Пула Фонд

Что такое фонд Пулы?

Pula Fund — суверенный фонд благосостояния (SWF), учрежденный правительством Ботсваны. Он находится в совместном владении правительства Ботсваны и центрального банка,. Банка Ботсваны. Основанный в 1994 году, он является одним из крупнейших и старейших фондов национального благосостояния в Африке. Фонд Пула представляет собой долгосрочный инвестиционный портфель, который управляет доходами, полученными от экспорта алмазов из Ботсваны. Дополнительные взносы вносятся федеральным правительством и центральным банком страны.

Понимание фонда Pula

Pula Fund — один из старейших суверенных фондов Африки. Созданная в 1994 году, она была названа в честь национальной валюты Ботсваны пулы (BWP). Он направлен на сохранение и инвестирование доходов, полученных от алмазной промышленности страны. По последним данным, фонд Pula Fund занимает 56-е место в мире и второе место в Африке после Ливийского инвестиционного управления. По состоянию на июнь 2022 года активы фонда составляли 4,1 миллиарда долларов.

Как отмечалось выше, фонд управляется как федеральным правительством страны, так и Банком Ботсваны. Последний отвечает за формулирование инвестиционной политики фонда. Национальное правительство вносит в фонд избыточные доходы бюджета. Это в дополнение к взносам валютных резервов, сделанным центральным банком.

Фонд Пулы создан по образцу ФНБ, созданных другими странами во второй половине 20-го века, одним из первых из которых был создан Кувейт в 1953 году. Страны с ценными природными ресурсами часто создают ФНБ, чтобы обеспечить резерв на будущие периоды, когда цены на ресурсы или поставки снижаются значительно или внезапно.

Наиболее эффективные СФБ, такие как Норвегия или Объединенные Арабские Эмираты, добились успеха, проводя политику выделения денег для зарубежных инвестиций под строгим контролем и ограничением доступа правительства к этим фондам. Фонд Pula в Ботсване использует аналогичную стратегию агрегирования активов и инвестирования, но значительно слабее с точки зрения надзора со стороны фонда.

Государственный пенсионный фонд Норвегии является крупнейшим суверенным фондом благосостояния в мире, владеющим активами на сумму более 1,34 триллиона долларов. Китайская инвестиционная корпорация является второй по величине с активами в размере 1,22 трлн долларов, за ней следует Инвестиционное управление Абу-Даби, которое занимает третье место с активами в 708,8 млрд долларов.

Особые соображения

Эксперты полагают, что алмазная промышленность Ботсваны истощит ресурсы уже к 2030 году. Надвигающаяся нехватка алмазов представляет собой серьезную угрозу для экономики Ботсваны. На пике своего развития доходы от добычи полезных ископаемых составляли около 60% годового государственного бюджета, но теперь на их долю приходится около 33%. Полезные ископаемые составляют около 12% ВВП по сравнению с пиковым значением в 30%. Правительство надеется, что, сохраняя и инвестируя эти доходы, пока они еще доступны, можно смягчить долгосрочные экономические последствия.

Критика фонда Пула

Управление Pula Fund было предметом серьезных споров. Колумбийский центр устойчивых инвестиций поставил Фонду Пула низкие оценки, когда речь заходит об общественной ответственности. Он отмечает, что фонду не хватает четких политических целей и четких операционных правил для депозитов и снятия средств. Центр также предполагает, что общественность получает недостаточную информацию об активах фонда и слабый контроль за его деятельностью.

Банк Ботсваны признает, что были времена, когда правительство использовало ресурсы фонда, например, когда оно переводило активы для создания Пенсионного фонда государственных служащих.

Особенности

• Фонд находится в совместной собственности правительства и Банка Ботсваны.

• Фонд Пулы является суверенным фондом благосостояния Ботсваны.

• Критики предполагают, что фонду не хватает прозрачности и правил обработки депозитов и снятия средств.

• Основным источником финансирования являются избыточные валютные резервы, возникающие в результате национального экспорта алмазов.

• Основанная в 1994 году, она управляет доходами, полученными от алмазных запасов страны.