ei-vaihteleva
Mikä on ei-vaihteleva?
Vaihtelemattomuus on arvopaperin tai mittauksen arvon, muutosnopeuden tai muun mittarin pysyvyyden ominaisuus. Vaihtelematon on kiinteäkorkoisen omaisuuserän ominaisuus, jolla on jatkuva tuotto, kuten valtion liikkeeseen laskemassa debentuurissa. (Valtion liikkeeseen laskeman debentuurin markkinahinta kuitenkin vaihtelee korkojen muuttuessa).
Ei-vaihteleva ominaisuus on haihtuvan ominaisuuden vastakohta. Haihtuvien ominaisuuksien yhteydessä tapahtuu muutoksia määrätyssä nopeudessa tai arvossa. Sijoituksella, jonka tuotto ei ole vaihteleva ja vähäinen riski, on yleensä alhaisempi tuotto kuin volatiliteille alttiilla sijoituksilla.
Vaihtelemattomuuden ymmärtäminen
kantaosakkeet vaihtelevat todennäköisemmin sekä osinkotuoton että markkinahinnan suhteen. Etuosakkeista maksetut osingot eivät ole vaihtelevia; eli ne maksetaan kiinteällä korolla. Kantaosakkeista maksettavat osingot sen sijaan voivat vaihdella. Jotkut turvalliset ja vakaat yritykset, kuten blue chips,. voivat kuitenkin tarjota tasaisia osinkoja.
Muita ei-vaihtelevia sijoituksia ovat rahamarkkinarahastot (jotka ovat samanlaisia kuin säästötilit), säästötilit (vaikka pankki saattaa muuttaa korkoa ajoittain) ja talletustodistukset (CD).
sijoitussalkkuun sisällytettävien varojen määrä riippuu suurelta osin henkilön pitkän aikavälin tavoitteista, riskiprofiilista, aikahorisontista ja muista tekijöistä. Esimerkiksi sijoittajan, jolla on lyhyen aikavälin tavoitteet – yhdestä kolmeen vuoteen lähestyessään eläkkeelle jäämistä – olisi järkevää kallistua kohti suhteellisen turvallisia, vaihtelemattomia omaisuuseriä, kuten CD-levyjä, korkeakorkoisia säästötilejä, kiinteitä. annuiteetteja ja rahamarkkinarahastoja, jotka tuottavat ennakoitavia tuottoja ja osinkotuloja.
Toisaalta pitkän aikavälin tavoitteelliset sijoittajat – joiden aikahorisontti on vähintään viisi vuotta – saattavat haluta harkita osakkeita, joukkovelkakirjoja tai sijoitusrahastoja, jotka keskittyvät kasvuosakkeisiin ja toimialakohtaisiin osakkeisiin.
Sijoittajan kurinalaisuus, erityisesti rahan säästämisen ja sijoittamisen suhteen, vaikuttaa myös salkkunsa muuttumattomien omaisuuserien määrään. Henkilöt, jotka kuluttavat tavallisesti enemmän kuin ansaitsevat tai joilla on korkea kuukausittainen luottokorttisaldo, voivat päättää kompensoida näitä korkeampia kustannuksia vakailla, vaihtelemattomilla investoinneilla. Ne, joilla on harkinnanvaraisia tuloja, voivat hyötyä enemmän rahan kohdentamisesta riskialttiimpiin sijoituksiin, jotka saattavat tuottaa korkeampaa tuottoa.
Sijoittajat, jotka ovat taipuvaisia pelaamaan osakkeilla tai futuureilla,. voivat valita enemmän pääoman kohdistamisen muuttumattomiin omaisuuseriin (mikä turvaa osan heidän pääomastaan). Konservatiiviset sijoittajat tai ne, joilla on hyvin määritelty sijoitusstrategia, joka toimii hyvin pitkällä aikavälillä, on parempi kohdentaa enemmän pääomaa strategiaansa kuin vaihtelemattomiin omaisuuseriin, jotka tyypillisesti tuottavat alhaisemman tuoton.
Kaikkien sijoittajien tulee suunnitella salkku, jossa on terve sekoitus vaihtelevia ja ei-vaihteluita omaisuuseriä heidän henkilökohtaisen tilanteensa perusteella.
Tosimaailman esimerkki vaihtelemattomasta omaisuudesta
Apple Inc. (AAPL) on liikkeellä useita joukkovelkakirjoja, mukaan lukien vuonna 2017 liikkeeseen laskettu 3 % :n kuponkilaina, joka erääntyy vuonna 2027. Kuponkikorko pysyy samana joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskusta eräpäivään asti, mutta lainan hinta voi muuttua. Joukkovelkakirjalainan nimellisarvo on 100 (1 000 dollarin nimellisarvo), mutta joukkovelkakirjalla voi käydä kauppaa 105, jos vastaavien joukkovelkakirjojen vallitseva kuponkikorko on alle 3 %. Tästä syystä ihmiset ovat valmiita maksamaan lainasta korkeamman hinnan. Jos sijoittajat voivat ostaa vastaavia joukkovelkakirjoja korkeammalla kupongilla, joukkovelkakirjalla voi käydä kauppaa hintaan 97. Siksi he eivät ole valmiita maksamaan koko arvoa pienemmällä kupongilla. Kummassakin tapauksessa eräpäivänä haltija saa edelleen 100 ja 3 %:n kupongin eräpäivään asti.
##Kohokohdat
Muuttumaton ominaisuus on haihtuvan ominaisuuden vastakohta; haihtuvan ominaisuuden kanssa tapahtuu muutoksia määrätyssä nopeudessa tai arvossa.
Vaihtelematon on omaisuuserän ominaisuus, jolla on määrätty korko tai tuotto, joka ei muutu.
Yleisimmät ei-vaihtelevat omaisuuserät ovat joukkovelkakirjat, etuoikeutetut osakkeet ja sijoitustodistukset (CD).
