Nicht schwankend

Was ist nicht fluktuierend?

Nicht schwankend ist ein Merkmal der Konstanz des Werts, der Änderungsrate oder einer anderen Metrik eines Wertpapiers oder einer Messung. Nicht schwankend ist ein Merkmal eines festverzinslichen Vermögenswerts, der eine konstante Rendite aufweist, wie z. B. eine von der Regierung ausgegebene Schuldverschreibung. (Jedoch wird der Marktpreis der von der Regierung ausgegebenen Schuldverschreibungen schwanken, wenn sich die Zinssätze ändern).

Eine nicht fluktuierende Charakteristik ist das Gegenteil einer volatilen Charakteristik. Bei einer volatilen Charakteristik treten Änderungen in der vorgeschriebenen Rate oder dem vorgeschriebenen Wert auf. Eine Anlage mit nicht schwankenden Renditen und geringem Risiko weist tendenziell niedrigere Renditen auf als Anlagen, die der Volatilität ausgesetzt sind.

Non-Fluctuating verstehen

Es ist wahrscheinlicher, dass die Stammaktien einer Aktiengesellschaft sowohl in der Dividendenrendite als auch im Marktpreis schwanken. Auf Vorzugsaktien gezahlte Dividenden sind nicht schwankend; das heißt, sie werden zu einem festen Satz bezahlt. Auf Stammaktien gezahlte Dividenden können dagegen schwanken. Einige sichere und stabile Unternehmen wie Blue Chips bieten jedoch möglicherweise stabile Dividenden.

Andere nicht schwankende Anlagen umfassen Geldmarktfonds (die Sparkonten ähneln), Sparkonten (obwohl die Bank den Zinssatz von Zeit zu Zeit ändern kann) und Einlagenzertifikate (CDs).

Für Anleger hängt die Menge an nicht schwankenden Vermögenswerten, die in ein Anlageportfolio aufgenommen werden sollen, weitgehend von den langfristigen Zielen, dem Risikoprofil, dem Zeithorizont und anderen Faktoren dieser Person ab. Zum Beispiel wäre es für einen Anleger mit kurzfristigen Zielen – von einem bis zu drei Jahren, wenn er sich dem Ruhestand nähert – sinnvoll, auf relativ sichere, nicht schwankende Vermögenswerte wie CDs, höher verzinste Sparkonten und Festgeld zu setzen Renten und Geldmarktfonds, die vorhersehbare Renditen und Dividendenerträge erzielen.

Andererseits sollten langfristig zielorientierte Anleger – mit einem Zeithorizont von fünf Jahren oder mehr – Aktien, Anleihen oder Investmentfonds in Betracht ziehen, die sich auf Wachstumsaktien und sektorspezifische Aktien konzentrieren.

Die Disziplin eines Anlegers, insbesondere beim Sparen und Anlegen, beeinflusst auch die Menge an nicht schwankenden Vermögenswerten in seinem Portfolio. Personen, die gewöhnlich mehr ausgeben als sie verdienen oder hohe monatliche Kreditkartenguthaben haben, können sich entscheiden, diesen höheren Kosten mit stabilen, nicht schwankenden Investitionen entgegenzuwirken. Diejenigen mit frei verfügbarem Einkommen können davon profitieren, mehr Geld in riskantere Anlagen zu investieren, die möglicherweise höhere Renditen erzielen.

Anleger, die dazu neigen, auf Aktien oder Futures zu setzen,. können sich dafür entscheiden, mehr Kapital in nicht schwankende Vermögenswerte zu investieren (was einen Teil ihres Kapitals schützt). Konservative Anleger oder solche mit einer klar definierten Anlagestrategie, die langfristig gut funktioniert, sind besser dran, mehr Kapital in ihre Strategie zu investieren als in nicht schwankende Vermögenswerte, die normalerweise niedrigere Renditen erzielen.

Jeder Anleger sollte sich ein Portfolio zusammenstellen, das aufgrund seiner persönlichen Situation eine gesunde Mischung aus schwankenden und nicht schwankenden Vermögenswerten aufweist.

Beispiel aus der Praxis für nicht schwankende Vermögenswerte

Apple Inc. (AAPL) hat eine Reihe von Anleihen ausstehend, darunter eine 2017 begebene und 2027 fällige Anleihe mit 3 % Kupon. Der Kuponsatz bleibt von der Emission der Anleihe bis zur Fälligkeit gleich, der Preis der Anleihe kann sich jedoch ändern . Der Nennwert der Anleihe beträgt 100 ($ 1.000 Stückelung), aber die Anleihe kann mit 105 gehandelt werden, wenn der vorherrschende Kuponsatz vergleichbarer Anleihen unter 3 % liegt. Aus diesem Grund sind die Menschen bereit, einen höheren Preis für die Anleihe zu zahlen. Wenn Anleger gleichwertige Anleihen mit einem höheren Kupon kaufen können, wird die Anleihe möglicherweise bei 97 gehandelt. Daher sind sie nicht bereit, den vollen Wert für eine Anleihe mit einem niedrigeren Kupon zu zahlen. In beiden Fällen erhält der Inhaber bei Fälligkeit noch 100 und einen Kupon von 3 % bis zur Fälligkeit.

Höhepunkte

• Eine nicht fluktuierende Charakteristik ist das Gegenteil einer volatilen Charakteristik; bei einer volatilen Charakteristik treten Änderungen in der vorgeschriebenen Rate oder dem vorgeschriebenen Wert auf.

• Schwankungsfrei ist ein Merkmal eines Vermögenswerts, der eine vorgeschriebene Rate oder Rendite hat, die sich nicht ändert.

• Die häufigsten nicht schwankenden Vermögenswerte sind Anleihen, Vorzugsaktien und Einlagenzertifikate (CDs).