Ikke-fluktuerende
Hvad er ikke-fluktuerende?
Ikke-fluktuerende er en karakteristik af konstanthed i et værdipapir eller en målings værdi, ændringshastighed eller anden metrik. Ikke-fluktuerende er et træk ved et fastforrentet aktiv, som har et konstant afkast, såsom et statsudstedt gældsbrev. (Markedsprisen på det statsudstedte gældsbrev vil dog svinge i takt med, at renten ændres).
En ikke-fluktuerende karakteristik er det modsatte af en flygtig karakteristik. Med en flygtig karakteristik forekommer ændringer i den foreskrevne rate eller værdi. En investering, der har ikke-fluktuerende afkast med lille risiko, har en tendens til at have lavere afkast end investeringer, der er udsat for volatilitet.
Forståelse af ikke-fluktuerende
Den almindelige aktie i et offentligt selskab er mere tilbøjelig til at svinge i både udbytteudbytte og markedspris. Udbytte udbetalt på foretrukne aktier er ikke-fluktuerende; det vil sige, at de betales med en fast takst. Udbytte, der betales på almindelige aktier, kan på den anden side svinge. Nogle sikre og stabile virksomheder, såsom blue chips,. kan dog tilbyde stabile udbytter.
Andre ikke-fluktuerende investeringer omfatter pengemarkedsfonde (som ligner opsparingskonti), opsparingskonti (selvom banken kan ændre kursen fra tid til anden) og indskudsbeviser (CD'er).
For investorer afhænger mængden af ikke-fluktuerende aktiver, der skal inkorporeres i en investeringsportefølje , i høj grad af den pågældende persons langsigtede mål, risikoprofil, tidshorisont og andre faktorer. For eksempel ville det give mening for en investor med kortsigtede mål – fra et til tre år, når de nærmer sig pensionering – at vippe mod relativt sikre, ikke-fluktuerende aktiver, såsom cd'er, opsparingskonti med højere rente, faste aktiver. livrenter og pengemarkedsfonde, der producerer forudsigelige afkast og udbytteindtægter.
På den anden side kan langsigtede målorienterede investorer – med tidshorisont på fem år eller mere – overveje aktier, obligationer eller investeringsforeninger, der fokuserer på vækstaktier og sektorspecifikke aktier.
En investors niveau af disciplin, specielt når det kommer til at spare penge og investere, vil også påvirke mængden af ikke-fluktuerende aktiver i deres portefølje. Personer, der sædvanligvis har brugt mere, end de tjener, eller har høje månedlige kreditkortsaldi, kan beslutte at imødegå disse højere omkostninger med stabile, ikke-fluktuerende investeringer. Dem med skønsmæssig indkomst kan drage fordel af at allokere flere penge til mere risikable investeringer, der kan give højere afkast.
Investorer, der er tilbøjelige til at spille på aktier eller futures,. kan vælge at allokere mere kapital til ikke-fluktuerende aktiver (hvilket vil beskytte noget af deres kapital). Konservative investorer, eller dem med en veldefineret investeringsstrategi, der fungerer godt på lang sigt, er bedre stillet til at allokere mere kapital til deres strategi end til ikke-fluktuerende aktiver, som typisk giver lavere afkast.
Alle investorer bør skabe en portefølje, der kan prale af en sund blanding af fluktuerende og ikke-fluktuerende aktiver baseret på deres personlige situation.
Eksempel på ikke-fluktuerende aktiv i den virkelige verden
Apple Inc. (AAPL) har en række obligationer udestående, herunder en 3 % kuponobligation udstedt i 2017 og med udløb i 2027. Kuponrenten forbliver den samme fra udstedelsen af obligationen til udløb, men prisen på obligationen kan ændre sig . Obligationens pålydende værdi er 100 ($1.000 pålydende), men obligationen kan handles til 105, hvis den gældende kuponrente på sammenlignelige obligationer er lavere end 3%. Af denne grund er folk villige til at betale en højere pris for obligationen. Hvis investorer kan købe tilsvarende obligationer med en højere kupon, kan obligationen handle til 97. Derfor er de ikke villige til at betale den fulde værdi for en obligation med en lavere kupon. I begge tilfælde vil indehaveren ved udløb stadig modtage 100 og en kupon på 3 % indtil udløb.
Højdepunkter
En ikke-fluktuerende karakteristik er det modsatte af en flygtig karakteristik; med en flygtig karakteristik, forekommer ændringer i den foreskrevne rate eller værdi.
Ikke-fluktuerende er en egenskab ved et aktiv, der har en foreskrevet kurs eller afkast, der ikke ændrer sig.
De mest almindelige ikke-fluktuerende aktiver er obligationer, foretrukne aktier og indskudsbeviser (CD'er).
