الدخل الثابت من الجيل التالي (NGFI)
ما هو الدخل الثابت من الجيل التالي (NGFI)؟
الدخل الثابت من الجيل التالي (NGFI) هو نهج مبتكر للاستثمار حيث يستغل مدير المحفظة بشكل فعال جميع عوامل العائد عبر مجموعة من استراتيجيات الدخل الثابت ، من الأساليب التقليدية الموجهة نحو المعايير إلى الأساليب البديلة مثل صناديق التحوط والاستراتيجيات غير المقيدة تمامًا .
فهم الدخل الثابت من الجيل التالي (NGFI)
برز الاستثمار في NGFI كاستجابة للتحديات التي يفرضها تقلب أسعار الفائدة وكبر السن بالنسبة لقدرة مديري الدخل الثابت التقليدية على تحقيق أداء استثماري متميز بنجاح. نتيجة لذلك ، يقوم مديرو الاستثمار المبتكرون الآن بمزج كل من أنماط الاستثمار المحلية التقليدية وتغييرها ، واستخدام أدوات استثمار واستراتيجيات تداول متطورة ، في محاولة لاستغلال جميع عوامل العائد المتاحة.
اليوم ، يتزايد عدد مديري الاستثمار الذين يبتعدون عن استراتيجيات الدخل الثابت التقليدية ، مثل المنتجات الأساسية والحكومية الأمريكية المرتبطة بمؤشرات السوق المعيارية العريضة ووجهات نظر الاقتصاد الكلي من أعلى إلى أسفل. بدلاً من ذلك ، يتجه المدراء النشطون المبتكرون نحو طرق أكثر حداثة لتوليد ألفا وتطوير حلول دخل مستدامة. وتشمل هذه الاستثمارات المنتجات التي تحوط من ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة ، وأدوات ديون الأسواق الناشئة بالعملة المحلية والدولار الأمريكي ، واستراتيجيات غير مقيدة وغير مقيدة وغير ذلك. التنويع العالمي هو أولوية للعديد من مديري الاستثمار في NGFI. وذلك لأن غالبية المستثمرين ذوي الدخل الثابت ، وخاصة أولئك الذين لديهم خطط تقاعد في مكان العمل ، لا يزالون معرضين بشدة لانحياز البلد الأم لمؤشر Bloomberg US Aggregate Bond Index.
أنواع استثمار الدخل الثابت من الجيل التالي (NGFI)
يتوسع عالم منتجات ومركبات استثمار NGFI باستمرار. تُستخدم بمفردها أو بالاقتران مع استراتيجيات أكثر تقليدية ، فهي تمثل مكونًا سريع النمو في المحافظ الاستثمارية المتنوعة. فيما يلي نظرة عامة على أنواع استثمارات NGIF:
** استثمارات السندات متعددة القطاعات ** - تسعى للحصول على الدخل من خلال تنويع الأصول بين العديد من القطاعات ذات الدخل الثابت مثل سندات الحكومة الأمريكية وسندات الشركات ، والديون السيادية الدولية للأسواق الناشئة ، وسندات الدين الأمريكية ذات العائد المرتفع.
** استراتيجيات غير مقيدة ** - يزيل قيود تتبع معيار. لا يُطلب من مديري الدخل الثابت الالتزام بتصنيفات السندات أو العملات أو القطاعات المحددة ، ويمكنهم استخدام المشتقات للتحوط ضد نطاقات الأسعار والمعدلات. قد يراهنون أيضًا على السوق باستخدام خيارات البيع والشراء.
** القروض المصرفية ذات السعر العائم ** - يتم تعديل سعر الفائدة الأساسي على معظم القروض كل 30-90 يومًا ، بناءً على التغييرات في السعر المرجعي ، مثل LIBOR. وبالتالي ، فإن القيمة السوقية للقرض ذي السعر المتغير ستكون أقل حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة بالنسبة لمعظم الاستثمارات ذات السعر الثابت.
** العائد المطلق ** - تسعى استراتيجيات الدخل الثابت هذه إلى تحقيق عائد إيجابي من خلال الاستثمار في مصادر العائد الانتهازية مثل العملات والمراكز الطويلة والقصيرة وأسعار الفائدة والمزيد.
يسلط الضوء
التنويع العالمي هو أولوية للعديد من مديري الاستثمار في NGFI.
برز الاستثمار في NGFI كاستجابة للتحديات التي يفرضها تقلب أسعار الفائدة وكبر السن بالنسبة لقدرة مديري الدخل الثابت التقليدية على تحقيق أداء استثماري متميز بنجاح.
الدخل الثابت من الجيل التالي (NGFI) هو نهج مبتكر للاستثمار حيث يستغل مدير المحفظة بنشاط جميع عوامل العائد عبر مجموعة من استراتيجيات الدخل الثابت.
