неизменяющийся

Что не колеблется?

Неизменчивость — это характеристика постоянства значения ценной бумаги или измерения, скорости изменения или другого показателя. Неизменяемость — это характеристика актива с фиксированной процентной ставкой,. который имеет постоянную доходность, например, облигации, выпущенные государством. (Однако рыночная цена государственных долговых обязательств будет колебаться по мере изменения процентных ставок).

Нефлуктуирующая характеристика противоположна изменчивой характеристике. При энергозависимой характеристике действительно происходят изменения заданной скорости или значения. Инвестиции с неизменной доходностью при небольшом риске, как правило, приносят более низкую доходность, чем инвестиции, подверженные волатильности.

Понимание неизменчивости

Обыкновенные акции государственной корпорации с большей вероятностью будут колебаться как по дивидендной доходности, так и по рыночной цене. Дивиденды, выплачиваемые по привилегированным акциям,. не колеблются; то есть они оплачиваются по фиксированной ставке. С другой стороны, дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям, могут колебаться. Однако некоторые надежные и стабильные компании, такие как «голубые фишки », могут предлагать стабильные дивиденды.

Другие неизменяющиеся инвестиции включают фонды денежного рынка (которые аналогичны сберегательным счетам), сберегательные счета (хотя банк может время от времени менять ставку) и депозитные сертификаты (CD).

Для инвесторов количество неизменяемых активов для включения в инвестиционный портфель в значительной степени зависит от долгосрочных целей этого человека, профиля риска, временного горизонта и других факторов. Например, для инвестора с краткосрочными целями — от одного до трех лет перед выходом на пенсию — было бы разумно склоняться к относительно безопасным, неколеблющимся активам, таким как депозитные сертификаты, сберегательные счета с более высокой процентной ставкой, фиксированные аннуитеты и фонды денежного рынка, которые обеспечивают предсказуемую доходность и доход в виде дивидендов.

С другой стороны, долгосрочные целеустремленные инвесторы — с временным горизонтом от пяти лет и более — могут захотеть рассмотреть акции, облигации или взаимные фонды, которые сосредоточены на акциях роста и акциях, специфичных для определенного сектора.

Уровень дисциплины инвестора, особенно когда речь идет об экономии денег и инвестировании, также будет влиять на количество неизменяемых активов в его портфеле. Люди, которые обычно тратят больше, чем зарабатывают, или имеют большие ежемесячные остатки по кредитным картам, могут решить противопоставить этим более высоким затратам стабильные неизменяющиеся инвестиции. Те, у кого дискреционный доход, могут извлечь выгоду из выделения большего количества денег на более рискованные инвестиции, которые могут принести более высокую прибыль.

Инвесторы, склонные к азартным играм с акциями или фьючерсами,. могут выбрать вложение большего количества капитала в неизменяемые активы (что защитит часть их капитала). Консервативным инвесторам или инвесторам с четко определенной инвестиционной стратегией, которая хорошо работает в долгосрочной перспективе, лучше вкладывать больше капитала в свою стратегию, чем в неколеблющиеся активы, которые обычно приносят более низкую доходность.

Все инвесторы должны формировать портфель, который может похвастаться разумным сочетанием колеблющихся и постоянных активов в зависимости от их личной ситуации.

Реальный пример неизменного актива

Apple Inc. (AAPL) имеет ряд облигаций в обращении, в том числе облигацию с купоном 3%, выпущенную в 2017 г. со сроком погашения в 2027 г. Ставка купона остается неизменной с момента выпуска облигации до погашения, однако цена облигации может измениться. . Номинальная стоимость облигации составляет 100 (номинал 1000 долларов), но облигация может торговаться по 105, если преобладающая купонная ставка по сопоставимым облигациям ниже 3%. По этой причине люди готовы платить более высокую цену за облигацию. Если инвесторы могут купить эквивалентные облигации с более высоким купоном, облигация может торговаться по цене 97. Следовательно, они не желают платить полную стоимость облигации с более низким купоном. В любом случае при погашении держатель все равно получит 100 и 3% купон до погашения.

Особенности

• нефлуктуирующая характеристика противоположна изменчивой характеристике; с изменчивой характеристикой действительно происходят изменения заданной скорости или значения.

• Неизменяемость – это характеристика актива, который имеет установленную норму или доходность, которая не меняется.

• Наиболее распространенными неколеблющимися активами являются облигации, привилегированные акции и депозитные сертификаты (CD).