Bear Market Definition
Vad är en björnmarknad?
En björnmarknad är en tid av sammandragning på finansmarknaderna. Det definieras vanligtvis som en period där priserna har sjunkit 20 % från en nyligen topp.
Vilka priser mäts? Analytiker använder aktiemarknadsindex som ett klockslag för att måla en bild av bredare ekonomiska trender. I synnerhet innehåller S&P 500 500 av de största företagen som handlar i Amerika, och dess prestanda används ofta som ett representativt riktmärke. Medan björnmarknader vanligtvis beskriver en period när S&P 500 faller med 20 %, kan termen också användas när man analyserar resultatet för andra marknadsindex som Dow Jones Industrial Average eller Nasdaq Composite, räntebärande värdepapper som obligationer,. hela marknadssektorer , råvaror eller till och med enskilda aktier.
Vad händer på en björnmarknad? Vad orsakar Bear Markets?
Under en björnmarknad sjunker börsen, och tillgångar blir mindre värda. Detta skiljer sig från marknadskorrigeringar när priserna faller med minst 10 % – dessa är vanligtvis tillfälliga. En björnmarknads karaktär är längre. På björnmarknader kan aktier (särskilt småbolagsaktier eller de med små börsvärden ) uppleva ökad volatilitet eller drastiska prisförändringar på grund av lägre handelsvolym.
Det finns fler säljare än köpare i den här typen av miljö, och ibland kan en nyhetshändelse, till exempel en utbudschock, orsaka frenetiska försäljningar eller kapitulation. Bredare makroekonomiska förändringar, som när Federal Reserve höjer räntorna,. kan också få aktiemarknaden att krympa, även om det bara kan vara vad Fed försöker göra. Till exempel, när den höjer sin Fed Funds Rate,. vill Fed dra åt likviditeten och därmed dämpa inflationen innan den kommer utom kontroll.
Ett negativt resultat av en björnmarknad är att ekonomin kan gå in i en lågkonjunktur,. även om det inte alltid är oundvikligt. Faktum är att även om en tjurmarknad kan kännas bättre för investerare, finns det många möjligheter för lönsamma investeringar på björnmarknader också.
Hur länge varar björnmarknader vanligtvis?
Expansion och kontraktion är normala delar av konjunkturcykeln. Men jämfört med tjurmarknader är björnmarknader vanligtvis kortlivade. Dessa diagram över björn- och tjurmarknader i S&P 500 sedan 1932 illustrerar detta väl - det har 12 björnmarknader jämfört med 14 tjurmarknader, men varaktigheten för björnmarknaderna är mycket, mycket kortare: björnmarknaderna är bara 25 månader (cirka 2 år) lång i genomsnitt, jämfört med en genomsnittlig längd på 59 månader (nästan 5 år) för tjurmarknader!
Diagram över björnmarknader
TTT
S&P Dow Jones-index
Diagram över Bull Markets
TTT
S&P Dow Jones-index
Vilka aktier/investeringar går bra på en björnmarknad?
Bara för att du är på en björnmarknad betyder det inte att du inte kan tjäna pengar. Tänk på detta: Hälften av S&P 500:s bästa dagar under de senaste 20 åren hände under en björnmarknad. Enskilda aktier rör sig ofta oberoende av bredare marknadstrender, och dessa rörelser kan ske som ett resultat av en mängd olika faktorer, från analytikeruppgraderingar till resultatrapporter. Därför bör kloka investerare ha en gedigen förståelse för sina aktiers underliggande fundament och de bör inte låta marknadsgenomsnitt skrämma bort dem.
När de väl vänder söderut, kan kunniga investerare överväga strategier som blankning, vilket är att sälja en lånad aktie (genom en mäklare) med målet att aktiens värde ska falla. Investerare kan också dra nytta av derivatinstrument som säljoptioner. Om en investerare är baisse på en aktie kan de köpa en säljoption och tjäna pengar när den går ner. En annan idé är att köpa en omvänd ETF,. som, liksom sin namne, är utformad för att prestera på motsatt sätt av den marknad den spårar.
En beprövad investeringstaktik som kan hjälpa investerare att klara alla marknadscykler är att göra medelvärde för låga kostnader,. en långsiktig investeringsplan som stödjer eventuell kortsiktig volatilitet genom att köpa aktier med jämna mellanrum: När tillgångens pris är lägre, fler aktier är köp så att när priset går upp igen, kommer du att ha så mycket mer vinst.
Bear Market vs. tjurmarknad
En tjurmarknad är en som har stigit stadigt, medan en björnmarknad bevittnar en nedgång. Tjurmarknader har vanligtvis stark BNP- tillväxt, ökat konsumentförtroende och hög sysselsättning.
Björnmarknader, å andra sidan, är tider av osäkerhet, och rädsla och ångest kan vara dagens känslor. Björnmarknader kännetecknas ofta av högre inflation och stigande arbetslöshet.
Naturligtvis håller ingen trend i sig för alltid, och ett rally inträffar när priserna stiger – ibland kraftigt eller snabbt – under en period. Ett rally på björnmarknaden är när aktierna ökar ett tag innan de återupptar sin nedgång. Vissa investerare har myntat sin egen term för detta: en "dead cat bounce", vilket är ett kortlivat rally som hjälper till att identifiera botten på en björnmarknad, även om det inte signalerar marknadens botten och kan vara svårt att identifiera, vilket det är därför det också är känt som ett sugrally. Det är alltid viktigt att vara uppmärksam på grunderna.
Vad betyder det när någon är baisse på en viss aktie?
Om någon är baisse på en aktie, har de förväntningarna att dess värde kommer att minska. Likaså, om de är hausse tror de att det kommer att stiga.
Är vi på en björnmarknad?
TheStreets James "Rev Shark" Deporre tror att känslor orsakar marknadens senaste volatilitet, vilket är en funktion av björnmarknaderna. Men han tror också att det finns en guldkant för investerare.
##Höjdpunkter
– Bear-marknader kan vara cykliska eller långsiktiga. Den förra varar i flera veckor eller ett par månader och den senare kan pågå i flera år eller till och med decennier.
blankning, säljoptioner och omvända ETF:er är några av de sätt som investerare kan tjäna pengar på under en björnmarknad när priserna faller.
Bear markets uppstår när priserna på en marknad sjunker med mer än 20 %, ofta åtföljt av negativt investerarsentiment och sjunkande ekonomiska utsikter.
