Аннуитет
Что такое аннуитеты и как они работают?
Проще говоря, аннуитет — это контракт, который позволяет инвестору использовать сегодняшние деньги для финансирования процентного/доходного счета, который он может использовать для выплаты себе во время выхода на пенсию в будущем.
В частности, аннуитеты — это финансовые инструменты, выпускаемые страховыми компаниями или финансовыми учреждениями, которые обеспечивают своим владельцам (аннуитентам) выплаты дохода на регулярной основе в течение периода, известного как фаза аннуитета, который обычно совпадает с выходом на пенсию.
Эти выплаты дохода финансируются за счет денег, вложенных держателем аннуитета в более ранний период, известный как фаза накопления. Физическое лицо может финансировать аннуитет с помощью одного единовременного взноса или серии меньших взносов с течением времени. Эти взносы часто называют премиями.
Выплаты из аннуитета могут начаться немедленно или начаться в будущем в указанную дату. Эти выплаты могут заканчиваться в определенную дату, в случае смерти их держателя или после смерти супруга держателя, в зависимости от условий контракта.
Аннуитеты являются обязывающими контрактами, и их продажа регулируется как Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA), так и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
Каковы различные типы аннуитетов?
Аннуитеты могут относиться к одной из нескольких категорий на основе двух характеристик. Во-первых, аннуитеты можно классифицировать по тому, начинается ли их фаза накопления немедленно или в будущем. Их можно дополнительно классифицировать по тому, являются ли суммы их платежей фиксированными и гарантированными, варьируются в зависимости от рынка или по некоторой комбинации этих двух факторов.
Немедленные и отсроченные аннуитеты
Все аннуитеты можно разделить на две категории — немедленные и отсроченные — в зависимости от того, когда начинаются их периодические платежи.
Немедленный
Немедленные аннуитеты начинают выплачивать платежи немедленно, и по этой причине они обычно финансируются за счет единого единовременного платежа. Немедленные аннуитеты хороши для инвесторов, которые нуждаются или хотят, чтобы регулярные выплаты пассивного дохода начинались немедленно.
Отложено
С другой стороны, отсроченные аннуитеты не начинают выплачивать платежи до будущей даты, указанной в договоре аннуитета. Поскольку платежи не начинаются немедленно, отсроченные аннуитеты могут финансироваться либо единовременным платежом, либо серией более мелких платежей с течением времени.
Период, предшествующий фазе платежа, в течение которого финансируется отложенный аннуитет, известен как период накопления. Отсроченные аннуитеты хороши для инвесторов, которые еще не вышли на пенсию и/или не имеют достаточно денег, чтобы профинансировать весь свой аннуитет одним платежом.
Фиксированные, переменные и индексированные аннуитеты
Все аннуитеты можно далее разделить на одну из трех категорий — фиксированные, переменные или индексированные — в зависимости от степени, в которой гарантированы их доходы (и, следовательно, суммы выплат).
Исправлено
Фиксированные аннуитеты не привязаны к портфелю или фондовому индексу,. и они приносят проценты по фиксированной ставке доходности (например, 2%), которая гарантируется их контрактом до выплаты серии равных платежей на этапе их аннуитизации.
Другими словами, фиксированные аннуитеты гарантируют скромную прибыль, не привязанную к результатам портфеля или финансового рынка. Из-за этого они менее рискованны, чем переменные или индексированные аннуитеты, но они также не имеют никакого потенциала роста, кроме процентной ставки,. гарантированной их контрактом.
Переменная
Деньги, вносимые в переменный аннуитет, помещаются в портфель, эффективность которого зависит от рынка. В некоторых случаях деньги в виде переменного аннуитета целиком распределяются в конкретный фонд — часто тот, который отслеживает популярный эталонный фондовый индекс, такой как S&P 500. В других случаях держатель аннуитета может размещать свои средства на ряд финансовых ценных бумаг по своему выбору, включая акции, облигации,. ETF,. взаимные фонды и другие инструменты.
Переменные аннуитеты называются так потому, что их доходность не является ни фиксированной, ни гарантированной — вместо этого она варьируется в зависимости от показателей ценных бумаг в портфелях аннуитетов. Это означает, что если базовый портфель работает хорошо, переменная рента может обеспечить гораздо более высокую норму прибыли после начала платежей, чем фиксированная рента. С другой стороны, если портфель работает плохо, могут возникнуть низкие нормы прибыли или даже убытки.
