Overfinansieret pensionsordning

Hvad er en overfinansieret pensionsordning?

En overfinansieret pensionsordning er en virksomhedspensionsordning, der har flere aktiver end passiver. Med andre ord er der et overskydende beløb, der skal til for at dække nuværende og fremtidige månedlige ydelser til pensionister. Selvom regnskabsstandarder tillader virksomheden at registrere overskuddet som nettoindkomst, kan det ikke udbetales til selskabsaktionærer som anden indkomst, da det er forbeholdt nuværende og fremtidige pensionister.

Forståelse af en overfinansieret pensionsordning

En pensionsordning er en type ydelsesbaseret ordning,. hvor arbejdsgivere bidrager med penge på vegne af deres ansatte baseret på en formel, der tager hensyn til medarbejderens løn og ansættelsesperiode. Midlerne i mange pensioner er investeret i individuelle værdipapirer, såsom aktier, og en kurv af værdipapirer, såsom investeringsforeninger. Mange pensionskasser er også investeret i obligationer,. som er gældsinstrumenter, der typisk betaler rentebetalinger i obligationens løbetid.

Målet er at få pensionskassen til at vokse som følge af investeringsgevinster og eventuelle renter på værdipapirerne. Væksten i fondens investeringsindtjening er ekstremt vigtig, da størstedelen af de månedlige ydelser, der udbetales til en medarbejder, normalt kommer fra denne indtjening, mens arbejdsgiverbidrag udgør en mindre del af de månedlige ydelser. Over tid kan pensionsordninger blive overfinansieret som følge af lange perioder med aktiemarkedsstigninger. Som følge af en overfinansieret pension er der mere end nok midler til at betale både nuværende og fremtidige månedlige ydelser til medarbejderne.

Det er dog normalt mere almindeligt, at en pensionsordning er underfinansieret,. da investeringsmangler har tendens til at være mere almindelige. En underfinansieret pension er, når der ikke er nok midler i ordningen til at dække nuværende eller fremtidige pensionsydelser.

Finansieringsforhold

Hvor godt en pensionsordning er finansieret, bestemmes ved at beregne ordningens funding ratio. Funding ratio er resultatet af at dividere de samlede aktiver i en ordning med mængden af ydelser, der skal udbetales. En pensionsordning, der har en finansieringsgrad på mindre end 100 %, betyder, at den ikke har midler nok til at dække fremtidige forpligtelser eller månedlige ydelser. En pension, der er overfinansieret, ville have en finansieringsgrad på mere end 100 procent.

Men bare fordi en funding ratio er under 100 %, betyder det ikke nødvendigvis, at pensionen er i problemer eller i fare for ikke at opfylde sine økonomiske forpligtelser. Typisk anses en pension, der har en finansieringsgrad på 80 % eller mere, som stabil. Fra juli 2020 (de seneste tal pr. 2. december 2020) var pensionerne for eksempel 81,1 % finansieret for de 100 største virksomhedsydelsesbaserede ordninger. Disse ordninger havde overskud under dot-com-boblen og årene forud for den store recession,. men formåede ikke at drage fordel af tyremarkedet i det sidste årti.

Fordele ved en overfinansieret pensionsordning

Finansieringsniveauet for en pensionsordning er en indikation af ordningens sundhed og sandsynligheden for, at virksomheden vil være i stand til at betale de månedlige pensionsydelser, når medarbejderne går på pension. Hvis pensionsordningen er mere end 100 % finansieret, er det en overfinansieret ordning, og det er en god ting for modtagerne. Det betyder, at virksomheden allerede har sparet mere end nok penge til at betale forventede pensionsydelser til nuværende arbejdere og pensionister.

En velfinansieret eller overfinansieret pensionsordning kan give medarbejderne tryghed om, at deres månedlige pensionsydelser skal være der i deres gyldne år.

Hvordan pensionsordningens fordele estimeres

Det er ikke en simpel opgave at vurdere, hvor mange penge en virksomhed skal bruge for at betale sine pensionsforpligtelser. En aktuar er en professionel, der bruger matematiske og statistiske analyser til at måle risici og finansielle forpligtelser for virksomheder i fremtiden. Aktuarer skaber matematiske modeller for at forsøge at forudsige, hvor længe medarbejdere og deres ægtefæller vil leve, fremtidig lønstigning, i hvilken alder medarbejderne vil gå på pension, og hvor mange penge en virksomhed vil tjene på at investere sin pensionsopsparing. Det resulterende skøn er det beløb, virksomheden skulle have sparet i pensionskassen

Aktuarer beregner størrelsen af de bidrag, en virksomhed skal indbetale til en pension, baseret på de fordele, deltagerne modtager eller er lovet, og den estimerede vækst i ordningens investeringer. Disse bidrag er fradragsberettigede for arbejdsgiveren

Hvor mange penge planen ender med i slutningen af året afhænger af det beløb, de udbetalte til deltagerne, og den investeringsvækst, der blev tjent på pengene. Som sådan kan skift i markedet medføre, at en fond enten er underfinansieret eller overfinansieret.

Særlige overvejelser

I nogle tilfælde kan ydelsesbaserede pensionsordninger blive overfinansieret i hundredtusindvis eller endda millioner af dollars. Desværre er overfinansiering til ingen nytte, mens planen er i gang (ud over den følelse af sikkerhed, den kan give modtagerne). En overfinansieret pensionsordning vil ikke resultere i øgede deltagerfordele og kan ikke bruges af virksomheden eller dens ejere.

Højdepunkter

• Over tid kan pensionsordninger blive overfinansieret som følge af lange perioder med aktiemarkedsstigninger.

• En overfinansieret pensionsordning er en firmapensionsordning, der har mere end nok midler til at dække nuværende og fremtidige ydelser til medarbejderne.

• Pensionsmidler er normalt investeret i finansielle værdipapirer, herunder aktier, investeringsforeninger og obligationer.