Investor's wiki

Mot faktiska

Mot faktiska

Vad Àr en faktisk transaktion emot?

Termen "mot faktiska" hÀnvisar till en typ av transaktion som regelbundet genomförs pÄ rÄvaruterminsmarknaderna. I en mot faktisk transaktion, accepterar innehavare av motsatta terminskontrakt för samma vara att reglera sina respektive kontrakt genom att byta ut dem med varandra tillsammans med en betalning baserad pÄ övervÀrdet av det ena kontraktet jÀmfört med det andra. Denna transaktion tillÄter bÄda parter att stÀnga sina positioner utan att behöva antingen göra eller ta emot fysisk leverans av den underliggande rÄvaran.

Mot faktiska transaktioner Àr viktiga för terminsmarknadsaktörer som strÀvar efter att spekulera i det framtida priset pÄ rÄvaror eller för att uppnÄ finansiella mÄl sÄsom risksÀkring. DÀremot Àr industriella köpare som förlitar sig pÄ fysiska varor för sina produktionsprocesser mer benÀgna att krÀva fysisk leverans av sina varor.

Hur fungerar mot faktiska transaktioner

Framtider har funnits i Ärhundraden för ett mycket praktiskt syfte: att tillÄta producenter och köpare av vÀsentliga varor att sÀtta rimliga priser för varor innan deras faktiska produktion. En bonde som odlar majs har till exempel ett avtal med en grossist köpare om att leverera en viss mÀngd majs till ett fast pris vid ett visst datum.

Idag har dock en stor andel av deltagarna pÄ terminsmarknaderna faktiskt inte för avsikt att fÄ fysisk leverans av de rÄvaror som ligger till grund för deras kontrakt. IstÀllet Àr de finansiella köpare vars mÄl Àr att spekulera i den framtida riktningen för rÄvarupriserna. Dessa köpare hjÀlper till att stödja rÄvaruterminsmarknaden genom att bidra med likviditet,. vilket gör det lÀttare för andra marknadsaktörer att fÄ effektiva priser och fylla stora order.

Eftersom dessa köpare inte har för avsikt att ta fysisk leverans av de varor de köper, behöver de ett sÀtt att stÀnga sina positioner för kontanter. I en mot faktisk transaktion kommer innehavaren av ett rÄvaruterminskontrakt som nÀrmar sig leveransdatumet att byta det kontraktet med en annan marknadsaktör som tidigare hade sÄlt ett terminskontrakt för samma rÄvara. De tvÄ parterna kommer sedan att vÀxla kontanter baserat pÄ prisskillnaden mellan de tvÄ terminskontrakten vid tidpunkten för försÀljningen.

Exempel pÄ en mot faktisk transaktion

LÄt oss undersöka detta scenario mer i detalj. Anta att vi har tvÄ investerare: Spekulant A och Spekulant B. BÄda parter gick in pÄ terminsmarknaden för rÄvaror med avsikten att spekulera i oljepriset, men de gjorde motsatta spekulativa vad. Spekulant A köpte oljeterminer för att hon trodde att oljepriserna skulle stiga, medan Spekulant B sÄlde oljeterminer för att han trodde att priserna skulle falla.

LÄt oss förestÀlla oss att oljepriserna föll efter att bÄda spekulanterna gjort sina affÀrer, och att bÄda parter nu Àr nÀra sina leveransdatum. Detta innebÀr att Speculator A snart kommer att fÄ leverans av fysisk olja, medan Speculator B snart förvÀntas leverera fysisk olja. Ingen av parterna har för avsikt att varken ta emot eller leverera olja, vilket innebÀr att bÄda spekulanterna helt enkelt vill göra upp sina kontrakt mot kontanter.

SÀttet som bÄda spekulanterna kan uppnÄ sina mÄl Àr genom att delta i en mot faktisk transaktion, byta ut sina terminskontrakt med varandra. Eftersom oljepriset sjönk skulle Spekulant A betala en extra premie till Spekulant B för att spegla det faktum att Speculator B:s terminskontrakt var mer vÀrdefullt. PÄ sÄ sÀtt kan bÄda handlarna realisera sina förluster och vinster utan att behöva ta eller göra fysisk leverans.

##Höjdpunkter

– Det Ă€r vanligt förekommande bland rĂ„varuterminsspekulanter och risksĂ€krare.

  • De tvĂ„ parterna i en mot faktisk transaktion kommer överens om att reglera sina respektive kontrakt kontant, baserat pĂ„ en prisskillnad berĂ€knad frĂ„n det aktuella marknadsvĂ€rdet pĂ„ de tvĂ„ terminskontrakten.

  • En mot faktisk transaktion Ă€r en typ av transaktion som tillĂ„ter rĂ„varuterminshandlare att avveckla sina affĂ€rer utan att göra eller ta emot fysisk leverans.