dalgalanmayan

Dalgalanmayan Nedir?

Dalgalanmama, bir menkul kıymetin veya ölçümün değerinde, değişim oranında veya başka bir metrikte sabitliğin bir özelliğidir. Dalgalanmama, devlet tarafından ihraç edilen bir tahvil gibi sabit getirisi olan sabit oranlı bir varlığın bir özelliğidir. (Ancak, devlet tarafından ihraç edilen tahvilin piyasa fiyatı, faiz oranları değiştikçe dalgalanacaktır).

uçucu bir özelliğin tersidir . Uçucu bir özellik ile, öngörülen oran veya değerde değişiklikler meydana gelir. Az riskle dalgalanmayan getirisi olan bir yatırım, oynaklığa maruz kalan yatırımlardan daha düşük getiriye sahip olma eğilimindedir.

Dalgalanmayanları Anlamak

Bir kamu kuruluşunun adi hisse senedinin hem temettü getirisi hem de piyasa fiyatında dalgalanması daha olasıdır. Tercih edilen hisse senedine ödenen temettüler dalgalı değildir; yani, sabit bir oranda ödenirler. Öte yandan, adi hisse senedi üzerinden ödenen temettüler dalgalanabilir. Bununla birlikte, mavi çipler gibi bazı güvenli ve istikrarlı şirketler, sabit temettüler sunabilir.

Diğer dalgalanmayan yatırımlar arasında para piyasası fonları (tasarruf hesaplarına benzer), tasarruf hesapları (banka zaman zaman oranı değiştirebilse de) ve mevduat sertifikaları (CD'ler) bulunur.

portföyüne dahil edilecek dalgalanmayan varlıkların miktarı, büyük ölçüde o kişinin uzun vadeli hedeflerine, risk profiline, zaman ufkuna ve diğer faktörlere bağlıdır. Örneğin, kısa vadeli hedefleri olan bir yatırımcı için – emekliliğe yaklaştıklarında bir ila üç yıl arasında değişen – CD'ler, yüksek faizli tasarruf hesapları, sabit kıymetler gibi nispeten güvenli, dalgalanmayan tipteki varlıklara yönelmek mantıklı olacaktır. yıllık gelirler ve öngörülebilir getiriler ve temettü geliri üreten para piyasası fonları.

Öte yandan, uzun vadeli hedef odaklı yatırımcılar - beş yıl veya daha fazla zaman ufku olan - hisse senetleri, tahviller veya büyüme hisse senetlerine ve sektöre özgü hisse senetlerine odaklanan yatırım fonlarını değerlendirmek isteyebilirler.

Bir yatırımcının disiplin düzeyi, özellikle konu para biriktirmek ve yatırım yapmak olduğunda, portföylerindeki dalgalanmayan varlıkların miktarını da etkileyecektir. Kazandıklarından fazlasını harcamayı alışkanlık haline getiren veya yüksek aylık kredi kartı bakiyesi taşıyan kişiler, bu yüksek maliyetleri istikrarlı dalgalanmayan yatırımlarla karşılamaya karar verebilirler. İsteğe bağlı geliri olanlar, daha yüksek getiri sağlayabilecek daha riskli yatırımlara daha fazla para tahsis etmekten yararlanabilirler.

vadeli işlemlerde kumar oynamaya eğilimli yatırımcılar, dalgalanmayan varlıklara (sermayelerinin bir kısmını koruyacak) daha fazla sermaye tahsis etmeyi seçebilirler. Muhafazakar yatırımcılar veya uzun vadede iyi işleyen iyi tanımlanmış bir yatırım stratejisine sahip olanlar, stratejilerine, tipik olarak daha düşük getiri sağlayan dalgalanmayan varlıklardan daha fazla sermaye tahsis etmekten daha iyidir.

Tüm yatırımcılar, kişisel durumlarına bağlı olarak, dalgalı ve dalgalanmayan varlıkların sağlıklı bir karışımını içeren bir portföy oluşturmalıdır.

Dalgalanmayan Varlığın Gerçek Dünya Örneği

Apple Inc. (AAPL), 2017'de ihraç edilen ve vadesi 2027'ye kadar olan %3'lük kuponlu tahvil de dahil olmak üzere bir dizi ödenmemiş tahvile sahiptir . Kupon oranı tahvilin ihracından vadeye kadar aynı kalır, ancak tahvilin fiyatı değişebilir. Tahvilin nominal değeri 100'dür (1.000$ değerinde), ancak karşılaştırılabilir tahvillerde geçerli kupon oranı %3'ten düşükse tahvil 105'ten işlem görebilir. Bu nedenle, insanlar tahvil için daha yüksek bir fiyat ödemeye hazırdır. Yatırımcılar, daha yüksek kuponlu eşdeğer tahvilleri satın alabilirlerse, tahvil 97'den işlem görebilir. Bu nedenle, daha düşük kuponlu bir tahvil için tam değeri ödemeye istekli değildirler. Her iki durumda da, vade sonunda, sahibi yine de 100 ve vadeye kadar %3 kupon alacaktır.

##Öne çıkanlar

uçucu bir özelliğin tersidir ; uçucu bir özellik ile, öngörülen oran veya değerde değişiklikler meydana gelir.

• Dalgalanmama, önceden belirlenmiş bir oranı veya getirisi olan ve değişmeyen bir varlığın bir özelliğidir.

• En yaygın dalgalanmayan varlıklar tahviller, imtiyazlı hisse senetleri ve mevduat sertifikalarıdır (CD'ler).