Венчурный капитал

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это временное квазиакционерное или акционерное капиталовложение, предоставляемое малым предприятиям и начинающим фирмам, которые, как ожидается, будут иметь долгосрочный рост. Обычные инвестиции в компании осуществляются через фондовый рынок, при этом фирмы получают финансы через акционеров. Но для стартапов и малых предприятий, не имеющих доступа к рынкам капитала, венчурный капитал становится важным источником финансирования.

Более глубокое определение

Одной из главных особенностей этого вида инвестиций является высокий риск. Большинство венчурных инвестиций осуществляются в новые компании и отрасли промышленности, которые не имеют исторических данных и данных о доходности. Трудно оценить вероятность успеха таких компаний. Отсутствие информации о стартапах также затрудняет оценку их текущей рыночной стоимости.

Собственники бизнеса тоже рискуют. Они могут потерять контроль над своим бизнесом, и инвесторы в конечном итоге станут владельцами компании или будут иметь право голоса в принятии важных решений.

Чтобы свести к минимуму риски инвестиций, учреждения венчурного капитала должны убедиться, что они должным образом оценивают начинающую компанию, прежде чем давать ей деньги. Оценка обычно аналогична оценке проектов, которую коммерческие банки проводят перед тем, как дать деньги взаймы.

Существуют различные этапы венчурного финансирования организации. Это:

• Семенная стадия. Средства, вложенные на этом этапе, используются для исследования рынка и разработки продукта.

• Ранняя стадия — финансирование операций, предшествующих коммерческому производству.

• Стадия формирующего финансирования – это финансирование на ранней и посевной стадиях финансирования.

• Финансирование на более поздних стадиях – это финансирование, предоставленное перед первичным публичным размещением акций или IPO.

Венчурное финансирование обычно является долгосрочным обязательством. Обычно предполагается, что венчурные фонды хранятся в течение нескольких лет. По этой причине венчурное финансирование обычно не дает инвесторам возможности обналичить деньги на краткосрочной основе. Финансисты могут отказаться от инвестиций в предприятие, только выкупив его или проведя IPO.

Другой общей характеристикой этой формы капитала является то, что финансы, предоставляемые инвесторами, обычно имеют форму неконвертируемых долговых обязательств или займов, чтобы гарантировать фиксированную доходность.

Пример венчурного капитала

Одним из самых больших преимуществ капитального финансирования является то, что оно продвигает жизнеспособные бизнес-идеи и предпринимателей. Большинство предприятий, основанных на оригинальных идеях, создаются фирмами, у которых нет средств для продвижения своих проектов на новый уровень. Однако благодаря венчурному финансированию предприниматели получают возможность воплотить свои идеи в жизнь.

Поощряя стартапы и малые компании, учреждения венчурного капитала способствуют самозанятости и тем самым помогают снизить уровень безработицы. Поддержка стартапов означает поддержку изобретений и инноваций. Таким образом, институты венчурного капитала играют важную роль в поддержании жизни и конкурентоспособности рынков, поддерживая новые продукты и компании.

Особенности

• Фонды венчурного капитала управляют объединенными инвестициями в возможности быстрого роста в стартапах и других фирмах на ранней стадии и, как правило, открыты только для аккредитованных инвесторов.

• Венчурный капитал превратился из нишевой деятельности в конце Второй мировой войны в сложную отрасль с множеством игроков, которые играют важную роль в стимулировании инноваций.

• Венчурное финансирование – это финансирование, предоставляемое компаниям и предпринимателям. Он может предоставляться на разных этапах их развития, хотя часто включает раннее и начальное финансирование.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Почему важен венчурный капитал?

Инновации и предпринимательство являются ядрами капиталистической экономики. Однако новые предприятия часто являются очень рискованными и дорогостоящими предприятиями. В результате часто ищут внешний капитал, чтобы распределить риск неудачи. В обмен на принятие этого риска посредством инвестиций инвесторы в новые компании могут получить акции и права голоса за центы на потенциальный доллар. Таким образом, венчурный капитал позволяет стартапам начать работу, а основателям реализовать свое видение.

Насколько рискованно делать венчурные инвестиции?

Новые компании часто не достигают успеха, а это означает, что ранние инвесторы могут потерять все вложенные в них деньги. Общепринятое эмпирическое правило заключается в том, что на каждые 10 стартапов три или четыре полностью терпят неудачу. Еще три или четыре либо теряют часть денег, либо просто возвращают первоначальные инвестиции, а одна или две приносят существенную прибыль.

Какой процент компании берут венчурные капиталисты?

В зависимости от стадии компании, ее перспектив, объема инвестиций и отношений между инвесторами и учредителями, венчурные капиталисты обычно получают от 25 до 50% акций новой компании.

В чем разница между венчурным капиталом и частным капиталом?

Венчурный капитал представляет собой разновидность частного капитала. Помимо венчурного капитала, частный капитал также включает в себя выкуп с использованием заемных средств, мезонинное финансирование и частное размещение.

Чем венчурный инвестор отличается от бизнес-ангела?

Хотя и те, и другие предоставляют деньги начинающим компаниям, венчурные капиталисты, как правило, являются профессиональными инвесторами, которые инвестируют в широкий портфель новых компаний, предоставляют практическое руководство и используют свои профессиональные связи, чтобы помочь новой фирме. С другой стороны, инвесторы-ангелы, как правило, являются состоятельными людьми, которые предпочитают инвестировать в новые компании больше в качестве хобби или побочного проекта и могут не предоставлять такого же экспертного руководства. Бизнес-ангелы также склонны инвестировать в первую очередь, а затем венчурные капиталисты.