Unternehmens an die Börse zu bringen, und beantragt einen Börsengang, um eine Anzahl von Aktien im Wert der Hälfte des Gesamtwerts freizugeben, also 50 Millionen US-Dollar. Mit der Neuemission nimmt das Unternehmen Kapital auf und wird an einer Börse notiert, an der seine Aktien frei handelbar sind.
Die neue Emission führte dazu, dass das Unternehmen 50 Millionen US-Dollar aufbrachte, etwas mehr als die 30 Millionen US-Dollar, die es für das Wachstum benötigte. Da das Unternehmen nicht alle seine Aktien notiert hat, hat es dennoch einen erheblichen Teil des Eigentums behalten.
Höhepunkte
Unternehmen, die bereits börsennotiert sind, können über ein Zweitplatzierungsangebot eine Neuemission durchführen.
Anleihen, Vorzugsaktien und wandelbare Wertpapiere können auch als Neuemissionen ausgegeben werden, um Fremdkapital für ein Unternehmen zu beschaffen.
Neuemissionen, ob Aktien oder Anleihen, sind ein Mittel zur Kapitalbeschaffung für ein Unternehmen.
Neue Aktien werden oft über einen Börsengang (IPO) ausgegeben, der es Anlegern ermöglicht, zum ersten Mal die Aktien eines zuvor privaten Unternehmens zu kaufen.
Anleihen als Neuemissionen gelten als eine Form der Fremdfinanzierung, während Aktien und IPOs als Neuemissionen als eine Form der Eigenkapitalfinanzierung gelten.
Anleger sollten sich des „Hypes“ um eine neue Emission wie einen Börsengang bewusst sein, da es in die eine oder andere Richtung gehen könnte.