Примечание. Некоторые переменные аннуитеты гарантируют возврат премии, что означает, что все вложенные средства (за вычетом комиссий) будут выплачены во время аннуитета, даже если базовый портфель обесценится.
Индексировано
Индексированные аннуитеты имеют общие черты как с фиксированными, так и с переменными аннуитетами. Их эффективность привязана к эффективности одного или нескольких индексов фондового рынка (например, Russel 2000 ), но они предлагают гарантированную минимальную доходность (например, 2%) независимо от эффективности базового(ых) индекса(ов). Это означает, что даже если аннуитетный портфель обесценится, его владелец получит скромную прибыль.
В обмен на этот гарантированный доход прибыль аннуитетного портфеля ограничивается определенным процентом. Например, если доходность индексированного аннуитета была ограничена на уровне 75%, а стоимость базового индекса (индексов) выросла на 20%, стоимость портфеля аннуитета увеличилась бы только на 15%, а оставшаяся часть прибыли пошла бы на поставщик аннуитета.
Этот вид аннуитета хорош для инвесторов, которые несколько избегают риска, но все же хотят, чтобы их пенсионный доход имел некоторое влияние на потенциальный рост рынка.
Пример аннуитета: отложенная индексация
Допустим, инвестор создал отсроченный индексированный аннуитет в страховой компании в возрасте 45 лет. Если он планировал выйти на пенсию в 60 лет, он мог бы делать регулярные ежемесячные взносы в течение следующих 15 лет, что будет составлять период накопления аннуитета.
Допустим, этот аннуитет имел гарантированную минимальную доходность в размере 3% и был инвестирован в фонд, который отслеживал индекс Wilshire 5000 с ограничением доходности на уровне 80%. Если Wilshire значительно вырастет в цене, вырастут и вклады инвесторов, хотя их прибыль составит лишь 4/5 прибыли самого индексного фонда. Однако, если фонд упадет в цене, средства инвестора по-прежнему будут приносить минимальную процентную ставку в размере 3%, гарантированную их контрактом на индексированную ренту.
Насколько безопасны/рискованы аннуитеты?
Насколько безопасна или рискованна любая рента, зависит от конкретных условий ее договора. Фиксированные аннуитеты являются самыми безопасными, так как возврат гарантирован по ставке, указанной в договоре. При этом их потенциал роста также ограничен этой ставкой, поэтому в зависимости от уровня инфляции,. комиссий, выплачиваемых поставщику аннуитета, и продолжительности периода накопления средства, выплачиваемые во время аннуитета, могут фактически стоить меньше, чем первоначально уплаченные средства.
Переменные аннуитеты более рискованны, но имеют более высокий потенциал роста, поскольку их эффективность зависит от эффективности базового портфеля, стоимость которого может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от рынка и состава портфеля. При этом риски переменных аннуитетов с гарантированным возвратом премии ограничены уровнем инфляции плюс любые сборы, уплачиваемые поставщику аннуитета.
Индексированные аннуитеты уравновешивают потенциал роста переменных аннуитетов с гарантированным минимальным доходом фиксированных аннуитетов, что делает их разумным вариантом для инвесторов, стремящихся сбалансировать гарантированный пенсионный доход с потенциалом роста.
Какие сборы связаны с аннуитетами?
Аннуитеты облагаются рядом сборов, которые указаны в их контрактах. Большинство аннуитетов подлежат комиссионным сборам, которые выплачиваются продавцам, которые их выпускают. Они могут варьироваться от 1% до 8% в зависимости от типа аннуитета. Аннуитеты могут также взимать сборы за андеррайтинг, управленческие и административные сборы, сборы за внесение изменений/дополнений в договор и сборы за досрочное снятие средств.
Как облагаются налогом аннуитеты?
Аннуитеты, как правило, отсрочены по налогу, как 401 (k),. что означает, что взносы не облагаются налогом на этапе накопления. Вместо этого выплаты облагаются налогом по той же ставке, что и обычный доход на этапе аннуитизации. Это означает, что все взносы могут приносить проценты/прибыль до вычета налогов.
Поскольку фаза аннуитета обычно совпадает с выходом на пенсию, держатели аннуитета на этом этапе часто попадают в более низкую налоговую категорию, что позволяет им удерживать более высокий процент своих средств, чем если бы они облагались налогом в качестве взносов.
Как настраиваются аннуитеты?
