Sinker
Was ist ein Sinker?
Ein Sinker ist ein umgangssprachlicher Begriff fĂĽr eine Anleihe,. deren Zahlungen, Coupon und Kapital,. von einem vom Emittenten eingerichteten sinkenden Fonds bezahlt werden.
Einen Sinker verstehen
Ein sinkender Fonds ist ein Mittel zur Rückzahlung von Geldern, die durch eine Anleiheemission geliehen wurden, durch regelmäßige Zahlungen an einen Treuhänder, der einen Teil der Emission zurückzieht, indem er die Anleihen auf dem freien Markt kauft. Ein sinkender Fonds hat regelmäßige Geldeinlagen – hauptsächlich, um das Vertrauen der Anleger in den Fonds zu stärken. Das regelmäßige Einzahlen von Geld in den Fonds hilft dem Anleger, darauf zu vertrauen, dass die versprochenen Zahlungen rechtzeitig erfolgen und dass der sinkende Fonds zur Rückzahlung von Schuldtiteln oder Vorzugsaktien verwendet werden kann.
Die Zahlung eines Sinkers stammt aus einem Geldpool, den der Emittent zurückgelegt hat, um einen Teil der jedes Jahr ausgegebenen Anleihen zurückzukaufen. Durch den Rückkauf einiger Anleihen vor ihrer Fälligkeit reduziert das Unternehmen die einmaligen erheblichen Kosten für die Rückzahlung des gesamten Anleihebetrags bei Erreichen des Fälligkeitsdatums. Teile der ausstehenden Anleihe, die zurückgezahlt werden, werden als versenkt bezeichnet.
Ein Sinker hat theoretisch ein geringeres Ausfallrisiko bei Fälligkeit, da der Emittent beabsichtigt, einen Teil der Anleiheemission vorzeitig zurückzuziehen. Allerdings weist auch die Sinker-Anleihe ähnliche Wiederanlagerisiken wie eine kündbare Anleihe auf. Bei sinkenden Zinsen könnte der Anleger die Anleihe entweder zum sinkenden Fondspreis oder zum aktuellen Marktpreis vom Emittenten zurückgekauft sehen.
Es gibt Sinker-Bonds und dann gibt es Super-Sinker-Bonds. Super-Senker-Anleihen sind in der Regel Hausfinanzierungsanleihen, bei denen ein höheres Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung der Anleihe besteht. Der Begriff gilt auch für alle Anleihen mit langfristigen Kupons und kurzer Laufzeit. Wenn eine Super-Sinker-Anleihe mit einer Eigenheimhypothek verbunden ist, kann es sich um eine vorausbezahlte Hypothek handeln, die es dem Hypothekeninhaber ermöglicht, nach kurzer Zeit eine langfristige Rendite zu erzielen. Super-Sinker-Anleihen ziehen Anleger an, die eine kurze Laufzeit, aber auch längerfristige Zinssätze wünschen.
Vorteile eines Sinkers
Sinker-Anleihen haben einen Vorteil gegenüber anderen Anleihen mit regelmäßiger Rückzahlung. So können Anleger genau wissen, wann sie ihr Geld zurückerhalten. Sinker legen fest, wie viel Prämie der Investor zurückbekommt und wann die Mittel zurückgezahlt werden. Dieses Wissen verringert das Risiko, dass eine Hypothekenanleihe ohne Ihr Wissen verkauft oder refinanziert wird. Darüber hinaus verringert jede Zahlung zum Stichtag das Kredit- und Zinsrisiko eines Anlegers.
Höhepunkte
Ein Sinker hat theoretisch ein geringeres Ausfallrisiko bei Fälligkeit, da der Emittent beabsichtigt, einen Teil der Anleiheemission vorzeitig zurückzuziehen. Sinker Bonds haben jedoch ähnliche Reinvestitionsrisiken wie kündbare Anleihen.
Ein Sinker ist ein umgangssprachlicher Begriff fĂĽr eine Anleihe, deren Zahlungen, Coupon und Kapital, von einem vom Emittenten eingerichteten sinkenden Fonds bezahlt werden.
Sinker haben einen Vorteil gegenüber anderen Anleihen mit regelmäßiger Rückzahlung, da sie Anlegern ermöglichen, genau zu wissen, wann sie ihr Geld zurückerhalten.
