no fluctuante

¿Qué es no fluctuante?

La no fluctuación es una característica de la constancia en el valor, la tasa de cambio u otra métrica de un valor o una medida. La no fluctuación es una característica de un activo de tasa fija que tiene un rendimiento constante, como una obligación emitida por el gobierno. (Sin embargo, el precio de mercado de la obligación emitida por el gobierno fluctuará a medida que cambien las tasas de interés).

Una característica no fluctuante es lo opuesto a una característica volátil. Con una característica volátil, se producen cambios en la tasa o valor prescrito. Una inversión que tiene rendimientos no fluctuantes con poco riesgo tiende a tener rendimientos más bajos que las inversiones que están expuestas a la volatilidad.

Comprender lo no fluctuante

Es más probable que las acciones comunes de una corporación pública fluctúen tanto en el rendimiento de dividendos como en el precio de mercado. Los dividendos pagados sobre acciones preferentes no fluctúan; es decir, se les paga a una tasa fija. Los dividendos pagados sobre acciones ordinarias, por otro lado, pueden fluctuar. Sin embargo, algunas empresas seguras y estables, como blue chips,. pueden ofrecer dividendos constantes.

Otras inversiones no fluctuantes incluyen fondos del mercado monetario (que son similares a las cuentas de ahorro), cuentas de ahorro (aunque el banco puede cambiar la tasa de vez en cuando) y certificados de depósito (CD).

Para los inversores, la cantidad de activos no fluctuantes que se incorporarán a una cartera de inversión depende en gran medida de los objetivos a largo plazo, el perfil de riesgo, el horizonte temporal y otros factores de esa persona. Por ejemplo, tendría sentido que un inversionista con objetivos a corto plazo, que van de uno a tres años a medida que se acercan a la jubilación, se incline hacia activos relativamente seguros y de tipo no fluctuante, como certificados de depósito, cuentas de ahorro con intereses más altos, activos fijos. anualidades y fondos del mercado monetario que producen rendimientos e ingresos por dividendos predecibles.

Por otro lado, los inversionistas orientados a objetivos a largo plazo, con horizontes temporales de cinco años o más, pueden querer considerar acciones, bonos o fondos mutuos que se centren en acciones de crecimiento y acciones específicas del sector.

El nivel de disciplina de un inversor, específicamente cuando se trata de ahorrar dinero e invertir, también influirá en la cantidad de activos no fluctuantes en su cartera. Las personas que habitualmente gastan más de lo que ganan o tienen saldos de tarjetas de crédito mensuales altos pueden decidir contrarrestar esos costos más altos con inversiones estables y no fluctuantes. Aquellos con ingresos discrecionales pueden beneficiarse al asignar más dinero a inversiones más riesgosas que podrían generar mayores rendimientos.

Los inversores propensos a apostar en acciones o futuros pueden optar por asignar más capital a activos no fluctuantes (lo que salvaguardará parte de su capital). Los inversores conservadores, o aquellos con una estrategia de inversión bien definida que funciona bien a largo plazo, están mejor si asignan más capital a su estrategia que a activos no fluctuantes que normalmente producen rendimientos más bajos.

Todos los inversores deben diseñar una cartera que cuente con una combinación saludable de activos fluctuantes y no fluctuantes en función de su situación personal.

Ejemplo del mundo real de activo no fluctuante

Apple Inc. (AAPL) tiene una cantidad de bonos en circulación, incluido un bono con cupón del 3% emitido en 2017 y con vencimiento en 2027. La tasa del cupón permanece igual desde la emisión del bono hasta el vencimiento, pero el precio del bono puede cambiar . El valor nominal del bono es 100 (denominación de $1,000), pero el bono puede negociarse a 105 si la tasa de cupón prevaleciente en bonos comparables es inferior al 3%. Por esta razón, la gente está dispuesta a pagar un precio más alto por el bono. Si los inversores pueden comprar bonos equivalentes con un cupón más alto, el bono puede negociarse a 97. Por lo tanto, no están dispuestos a pagar el valor total de un bono con un cupón más bajo. En cualquier caso, al vencimiento, el tenedor seguirá recibiendo 100 y un cupón del 3% hasta el vencimiento.

Reflejos

• Una característica no fluctuante es lo contrario de una característica volátil ; con una característica volátil, se producen cambios en la tasa o valor prescrito.

• No fluctuante es una característica de un activo que tiene una tasa prescrita o rendimiento que no cambia.

• Los activos no fluctuantes más comunes son los bonos, las acciones preferentes y los certificados de depósito (CD).