Næste generations faste indkomst (NGFI)

Hvad er næste generations faste indkomst (NGFI)?

Næste generations renteindkomst (NGFI) er en innovativ tilgang til investering, hvor en porteføljeforvalter aktivt udnytter alle afkastfaktorer på tværs af en række rentestrategier , fra traditionelle, benchmark-orienterede tilgange til alternative taktikker såsom hedgefonde og helt ubegrænsede strategier .

Forstå næste generations faste indkomst (NGFI)

NGFI-investeringer opstod som et svar på udfordringerne fra rentevolatilitet og en aldrende befolkning til en traditionel renteforvalteres evne til med succes at generere overlegne investeringsresultater. Som et resultat heraf blander innovative investeringsforvaltere nu både traditionelle og alternative investeringsstile og bruger sofistikerede investeringsværktøjer og handelsstrategier i et forsøg på at udnytte alle de tilgængelige afkastfaktorer.

I dag bevæger flere og flere investeringsforvaltere sig væk fra traditionelle rentestrategier, såsom kerneprodukter og amerikanske statsprodukter knyttet til brede markedsbenchmark-indekser og top-down makroøkonomiske synspunkter. I stedet vender innovative aktive ledere sig mod mere moderne måder at generere alfa og udvikle bæredygtige indkomstløsninger. Disse investeringer omfatter produkter, der afdækker mod stigende inflation og renter, lokal valuta og amerikanske dollar-denominerede gældsinstrumenter på vækstmarkeder, benchmark-agnostiske ubegrænsede strategier og mere. Global diversificering er en prioritet for mange NGFI-investeringsforvaltere. Det skyldes, at et flertal af renteinvestorer, især dem i pensionsordninger på arbejdspladsen, fortsat er stærkt udsat for hjemlandets skævhed i Bloomberg US Aggregate Bond Index.

Næste generations investeringstyper med fast indkomst (NGFI).

Universet af NGFI investeringsprodukter og -biler udvides konstant. Brugt alene eller sammen med mere traditionelle strategier repræsenterer de en hurtigt voksende komponent af diversificerede investeringsporteføljer. Følgende er en oversigt over typer af NGIF-investeringer:

• Investeringer i multisektorobligationer – Søger indkomst ved at diversificere aktiver mellem flere rentesektorer, såsom amerikanske stats- og virksomhedsobligationer, statsobligationer i internationale ende af emerging markets og amerikanske højforrentede gældsbeviser.

• Ubegrænsede strategier - Eliminerer begrænsningerne ved at spore et benchmark. Renteforvaltere er ikke forpligtet til at overholde specifikke obligationsvurderinger, valutaer eller sektorer, og de kan bruge derivater til at sikre sig mod kurs- og renteintervaller. De kan også spille mod markedet ved at bruge put- og call-optioner.

• Variabelt forrentede banklån – Den underliggende rente på de fleste lån justeres hver 30.-90. dag, baseret på ændringer i referencerenten, såsom LIBOR. Markedsværdien af et variabelt forrentet lån vil således være mindre følsom over for ændringer i renten i forhold til de fleste fastforrentede investeringer.

• Absolut afkast – Disse fastforrentede strategier søger at generere et positivt afkast ved at investere i opportunistiske afkastkilder såsom valutaer, lange og korte positioner, renter og mere.

Højdepunkter

• Global diversificering er en prioritet for mange NGFI-investeringsforvaltere.

• NGFI-investeringer opstod som et svar på de udfordringer, som rentevolatilitet og en aldrende befolkning udgør for en traditionel renteforvalteres evne til med succes at generere overlegne investeringsresultater.

• Næste generations renteindkomst (NGFI) er en innovativ tilgang til investering, hvor en porteføljeforvalter aktivt udnytter alle afkastfaktorer på tværs af en række rentestrategier.