Reddito Fisso di Nuova Generazione (NGFI)
Che cos'è il reddito fisso di nuova generazione (NGFI)?
Il reddito fisso di nuova generazione (NGFI) è un approccio innovativo all'investimento in cui un gestore di portafoglio sfrutta attivamente tutti i fattori di rendimento in una gamma di strategie a reddito fisso,. dagli approcci tradizionali, orientati al benchmark, a tattiche alternative come hedge fund e strategie completamente non vincolate .
Capire il reddito fisso di prossima generazione (NGFI)
volatilità dei tassi di interesse e dall'invecchiamento della popolazione alla capacità dei tradizionali gestori del reddito fisso di generare con successo una performance d'investimento superiore. Di conseguenza, i gestori di investimento innovativi stanno ora combinando stili di investimento tradizionali e alternativi e utilizzano sofisticati strumenti di investimento e strategie di trading, nel tentativo di sfruttare tutti i fattori di rendimento disponibili.
Oggi, sempre più gestori di investimenti si stanno allontanando dalle tradizionali strategie a reddito fisso, come i prodotti governativi core e statunitensi collegati a indici di riferimento di mercato ampi e prospettive macroeconomiche top-down. Invece, i gestori attivi innovativi si stanno orientando verso modi più contemporanei per generare alfa e sviluppare soluzioni di reddito sostenibile. Questi investimenti includono prodotti di copertura contro l'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse, veicoli di debito dei mercati emergenti denominati in valuta locale e in dollari USA, strategie non vincolate indipendenti dal benchmark e altro ancora. La diversificazione globale è una priorità per molti gestori di investimenti di NGFI. Questo perché la maggior parte degli investitori a reddito fisso, in particolare quelli che hanno piani pensionistici sul posto di lavoro, continuano a essere fortemente esposti alla distorsione del paese di origine dell'indice Bloomberg US Aggregate Bond.
Tipi di investimento a reddito fisso (NGFI) di nuova generazione
L'universo dei prodotti e dei veicoli di investimento NGFI è in continua espansione. Utilizzati da soli o in combinazione con strategie più tradizionali, rappresentano una componente in rapida crescita di portafogli di investimento diversificati. Di seguito una panoramica dei tipi di investimenti NGIF:
Investimenti obbligazionari multisettoriali – Cerca reddito diversificando le attività tra diversi settori a reddito fisso come obbligazioni societarie e governative statunitensi, debito sovrano dei mercati emergenti di fascia internazionale e titoli di debito ad alto rendimento statunitensi.
Strategie non vincolate – Elimina i vincoli di tracciamento di un benchmark. I gestori del reddito fisso non sono tenuti ad aderire a specifici rating obbligazionari, valute o settori e possono utilizzare derivati per coprire le fasce di prezzo e di tasso. Possono anche scommettere contro il mercato utilizzando opzioni put e call.
Prestiti bancari a tasso variabile – Il tasso di interesse sottostante sulla maggior parte dei prestiti si adegua ogni 30-90 giorni, in base alle variazioni del tasso di riferimento, come il LIBOR. Pertanto, il valore di mercato di un prestito a tasso variabile sarà meno sensibile alle variazioni dei tassi di interesse rispetto alla maggior parte degli investimenti a tasso fisso.
Rendimento assoluto – Queste strategie a reddito fisso mirano a generare un rendimento positivo investendo in fonti di rendimento opportunistiche come valute, posizioni lunghe e corte, tassi di interesse e altro ancora.
Mette in risalto
La diversificazione globale è una priorità per molti gestori di investimenti NGFI.
Gli investimenti NGFI sono emersi come risposta alle sfide poste dalla volatilità dei tassi di interesse e dall'invecchiamento della popolazione alla capacità dei tradizionali gestori del reddito fisso di generare con successo una performance d'investimento superiore.
Il reddito fisso di nuova generazione (NGFI) è un approccio innovativo all'investimento in cui un gestore di portafoglio sfrutta attivamente tutti i fattori di rendimento in una gamma di strategie a reddito fisso.
