Пенсионный план с избыточным финансированием

Что такое перефинансированный пенсионный план?

Пенсионный план с избыточным финансированием — это пенсионный план компании, в котором больше активов, чем обязательств. Другими словами, существует избыточная сумма денег, необходимая для покрытия текущих и будущих ежемесячных пособий пенсионерам. Хотя стандарты бухгалтерского учета позволяют компании отражать прибыль как чистую прибыль, она не может быть выплачена акционерам корпорации, как и другие доходы, поскольку она зарезервирована для нынешних и будущих пенсионеров.

Понимание перефинансированного пенсионного плана

Пенсионный план — это тип плана с установленными выплатами, в котором работодатели вносят деньги от имени своих сотрудников на основе формулы, учитывающей заработную плату работника и стаж работы. Средства многих пенсий инвестируются в отдельные ценные бумаги, такие как акции, и в корзину ценных бумаг, например паевые инвестиционные фонды. Многие пенсионные фонды также инвестируют в облигации,. которые представляют собой долговые инструменты, по которым обычно выплачиваются процентные платежи в течение срока действия облигации.

Цель состоит в том, чтобы пенсионный фонд рос в результате доходов от инвестиций и любых процентов, полученных от ценных бумаг. Рост инвестиционного дохода фонда чрезвычайно важен, поскольку большая часть ежемесячных пособий, выплачиваемых работнику, обычно формируется из этих доходов, тогда как взносы работодателя составляют меньшую часть ежемесячных пособий. Со временем пенсионные планы могут стать перефинансированными в результате длительных периодов роста фондового рынка . В результате перефондирования пенсии средств более чем достаточно для выплаты как текущих, так и будущих ежемесячных пособий работникам.

Тем не менее, пенсионный план обычно недофинансирован,. поскольку дефицит инвестиций, как правило, более распространен. Пенсия с недостаточным финансированием – это когда в плане недостаточно средств для покрытия текущих или будущих пенсионных пособий.

Коэффициент финансирования

Насколько хорошо финансируется пенсионный план, определяется путем расчета коэффициента финансирования плана. Коэффициент финансирования является результатом деления общей суммы активов в плане на сумму пособий, которые должны быть выплачены. Пенсионный план с коэффициентом финансирования менее 100% означает, что у него недостаточно средств для покрытия будущих обязательств или ежемесячных пособий. Пенсия, которая перефинансирована, будет иметь коэффициент финансирования более 100 процентов.

Однако только потому, что коэффициент финансирования ниже 100%, не обязательно означает, что у пенсии проблемы или опасность невыполнения своих финансовых обязательств. Как правило, пенсия с коэффициентом финансирования 80% и более считается стабильной. Например, по состоянию на июль 2020 г. (самые последние данные на 2 декабря 2020 г.) пенсии на 81,1% финансировались за счет 100 крупнейших корпоративных планов с установленными выплатами. Эти планы имели профицит во время пузыря доткомов и в предшествующие годы. Великой рецессии,. но не смогли извлечь выгоду из бычьего рынка последнего десятилетия.

Преимущества перефинансированного пенсионного плана

Уровень финансирования пенсионного плана является показателем состояния плана и вероятности того, что компания сможет выплачивать ежемесячные пенсионные пособия при выходе сотрудников на пенсию. Если пенсионный план профинансирован более чем на 100%, это план с избыточным финансированием, и это хорошо для бенефициаров. Это означает, что компания уже накопила более чем достаточно денег для выплаты прогнозируемых пенсионных пособий нынешним работникам и пенсионерам.

Хорошо финансируемый или перефинансированный пенсионный план может дать сотрудникам уверенность в том, что их ежемесячные пенсионные пособия должны быть там в их золотые годы.

Как рассчитываются пособия по пенсионному плану

Оценка суммы денег, которая потребуется компании для выплаты пенсионных обязательств, — непростая задача. Актуарий — это профессионал, который использует математический и статистический анализ для измерения рисков и финансовых обязательств компаний в будущем. Актуарии создают математические модели, чтобы попытаться предсказать, как долго будут жить сотрудники и их супруги, будущий рост заработной платы, в каком возрасте сотрудники уйдут на пенсию и сколько денег компания заработает на инвестировании своих пенсионных накоплений. Полученная оценка представляет собой сумму денег, которую компания должна была сохранить в пенсионном фонде .

Актуарии рассчитывают сумму взносов, которые компания должна уплачивать в пенсионный фонд, исходя из выгод, которые участники получают или обещаны, и предполагаемого роста инвестиций плана. Эти взносы не облагаются налогом для работодателя .

Сколько денег план получит в конце года, зависит от суммы, которую они выплатили участникам, и роста инвестиций, которые были заработаны на этих деньгах. Таким образом, изменения на рынке могут привести к тому, что фонд будет либо недофинансирован, либо перефинансирован.

Особые соображения

В некоторых случаях планы с установленными выплатами могут быть перефинансированы на сотни тысяч или даже миллионы долларов. К сожалению, перефинансирование в рамках плана бесполезно (кроме чувства безопасности, которое оно может обеспечить бенефициарам). Пенсионный план с избыточным финансированием не приведет к увеличению вознаграждения участников и не может использоваться предприятием или его владельцами.

Особенности

• Со временем пенсионные планы могут стать перефинансированными в результате длительных периодов роста фондового рынка.

• Пенсионный план с избыточным финансированием — это пенсионный план компании, в котором более чем достаточно средств для покрытия текущих и будущих пособий работникам.

• Пенсионные фонды обычно инвестируются в финансовые ценные бумаги, включая акции, взаимные фонды и облигации.