Аннуитеты могут быть установлены через определенные страховые компании, определенные финансовые учреждения и, после принятия Закона о безопасности в декабре 2019 года, через определенные пенсионные планы 401 (k), предоставляемые работодателем.
Что происходит с аннуитетом, когда его владелец умирает?
Это зависит от условий договора аннуитета. Некоторые аннуитеты прекращают выплаты, когда владелец умирает, в то время как другие перенаправляют платежи супругу или семье покойного держателя контракта. Что происходит с оставшимися средствами аннуитета после смерти держателя контракта, каждый инвестор может решить при заключении своего контракта.
Стоит ли инвестировать в аннуитет?
Любой, кто рассматривает возможность использования аннуитета, должен внимательно прочитать все контракты, которые они рассматривают, и сравнить варианты между несколькими компаниями, прежде чем подписывать контракт.
Во многих случаях внесение вклада в счет 401(k) при содействии работодателя или просто вложение собственных сбережений в хорошо диверсифицированный портфель может привести к аналогичной прибыли и меньшим комиссиям. При этом аннуитеты действительно блокируют средства до аннуитета, поэтому они могут быть эффективным инструментом для тех, у кого возникают проблемы с регулярным откладыванием денег на пенсию.
Всегда рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом о вашей конкретной ситуации, целях и сроках, прежде чем инвестировать в аннуитет или другой долгосрочный финансовый инструмент.
Особенности
Аннуитеты могут быть структурированы в виде различных инструментов, что дает инвесторам гибкость.
Аннуитеты - это финансовые продукты, которые предлагают гарантированный поток доходов, как правило, для пенсионеров.
Аннуитант начинает получать выплаты после периода аннуитизации на определенный период или на всю оставшуюся жизнь.
Фаза накопления — это первая стадия аннуитета, когда инвесторы финансируют продукт либо единовременно, либо периодическими платежами.
Эти продукты могут быть разделены на немедленные и отсроченные аннуитеты и могут иметь фиксированную или переменную структуру.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
Что такое неквалифицированный аннуитет?
Аннуитеты можно приобрести за доллары до налогообложения или после уплаты налогов. Неквалифицированный аннуитет - это тот, который был приобретен за доллары после уплаты налогов. Квалифицированный аннуитет — это тот, который был приобретен за доллары до вычета налогов. К соответствующим планам относятся планы 401(k) и 403(b). Только доходы от неквалифицированного аннуитета облагаются налогом во время снятия, а не взносы, поскольку они являются деньгами после уплаты налогов.
Каковы распространенные виды аннуитетов?
Аннуитеты, как правило, структурированы как фиксированные или переменные инструменты. Фиксированные аннуитеты обеспечивают регулярные периодические выплаты получателю аннуитета и часто используются при планировании выхода на пенсию. Переменные аннуитеты позволяют владельцу получать более крупные будущие платежи, если инвестиции аннуитетного фонда идут хорошо, и меньшие платежи, если его инвестиции идут плохо. Это обеспечивает менее стабильный денежный поток, чем фиксированный аннуитет, но позволяет получателю ренты пожинать плоды высокой прибыли от инвестиций своего фонда.
Каков период сдачи?
Период сдачи - это количество времени, которое инвестор должен ждать, прежде чем он сможет снять средства с аннуитета без штрафа. Снятие средств, сделанное до окончания периода сдачи, может привести к взиманию комиссии за списание, которая, по сути, представляет собой комиссию за отсроченную продажу. Обычно этот период длится несколько лет. Инвесторы могут понести значительный штраф, если они снимут вложенную сумму до истечения периода сдачи.
Кто покупает аннуитеты?
Аннуитеты являются подходящими финансовыми продуктами для лиц, стремящихся к стабильному гарантированному пенсионному доходу. Поскольку единовременная сумма, вложенная в аннуитет, является неликвидной и подлежит штрафам за снятие средств, не рекомендуется использовать этот финансовый продукт для молодых людей или для тех, у кого есть потребность в ликвидности. Держатели аннуитета не могут пережить свой поток доходов, который хеджирует риск долголетия.
Что такое аннуитетный фонд?
Аннуитетный фонд — это инвестиционный портфель, в который вложены средства держателя аннуитета. Аннуитетный фонд получает прибыль, которая коррелирует с выплатой, которую получает держатель аннуитета. Когда человек покупает аннуитет у страховой компании, он платит премию. Премия инвестируется страховой компанией в инвестиционный инструмент, содержащий акции, облигации и другие ценные бумаги, который является аннуитетным фондом.
