下一代固定收益（NGFI）

什么是下一代固定收益 (NGFI)？

下一代固定收益 (NGFI) 是一种创新的投资方法，投资组合经理积极利用一系列固定收益策略中的所有回报因素，从传统的、以基准为导向的方法到对冲基金和完全不受约束的策略等替代策略.

了解下一代固定收益 (NGFI)

NGFI 投资的出现是为了应对利率波动和人口老龄化对传统固定收益管理人成功产生卓越投资业绩的能力所带来的挑战。因此，创新型投资经理现在正在融合传统和另类投资风格，并利用复杂的投资工具和交易策略，试图利用所有可用的回报因素。

如今，越来越多的投资经理正在摆脱传统的固定收益策略，例如与广泛的市场基准指数和自上而下的宏观经济观点相关的核心和美国政府产品。相反，创新的主动型经理人正在转向更现代的方式来产生阿尔法和开发可持续的收入解决方案。这些投资包括对冲通胀和利率上升的产品、以本币和美元计价的新兴市场债务工具、与基准无关的无约束策略等。全球多元化是许多 NGFI 投资经理的优先事项。这是因为大多数固定收益投资者，尤其是那些在工作场所退休计划中的投资者，继续受到彭博美国综合债券指数的母国偏见的严重影响。

下一代固定收益 (NGFI) 投资类型

NGFI 投资产品和工具的范围不断扩大。单独使用或与更传统的策略结合使用，它们代表了多元化投资组合中快速增长的组成部分。以下是 NGIF 投资类型的概述：

• 多部门债券投资——通过在美国政府和公司债券、国际终端新兴市场主权债务和美国高收益债务证券等多个固定收益部门中分散资产来寻求收入。

• 不受约束的策略 - 消除跟踪基准的约束。固定收益管理人无需遵守特定的债券评级、货币或行业，他们可以使用衍生品对冲价格和利率区间。他们还可以使用看跌期权和看涨期权来做空市场。

• 浮动利率银行贷款——大多数贷款的基础利率每 30-90 天根据参考利率的变化（例如 LIBOR）调整一次。因此，与大多数固定利率投资相比，浮动利率贷款的市场价值对利率变化的敏感性较低。

• 绝对回报——这些固定收益策略旨在通过投资于机会回报来源（例如货币、多头和空头头寸、利率等）来产生正回报。

＃＃ 强调

• 全球多元化是许多 NGFI 投资经理的优先事项。

• NGFI 投资的出现是为了应对利率波动和人口老龄化对传统固定收益管理人成功产生卓越投资业绩的能力所带来的挑战。

• 下一代固定收益 (NGFI) 是一种创新的投资方法，投资组合经理在一系列固定收益策略中积极利用所有回报因素。