ثقالة
ما هو الغطاس؟
هو مصطلح عام للسند الذي يتم دفع مدفوعاته وقسيمته وأصله من خلال صندوق غرق أنشأه المُصدر.
فهم الغطاس
صندوق الغرق هو وسيلة لسداد الأموال المقترضة من خلال إصدار السندات من خلال المدفوعات الدورية للأمين الذي يتقاعد جزءًا من الإصدار عن طريق شراء السندات في السوق المفتوحة. صندوق الغرق لديه ودائع نقدية منتظمة - بشكل أساسي كوسيلة لتعزيز ثقة المستثمر في الصندوق. إن استثمار الأموال في الصندوق على أساس منتظم يساعد المستثمر على الإيمان بأن المدفوعات الموعودة ستكون في الوقت المناسب ، وأنه يمكن استخدام صندوق الغرق لاسترداد سندات الدين أو إصدارات الأسهم المفضلة.
تأتي مدفوعات الغطاس من مجموعة من الأموال التي خصصها المُصدر لإعادة شراء جزء من السندات التي أصدرها كل عام. من خلال إعادة شراء بعض السندات قبل أن تنضج ، تقلل الشركة من المصاريف الكبيرة لمرة واحدة المتمثلة في سداد أصل السند بالكامل عندما يصل تاريخ استحقاقه. يشار إلى أجزاء من إصدار السندات المعلقة التي يتم سدادها على أنها غارقة.
من الناحية النظرية ، فإن خطر التخلف عن السداد أقل عند الاستحقاق ، لأن المُصدر يعتزم سحب جزء من إصدار السندات مبكرًا. ومع ذلك ، فإن السندات الغارقة تنطوي أيضًا على مخاطر إعادة استثمار مماثلة لتلك الخاصة بالسند القابل للاستدعاء. إذا انخفضت أسعار الفائدة ، يمكن للمستثمر أن يرى السندات قد أعاد شراؤها من قبل المصدر إما بسعر صندوق الغرق أو سعر السوق الحالي.
هناك روابط ثقيلة ، ثم هناك روابط ثقيلة فائقة. تعتبر السندات فائقة الثقل بشكل عام سندات تمويل عقاري ، حيث يكون هناك خطر أكبر من السداد المسبق للسندات. ينطبق المصطلح أيضًا على أي سند له قسائم طويلة الأجل وآجال استحقاق قصيرة. إذا كان سند الرهن العقاري متصلاً برهن عقاري ، فقد يكون رهنًا عقاريًا مدفوعًا مسبقًا والذي يسمح لصاحب الرهن العقاري بالحصول على عائد طويل الأجل بعد فترة قصيرة. تجذب السندات الضخمة المستثمرين الذين يرغبون في استحقاق قصير ولكنهم يريدون أيضًا أسعار فائدة أطول أجلاً.
فوائد الغطاس
تتمتع السندات الخاسرة بميزة على سندات الاسترداد الدوري الأخرى. يتيح للمستثمرين معرفة متى سيستعيدون أموالهم على وجه التحديد. يحدد الغارقون مقدار العلاوة التي سيحصل عليها المستثمر ومتى ستعود الأموال. تقلل هذه المعرفة من مخاطر بيع السندات المدعومة برهن عقاري أو إعادة تمويلها دون علمك. بالإضافة إلى ذلك ، فإن كل دفعة حتى تاريخ الغرق تقلل من تعرض المستثمر لمخاطر الائتمان ومعدلات الفائدة.
يسلط الضوء
من الناحية النظرية ، فإن خطر التخلف عن السداد أقل عند الاستحقاق لأن المُصدر يعتزم سحب جزء من إصدار السندات مبكرًا. ومع ذلك ، فإن السندات الغاطسة تنطوي على مخاطر إعادة استثمار مماثلة لتلك الخاصة بالسندات القابلة للاسترداد.
المصطلح هو مصطلح عام لسند يتم دفع مدفوعاته وقسيمة وأصل المال من خلال صندوق غرق أنشأه المصدر.
يتمتع Sinkers بميزة على سندات الاسترداد الدوري الأخرى لأنها تتيح للمستثمرين أن يعرفوا بدقة متى سيستعيدون أموالهم.
