Titres à revenu fixe de nouvelle génération (NGFI)

Qu'est-ce que le revenu fixe de nouvelle génération (NGFI) ?

Les titres à revenu fixe de nouvelle génération (NGFI) sont une approche innovante de l'investissement dans laquelle un gestionnaire de portefeuille exploite activement tous les facteurs de rendement à travers une gamme de stratégies à revenu fixe,. des approches traditionnelles axées sur les indices de référence aux tactiques alternatives telles que les fonds spéculatifs et les stratégies totalement sans contraintes. .

Comprendre les titres à revenu fixe de nouvelle génération (NGFI)

L'investissement NGFI est apparu comme une réponse aux défis posés par la volatilité des taux d'intérêt et le vieillissement de la population à la capacité d'un gestionnaire obligataire traditionnel à générer avec succès une performance d'investissement supérieure. En conséquence, les gestionnaires de placements innovants mélangent désormais les styles de placement traditionnels et alternatifs,. et utilisent des outils de placement et des stratégies de négociation sophistiqués, dans le but d'exploiter tous les facteurs de rendement disponibles.

Aujourd'hui, de plus en plus de gestionnaires de placements s'éloignent des stratégies obligataires traditionnelles, telles que les produits de base et du gouvernement américain liés à de larges indices de référence du marché et à des vues macroéconomiques descendantes. Au lieu de cela, les gestionnaires actifs innovants se tournent vers des moyens plus contemporains de générer de l' alpha et de développer des solutions de revenus durables. Ces investissements comprennent des produits qui protègent contre la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt, des instruments de dette des marchés émergents libellés en devises locales et en dollars américains, des stratégies sans contraintes indépendantes des indices de référence, etc. La diversification mondiale est une priorité pour de nombreux gestionnaires d'investissement de NGFI. En effet, la majorité des investisseurs en titres à revenu fixe, en particulier ceux qui participent à des régimes de retraite en milieu de travail, continuent d'être fortement exposés au biais du pays d'origine de l'indice Bloomberg US Aggregate Bond.

Types d'investissement à revenu fixe de nouvelle génération (NGFI)

L'univers des produits et véhicules d'investissement NGFI est en constante expansion. Utilisés seuls ou en conjonction avec des stratégies plus traditionnelles, ils représentent une composante en croissance rapide des portefeuilles d'investissement diversifiés. Voici un aperçu des types d'investissements du NGIF :

• Investissements obligataires multisectoriels - Recherche des revenus en diversifiant les actifs parmi plusieurs secteurs à revenu fixe tels que les obligations d'État et d'entreprise américaines, la dette souveraine internationale et des marchés émergents et les titres de créance américains à haut rendement.

• Stratégies sans contraintes – Élimine les contraintes liées au suivi d'un indice de référence. Les gestionnaires de titres à revenu fixe ne sont pas tenus de respecter des notations d'obligations, des devises ou des secteurs spécifiques, et ils peuvent utiliser des dérivés pour se couvrir contre des fourchettes de prix et de taux. Ils peuvent également parier contre le marché en utilisant des options de vente et d'achat.

• Prêts bancaires à taux variable - Le taux d'intérêt sous-jacent de la plupart des prêts est ajusté tous les 30 à 90 jours, en fonction des variations du taux de référence, tel que le LIBOR. Ainsi, la valeur marchande d'un prêt à taux variable sera moins sensible aux variations des taux d'intérêt par rapport à la plupart des placements à taux fixe.

• ** Rendement absolu ** - Ces stratégies à revenu fixe cherchent à générer un rendement positif en investissant dans des sources de rendement opportunistes telles que les devises, les positions longues et courtes, les taux d'intérêt, etc.

Points forts

• La diversification mondiale est une priorité pour de nombreux gestionnaires d'investissement de NGFI.

• L'investissement NGFI est apparu comme une réponse aux défis posés par la volatilité des taux d'intérêt et le vieillissement de la population à la capacité d'un gestionnaire obligataire traditionnel à générer avec succès une performance d'investissement supérieure.

• Les titres à revenu fixe de nouvelle génération (NGFI) sont une approche innovante de l'investissement dans laquelle un gestionnaire de portefeuille exploite activement tous les facteurs de rendement à travers une gamme de stratégies à revenu fixe.