Pendapatan Tetap Generasi Seterusnya (NGFI)
Apakah Pendapatan Tetap Generasi Seterusnya (NGFI)?
Pendapatan tetap generasi akan datang (NGFI) ialah pendekatan inovatif untuk melabur di mana pengurus portfolio mengeksploitasi secara aktif semua faktor pulangan merentasi pelbagai strategi pendapatan tetap,. daripada pendekatan tradisional, berorientasikan penanda aras kepada taktik alternatif seperti dana lindung nilai dan strategi tanpa kekangan sepenuhnya. .
Memahami Pendapatan Tetap Generasi Seterusnya (NGFI)
Pelaburan NGFI telah muncul sebagai tindak balas kepada cabaran yang ditimbulkan oleh turun naik kadar faedah dan populasi yang semakin tua terhadap keupayaan pengurus pendapatan tetap tradisional untuk berjaya menjana prestasi pelaburan yang unggul. Akibatnya, pengurus inovatif pelaburan kini menggabungkan kedua-dua gaya pelaburan tradisional dan mengubah gaya pelaburan asli,. dan menggunakan alat pelaburan dan strategi dagangan yang canggih, dalam usaha untuk mengeksploitasi semua faktor pulangan yang tersedia.
Hari ini, semakin ramai pengurus pelaburan beralih daripada strategi pendapatan tetap tradisional, seperti teras dan produk kerajaan AS yang dikaitkan dengan indeks penanda aras pasaran yang luas dan pandangan makroekonomi dari atas ke bawah. Sebaliknya, pengurus aktif yang inovatif beralih ke cara yang lebih kontemporari untuk menjana alfa dan membangunkan penyelesaian pendapatan yang mampan. Pelaburan ini termasuk produk yang melindungi nilai daripada kenaikan inflasi dan kadar faedah, kenderaan hutang pasaran baru muncul dalam mata wang tempatan dan dolar AS, strategi tanpa kekangan penanda aras-agnostik dan banyak lagi. Kepelbagaian global adalah keutamaan bagi kebanyakan pengurus pelaburan NGFI. Ini kerana majoriti pelabur berpendapatan tetap, terutamanya mereka dalam rancangan persaraan di tempat kerja, terus terdedah kepada kecenderungan negara asal Indeks Bon Agregat AS Bloomberg.
Jenis Pelaburan Pendapatan Tetap Generasi Seterusnya (NGFI).
Alam semesta produk dan kenderaan pelaburan NGFI sentiasa berkembang. Digunakan secara bersendirian atau bersama-sama dengan strategi yang lebih tradisional, ia mewakili komponen portfolio pelaburan terpelbagai yang berkembang pesat. Berikut ialah gambaran keseluruhan jenis pelaburan NGIF:
Pelaburan bon multisektor – Mencari pendapatan dengan mempelbagaikan aset antara beberapa sektor pendapatan tetap seperti bon kerajaan dan korporat AS, hutang negara pasaran baru muncul antarabangsa dan sekuriti hutang hasil tinggi AS.
Strategi tanpa kekangan – Menghapuskan kekangan menjejak penanda aras. Pengurus pendapatan tetap tidak perlu mematuhi penarafan bon, mata wang atau sektor tertentu, dan mereka mungkin menggunakan derivatif untuk melindung nilai terhadap julat harga dan kadar. Mereka juga mungkin bertaruh terhadap pasaran dengan menggunakan pilihan letak dan panggilan.
Pinjaman bank kadar terapung – Kadar faedah asas bagi kebanyakan pinjaman diselaraskan setiap 30-90 hari, berdasarkan perubahan dalam kadar rujukan, seperti LIBOR. Oleh itu, nilai pasaran pinjaman kadar terapung akan menjadi kurang sensitif terhadap perubahan dalam kadar faedah berbanding kebanyakan pelaburan kadar tetap.
Pulangan mutlak – Strategi pendapatan tetap ini bertujuan untuk menjana pulangan positif dengan melabur dalam sumber pulangan oportunistik seperti mata wang, kedudukan panjang dan pendek, kadar faedah dan banyak lagi.
##Sorotan
Kepelbagaian global adalah keutamaan bagi kebanyakan pengurus pelaburan NGFI.
Pelaburan NGFI telah muncul sebagai tindak balas kepada cabaran yang ditimbulkan oleh turun naik kadar faedah dan populasi yang semakin tua terhadap keupayaan pengurus pendapatan tetap tradisional untuk berjaya menjana prestasi pelaburan yang unggul.
Pendapatan tetap generasi akan datang (NGFI) ialah pendekatan inovatif untuk melabur di mana pengurus portfolio secara aktif mengeksploitasi semua faktor pulangan merentas pelbagai strategi pendapatan tetap.
