Stały dochód nowej generacji (NGFI)
Co to jest stały dochód nowej generacji (NGFI)?
Stały dochód nowej generacji (NGFI) to innowacyjne podejście do inwestowania, w którym zarządzający portfelem aktywnie wykorzystuje wszystkie czynniki zwrotu w ramach szeregu strategii o stałym dochodzie,. od tradycyjnych, zorientowanych na benchmarki podejść do alternatywnych taktyk, takich jak fundusze hedgingowe i w pełni nieograniczone strategie .
Zrozumienie o stałym dochodzie nowej generacji (NGFI)
Inwestowanie NGFI pojawiło się jako odpowiedź na wyzwania stawiane przez zmienność stóp procentowych i starzejącą się populację dla tradycyjnych menedżerów o stałym dochodzie, którzy potrafią z powodzeniem generować doskonałe wyniki inwestycyjne. W rezultacie innowacyjni inwestycyjni menedżerowie łączą obecnie zarówno tradycyjne, jak i alternatywne style inwestowania oraz wykorzystują wyrafinowane narzędzia inwestycyjne i strategie handlowe, próbując wykorzystać wszystkie dostępne czynniki zwrotu.
Obecnie coraz więcej zarządzających inwestycjami odchodzi od tradycyjnych strategii o stałym dochodzie, takich jak podstawowe i amerykańskie produkty rządowe, powiązane z indeksami porównawczymi szerokiego rynku i odgórnymi poglądami makroekonomicznymi. Zamiast tego innowacyjni aktywni menedżerowie zwracają się w kierunku bardziej współczesnych sposobów generowania alfy i opracowywania zrównoważonych rozwiązań dochodowych. Inwestycje te obejmują produkty zabezpieczające przed rosnącą inflacją i stopami procentowymi, instrumenty dłużne rynków wschodzących denominowane w walutach lokalnych i dolarach amerykańskich, niezależne od benchmarku strategie nieograniczone i wiele innych. Globalna dywersyfikacja jest priorytetem dla wielu menedżerów inwestycyjnych NGFI. Dzieje się tak, ponieważ większość inwestorów o stałym dochodzie, zwłaszcza tych, którzy mają plany emerytalne w miejscu pracy, nadal jest silnie narażona na stronniczość indeksu Bloomberg US Aggregate Bond Index w kraju ojczystym.
Rodzaje inwestycji nowej generacji o stałym dochodzie (NGFI)
Wszechświat produktów inwestycyjnych i pojazdów NGFI stale się rozszerza. Stosowane samodzielnie lub w połączeniu z bardziej tradycyjnymi strategiami, stanowią szybko rosnący składnik zdywersyfikowanych portfeli inwestycyjnych. Poniżej znajduje się przegląd rodzajów inwestycji NGIF:
Wielosektorowe inwestycje w obligacje – Poszukuje dochodu poprzez dywersyfikację aktywów między kilka sektorów o stałym dochodzie, takich jak amerykańskie obligacje rządowe i obligacje przedsiębiorstw, dług państwowy międzynarodowych rynków wschodzących i amerykańskie papiery dłużne o wysokiej rentowności.
Strategie bez ograniczeń – Eliminuje ograniczenia związane ze śledzeniem testu porównawczego. Menedżerowie o stałym dochodzie nie są zobowiązani do przestrzegania określonych ratingów obligacji, walut lub sektorów i mogą korzystać z instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia się przed zakresami cen i stóp. Mogą również obstawiać przeciwko rynkowi, korzystając z opcji put i call.
Kredyty bankowe o zmiennym oprocentowaniu – Podstawowa stopa procentowa większości kredytów jest korygowana co 30-90 dni w oparciu o zmiany stopy referencyjnej, takiej jak LIBOR. Tym samym wartość rynkowa pożyczki o zmiennym oprocentowaniu będzie mniej wrażliwa na zmiany stóp procentowych w stosunku do większości inwestycji o stałym oprocentowaniu.
Zwrot absolutny – Te strategie o stałym dochodzie mają na celu generowanie dodatniego zwrotu poprzez inwestowanie w oportunistyczne źródła zwrotu, takie jak waluty, pozycje długie i krótkie, stopy procentowe i inne.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Globalna dywersyfikacja jest priorytetem dla wielu zarządzających inwestycjami NGFI.
Inwestowanie NGFI pojawiło się jako odpowiedź na wyzwania stawiane przez zmienność stóp procentowych i starzejącą się populację dla tradycyjnych menedżerów o stałym dochodzie, którzy potrafią z powodzeniem generować doskonałe wyniki inwestycyjne.
Stały dochód nowej generacji (NGFI) to innowacyjne podejście do inwestowania, w którym zarządzający portfelem aktywnie wykorzystuje wszystkie czynniki zwrotu w ramach szeregu strategii o stałym dochodzie.
