Ciężarek u wędki
Co to jest nurnik?
Siner to potoczne określenie na obligację,. której płatności, kupon,. i kwota główna są opłacane przez fundusz amortyzujący utworzony przez emitenta.
Zrozumienie ciężarka
Fundusz amortyzacyjny to sposób na spłatę środków pożyczonych w ramach emisji obligacji poprzez okresowe płatności na rzecz powiernika, który wycofuje część emisji, kupując obligacje na otwartym rynku. Tonący fundusz ma regularne depozyty pieniężne – głównie w celu zwiększenia zaufania inwestorów do funduszu. Regularne wpłacanie pieniędzy do funduszu pomaga inwestorowi mieć wiarę w to, że obiecane płatności będą terminowe, a fundusz tonący może zostać wykorzystany do umorzenia dłużnych papierów wartościowych lub emisji akcji uprzywilejowanych.
Płatność obciążnika pochodzi z puli pieniędzy, które emitent przeznaczył na wykup części obligacji, które wyemitował każdego roku. Odkupując niektóre obligacje przed ich terminem zapadalności, firma zmniejsza jednorazowo znaczne wydatki związane ze spłatą całego kapitału obligacji po osiągnięciu terminu zapadalności. Część pozostających do spłaty obligacji, które są spłacane, określa się jako utopione.
Ciężarnik teoretycznie ma mniejsze ryzyko niewypłacalności w terminie zapadalności, ponieważ emitent zamierza wcześniej wycofać część emisji obligacji. Jednak obligacja obciążnikowa wiąże się również z ryzykiem reinwestycji podobnym do ryzyka związanego z obligacją płatną na żądanie. Jeśli stopy procentowe spadną, inwestor może zobaczyć obligację wykupioną przez emitenta albo po cenie tonącej funduszu, albo po aktualnej cenie rynkowej.
Są wiązania obciążnikowe i wiązania superobciążające. Obligacje typu super sinker to na ogół obligacje finansujące dom, w przypadku których istnieje większe ryzyko wcześniejszej spłaty obligacji. Termin ten dotyczy również wszelkich obligacji z kuponami długoterminowymi i krótkim terminem zapadalności. Jeśli super obligacja obciążona łączy się z hipoteką domową, może to być kredyt hipoteczny przedpłacony, który pozwala posiadaczowi kredytu hipotecznego na uzyskanie długoterminowej stopy zwrotu po krótkim okresie. Obligacje supersinker przyciągają inwestorów, którzy chcą krótkiej zapadalności, ale także długoterminowych stóp procentowych.
Korzyści z ciężarka
Obligacje Sinker mają przewagę nad innymi obligacjami z okresowym wykupem. Pozwala inwestorom dokładnie wiedzieć, kiedy otrzymają zwrot pieniędzy. Sinkers ustalają, jaką premię otrzyma inwestor i kiedy wrócą środki. Ta wiedza zmniejsza ryzyko, że obligacja zabezpieczona hipoteką zostanie sprzedana lub zrefinansowana bez Twojej wiedzy. Dodatkowo każda płatność do daty tonącej zmniejsza narażenie inwestora na ryzyko kredytowe i ryzyko stopy procentowej.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
obciążnik teoretycznie ma mniejsze ryzyko niewykonania zobowiązania w terminie wykupu, ponieważ emitent zamierza wcześniej wycofać część emisji obligacji. Jednak obligacje obciążnikowe wiążą się z ryzykiem reinwestycji podobnym do ryzyka związanego z obligacjami na żądanie.
Siner to potoczne określenie na obligację, której płatności, kupon i kapitał, są opłacane przez fundusz amortyzujący utworzony przez emitenta.
Sinkers mają przewagę nad innymi obligacjami z okresowym wykupem, ponieważ pozwalają inwestorom dokładnie wiedzieć, kiedy otrzymają z powrotem swoje pieniądze.
