Фиксированный доход следующего поколения (NGFI)

Что такое фиксированный доход нового поколения (NGFI)?

Фиксированный доход следующего поколения (NGFI) — это инновационный подход к инвестированию, при котором управляющий портфелем активно использует все факторы доходности в различных стратегиях с фиксированным доходом,. от традиционных подходов, ориентированных на контрольные показатели, до альтернативных тактик, таких как хедж-фонды и полностью неограниченные стратегии. .

Понимание нового поколения с фиксированной доходностью (NGFI)

Инвестирование в NGFI возникло как ответ на проблемы, связанные с волатильностью процентных ставок и старением населения, на способность традиционных менеджеров с фиксированным доходом успешно генерировать превосходные результаты инвестиций. В результате новаторские инвестиционные менеджеры теперь смешивают как традиционные, так и альтернативные стили инвестирования и используют сложные инвестиционные инструменты и торговые стратегии, пытаясь использовать все доступные факторы доходности.

Сегодня все больше и больше инвестиционных менеджеров отходят от традиционных стратегий с фиксированным доходом, таких как основные и государственные продукты США, привязанные к широким рыночным эталонным индексам и макроэкономическим взглядам сверху вниз. Вместо этого новаторские активные менеджеры обращаются к более современным способам создания альфы и разработки решений для устойчивого дохода. Эти инвестиции включают в себя продукты, которые хеджируют рост инфляции и процентных ставок, долговые инструменты развивающихся рынков в местной валюте и долларах США, неограниченные стратегии, не зависящие от контрольных показателей, и многое другое. Глобальная диверсификация является приоритетом для многих инвестиционных менеджеров NGFI. Это связано с тем, что большинство инвесторов с фиксированным доходом, особенно те, кто планирует выйти на пенсию на рабочем месте, по-прежнему сильно подвержены предвзятости Совокупного индекса облигаций США Bloomberg относительно страны происхождения.

Типы инвестиций с фиксированной доходностью следующего поколения (NGFI)

Ассортимент инвестиционных продуктов и транспортных средств NGFI постоянно расширяется. Используемые отдельно или в сочетании с более традиционными стратегиями, они представляют собой быстрорастущий компонент диверсифицированных инвестиционных портфелей. Ниже приводится обзор типов инвестиций NGIF:

• Многосекторные инвестиции в облигации – ищет доход за счет диверсификации активов среди нескольких секторов с фиксированным доходом, таких как государственные и корпоративные облигации США, международные суверенные долговые обязательства стран с формирующимся рынком и высокодоходные долговые ценные бумаги США.

• Неограниченные стратегии — устраняет ограничения, связанные с отслеживанием эталона. Управляющие фиксированным доходом не обязаны придерживаться определенных рейтингов облигаций, валют или секторов, и они могут использовать деривативы для хеджирования ценовых и процентных диапазонов. Они также могут делать ставки против рынка, используя опционы пут и колл.

• Банковские кредиты с плавающей ставкой. Базовая процентная ставка по большинству кредитов корректируется каждые 30–90 дней в зависимости от изменений базовой ставки, например LIBOR. Таким образом, рыночная стоимость кредита с плавающей процентной ставкой будет менее чувствительна к изменениям процентных ставок по сравнению с большинством инвестиций с фиксированной процентной ставкой.

• Абсолютный доход. Эти стратегии с фиксированным доходом направлены на получение положительного дохода путем инвестирования в оппортунистические источники дохода, такие как валюты, длинные и короткие позиции, процентные ставки и многое другое.

Особенности

• Глобальная диверсификация является приоритетом для многих инвестиционных менеджеров NGFI.

• Инвестирование в NGFI возникло как ответ на проблемы, связанные с волатильностью процентных ставок и старением населения, на способность традиционных менеджеров с фиксированным доходом успешно генерировать превосходные результаты инвестиций.

• Фиксированный доход следующего поколения (NGFI) — это инновационный подход к инвестированию, при котором управляющий портфелем активно использует все факторы доходности в различных стратегиях с фиксированным доходом.