Sinker
Mikä on sinker?
Sinkker on puhekielen termi joukkovelkakirjalainalle,. jonka maksut, kupongin ja pääoman maksaa liikkeeseenlaskijan perustama uppoamisrahasto .
Ymmärtäminen sinkerin
Uppoava rahasto on keino maksaa takaisin joukkovelkakirjalainalla lainattuja varoja säännöllisillä maksuilla edunvalvojalle, joka vetäytyy osan liikkeeseenlaskusta ostamalla joukkovelkakirjat vapailta markkinoilta. Uppoavalla rahastolla on säännöllisiä rahatalletuksia – lähinnä keinona lisätä sijoittajien luottamusta rahastoon. Rahan sijoittaminen rahastoon säännöllisin väliajoin auttaa sijoittajaa luottamaan siihen, että luvatut maksut tulevat ajallaan ja että uppoavaa rahastoa voidaan käyttää velkapapereiden tai etuoikeutettujen osakkeiden lunastukseen.
Sinkkerin maksu tulee rahapoolista, jonka liikkeeseenlaskija on varannut ostaakseen takaisin osan vuosittain liikkeeseen laskemistaan joukkovelkakirjoista. Ostamalla takaisin joitain joukkovelkakirjoja ennen niiden erääntymistä, yritys vähentää kertaluonteisia merkittäviä kustannuksia, jotka liittyvät joukkovelkakirjalainan koko pääoman takaisinmaksuun sen erääntyessä. Liikkeeseen lasketun joukkovelkakirjalainan osia, jotka maksetaan pois, kutsutaan uppoutuneiksi.
Sinkerillä on teoriassa pienempi maksukyvyttömyysriski eräpäivänä, koska liikkeeseenlaskija aikoo vetää osan joukkovelkakirjalainasta ennenaikaisesti eläkkeelle. Kuitenkin uppoavalla joukkovelkakirjalainalla on myös uudelleensijoitusriskit,. jotka ovat samanlaisia kuin lunastettavalla joukkovelkakirjalainalla. Jos korot laskevat, sijoittaja voi nähdä liikkeeseenlaskijan ostaman joukkovelkakirjalainan takaisin joko uppoavaan rahastohintaan tai nykyiseen markkinahintaan.
On uppoamisobligaatioita ja sitten on super uppoavia joukkovelkakirjoja. Super sinker joukkovelkakirjalainat ovat yleensä kotirahoituksen joukkovelkakirjoja, joissa on suurempi riski joukkovelkakirjalainan takaisinmaksuun. Termi koskee myös kaikkia joukkovelkakirjoja, joilla on pitkäaikainen kuponki ja lyhyt maturiteetti. Jos asuntolainaan liittyy supersinkkerbond -laina, se voi olla ennakkoon maksettu asuntolaina, jonka avulla asuntolainan haltija voi saada pitkän aikavälin tuoton lyhyen ajan kuluttua. Super uppoavat joukkovelkakirjat houkuttelevat sijoittajia, jotka haluavat lyhytaikaista laina-aikaa, mutta haluavat myös pidempiä korkoja.
Sinkerin edut
Sinker-joukkovelkakirjalainoilla on etulyöntiasema verrattuna muihin jaksoittaisesti lunastettaviin joukkovelkakirjoihin. Sen avulla sijoittajat voivat tietää tarkasti, milloin he saavat rahansa takaisin. Sinkers määrittää, kuinka paljon palkkiota sijoittaja saa takaisin ja milloin varat palaavat. Tämä tieto pienentää riskiä, että asuntolainavakuudelliset joukkovelkakirjat myydään tai jälleenrahoitetaan tietämättäsi. Lisäksi jokainen maksu uppoamispäivään vähentää sijoittajan alttiutta luotto- ja korkoriskille.
Kohokohdat
Uppoavalla on teoriassa pienempi maksukyvyttömyysriski eräpäivänä, koska liikkeeseenlaskija aikoo vetää osan joukkovelkakirjalainasta ennenaikaisesti. Sinker-joukkovelkakirjalainoihin liittyy kuitenkin samanlaisia uudelleensijoitusriskejä kuin vaadittaviin joukkovelkakirjoihin.
Sinkker on puhekielessä joukkovelkakirjalaina, jonka maksut, kuponki ja pääoma, maksaa liikkeeseenlaskijan perustama uppoamisrahasto.
Sinkersillä on etulyöntiasema muihin lunastettaviin joukkovelkakirjoihin verrattuna, koska niiden avulla sijoittajat voivat tietää tarkasti, milloin he saavat rahansa takaisin.
