Грузило

Что такое грузило?

Поглотитель — это разговорный термин для облигации,. платежи по которой, купон и основная сумма выплачиваются фондом погашения, созданным эмитентом.

Понимание грузила

Фонд погашения — это средство погашения средств, заимствованных посредством выпуска облигаций, посредством периодических платежей доверительному управляющему, который погашает часть выпуска, покупая облигации на открытом рынке. Амортизационный фонд имеет регулярные денежные вклады — главным образом, чтобы повысить доверие инвесторов к фонду. Внесение денег в фонд на регулярной основе помогает инвестору поверить в то, что обещанные платежи будут своевременными и что фонд погашения может быть использован для погашения долговых ценных бумаг или выпусков привилегированных акций.

Плата по грузу происходит из денежного пула, который эмитент откладывает для выкупа части облигаций, которые он выпускает каждый год. Выкупая некоторые облигации до наступления срока их погашения, компания сокращает единовременные значительные расходы на погашение всего основного долга облигации по истечении срока ее погашения. Части непогашенного выпуска облигаций, которые погашены, называются погашенными.

Плательщик теоретически имеет более низкий риск дефолта по истечении срока, поскольку эмитент намерен досрочно погасить часть выпуска облигаций. Тем не менее, облигация-поглотитель также имеет риски реинвестирования, аналогичные рискам облигации с правом отзыва. Если процентные ставки снижаются, инвестор может увидеть выкуп облигации эмитентом либо по цене фонда погашения, либо по текущей рыночной цене.

Есть облигации с грузиками, а есть облигации с супергрузинами. Облигации Super Sinker,. как правило, представляют собой облигации финансирования жилья, где существует больший риск досрочного погашения облигации. Этот термин также применяется к любой облигации с долгосрочными купонами и коротким сроком погашения. Если облигация с супергрузилами связана с ипотекой на дом, это может быть ипотека с предоплатой, которая позволяет держателю ипотеки получать долгосрочный доход через короткий период. Суперплохие облигации привлекают инвесторов, которым нужен короткий срок погашения, но также нужны более долгосрочные процентные ставки.

Преимущества грузила

Облигации Sinker имеют преимущество перед другими облигациями с периодическим погашением. Это позволяет инвесторам точно знать, когда они вернут свои деньги. Синкеры устанавливают, сколько премии получит инвестор и когда вернутся средства. Это знание снижает риск того, что облигация с ипотечным покрытием будет продана или рефинансирована без вашего ведома. Кроме того, каждый платеж до даты погашения снижает подверженность инвестора кредитному и процентному риску.

Особенности

• Плательщик теоретически имеет более низкий риск дефолта при погашении, поскольку эмитент намерен досрочно погасить часть выпуска облигаций. Тем не менее, облигации-продавцы имеют риски реинвестирования, аналогичные рискам отзывных облигаций.

• Поглотитель — это разговорный термин для облигации, платежи по которой, купон и основная сумма, оплачиваются фондом погашения, созданным эмитентом.

• Синкеры имеют преимущество перед другими облигациями с периодическим погашением, поскольку они позволяют инвесторам точно знать, когда они вернут свои деньги.