Канадские администраторы ценных бумаг (CSA)

Что такое Канадские администраторы ценных бумаг (CSA)?

Canadian Securities Administrators (CSA) — это отраслевой форум, объединяющий все канадские

территориальные и провинциальные регуляторы ценных бумаг. Основная цель организации - сотрудничать в создании и гармонизации правил ценных бумаг в Канаде. CSA можно сравнить с аналогичными организациями в США, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) или FINRA.

Понимание канадских администраторов ценных бумаг (CSA)

Канадские администраторы ценных бумаг стремятся достичь согласия в отношении политики, влияющей на рынки капитала Канады, инвестиционный ландшафт и участников рынка. CSA также стремится реализовать регулирующие программы Канады, которые в основном включают в себя распространение проспектов эмиссии и других документов, раскрывающих информацию, в массы.

Помимо своих регулирующих функций, CSA стремится обучать и информировать общественность обо всех аспектах рынка ценных бумаг Канады. По состоянию на 2021 год CSA представляли 13 различных регуляторов ценных бумаг, включая десять канадских провинций и три канадские территории .

CSA наблюдает за общенациональными программами и проблемами Канады, в то время как территориальные/провинциальные регулирующие органы рассматривают жалобы на более локальном уровне. Эта парадигма имеет разумный логистический смысл, поскольку последняя группа более близко знакома с близкими им участниками рынка. Обеспечение соблюдения правил безопасности происходит в каждой локальной области в индивидуальном порядке.

CSA также поддерживает Систему анализа и поиска электронных документов (SEDAR), которая представляет собой общедоступную базу данных, содержащую все необходимые документы, относящиеся к публично торгуемым канадским компаниям. SEDAR является канадским эквивалентом EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам США, электронной системы для хранения информации о ценных бумагах.

Будучи более неформальным органом, CSA изначально функционировало в основном посредством встреч, телефонных конференций и повседневного сотрудничества с различными территориальными и провинциальными органами регулирования ценных бумаг. В 2003 году CSA был реструктурирован и стал более официальной организацией, в которой председатель и заместитель председателя избирались членами на двухлетний срок.

В последние годы CSA разработало «систему паспортов», с помощью которой участник рынка может получить доступ к рынкам во всех паспортных юрисдикциях, имея дело только со своим основным регулирующим органом и соблюдая один свод законов .

Миссия CSA

Основной миссией CSA является объединение провинциальных и территориальных регуляторов ценных бумаг для обмена идеями и совместной разработки политик и правил, направленных на обеспечение бесперебойной работы в общенациональной индустрии ценных бумаг Канады. Работая вместе над созданием правил, положений и других программ, CSA устраняет избыточность и оптимизирует процесс регулирования для компаний, стремящихся привлечь инвестиционный капитал.

CSA поддерживает всеобъемлющий веб-сайт, который предоставляет инвесторам инструменты, охватывающие такие темы, как постановка личных инвестиционных целей, стратегии снижения рисков, выбор финансового консультанта и другие важные темы для инвестиций.

В рубрике «Промышленные ресурсы» веб-сайт охватывает обширные и разнообразные темы, такие как законодательные меры Канады, направленные на искоренение финансирования терроризма. Он также обсуждает свою кампанию по борьбе с инсайдерской торговлей, предлагая прозрачную рыночную информацию, касающуюся торговой деятельности директоров, старших должностных лиц и крупных акционеров.

Пример нормативного акта CSA

В качестве примера роли CSA как регулирующего органа в 2018–19 финансовом году CSA отметило широкий спектр неправомерных действий, о чем свидетельствуют следующие данные :

• Он издал более 100 приказов о замораживании активов и прекращении торговли.

• Он запретил 63 человекам инвестировать в рынки капитала Канады.

• Это способствовало расследованию многочисленных уголовных дел, по которым не менее десятка виновных были приговорены к лишению свободы на общую сумму 36 лет.

• Он предупредил общественность о злоупотреблениях со стороны компании в 46 отдельных случаях.

Особенности

• Три основных мандата CSA включают: защиту инвесторов; продвижение справедливых, прозрачных и эффективных рынков; и снижение системного риска.

• CSA координирует и гармонизирует регулирование ценных бумаг, которое применяется индивидуально в 10 провинциях и 3 территориях Канады.

• Канадские администраторы ценных бумаг (CSA) — это зонтичная регулирующая организация, которая обслуживает канадские рынки, эмитентов ценных бумаг и инвесторов.