Contro Reale
Che cos'è una transazione contraria?
Il termine “contro effettivo” si riferisce a un tipo di transazione regolarmente effettuata sui mercati dei futures su materie prime. In una transazione contro effettiva, i detentori di contratti futures opposti per la stessa merce accettano di regolare i rispettivi contratti scambiandoli tra loro insieme a un pagamento basato sul valore in eccesso di un contratto rispetto all'altro. Questa transazione consente a entrambe le parti di chiudere le proprie posizioni senza dover effettuare o ricevere la consegna fisica della merce sottostante.
Contro le transazioni effettive sono importanti per i partecipanti al mercato dei futures che mirano a speculare sul prezzo futuro delle materie prime oa raggiungere obiettivi finanziari come la copertura del rischio. Al contrario, gli acquirenti industriali che fanno affidamento su merci fisiche per i loro processi di produzione hanno maggiori probabilità di richiedere la consegna fisica delle loro merci.
Come funzionano contro le transazioni effettive
I mercati dei futures esistono da secoli con uno scopo molto pratico: consentire a produttori e acquirenti di beni essenziali di fissare prezzi ragionevoli per le merci prima della loro produzione effettiva. Un agricoltore che coltiva mais, ad esempio, ha un accordo con un acquirente all'ingrosso per fornire una certa quantità di mais a un prezzo prestabilito in una data particolare.
Oggi, tuttavia, un'ampia percentuale dei partecipanti ai mercati dei futures non intende effettivamente ottenere la consegna fisica delle merci sottostanti i loro contratti. Invece, sono acquirenti finanziari il cui obiettivo è speculare sulla direzione futura dei prezzi delle materie prime. Questi acquirenti aiutano a sostenere il mercato dei futures su materie prime contribuendo con liquidità,. rendendo più facile per gli altri partecipanti al mercato ottenere prezzi efficienti ed evadere ordini di grandi dimensioni.
Dal momento che questi acquirenti non intendono prendere la consegna fisica delle merci che acquistano, hanno bisogno di un modo per chiudere le loro posizioni in contanti. In una transazione contro effettiva, il titolare di un contratto future su merci che si sta avvicinando alla data di consegna scambierà quel contratto con un altro operatore di mercato che aveva precedentemente venduto un contratto future per quella stessa merce. Le due parti si scambieranno quindi contanti in base al differenziale di prezzo tra i due contratti futures al momento della vendita.
Esempio di una transazione contro effettiva
Esaminiamo questo scenario in modo più dettagliato. Supponiamo di avere due investitori: lo speculatore A e lo speculatore B. Entrambe le parti sono entrate nel mercato dei futures sulle materie prime con l'intenzione di speculare sul prezzo del petrolio, ma hanno fatto scommesse speculative opposte. La speculatrice A ha acquistato futures sul petrolio perché credeva che i prezzi del petrolio sarebbero aumentati, mentre la speculatrice B ha venduto futures sul petrolio perché credeva che i prezzi sarebbero diminuiti.
Immaginiamo che i prezzi del petrolio siano scesi dopo che entrambi gli speculatori hanno effettuato i loro scambi e che entrambe le parti siano ora vicine alle date di consegna. Ciò significa che lo speculatore A riceverà presto la consegna di petrolio fisico, mentre lo speculatore B dovrebbe presto fornire petrolio fisico. Nessuna delle parti ha intenzione di ricevere o consegnare petrolio, il che significa che entrambi gli speculatori desiderano semplicemente saldare i loro contratti in contanti.
Il modo in cui entrambi gli speculatori possono raggiungere il loro obiettivo è impegnarsi in una transazione contro effettiva, scambiando i loro contratti future l'uno con l'altro. Poiché il prezzo del petrolio è sceso, lo speculatore A pagherebbe un premio extra allo speculatore B per riflettere il fatto che il contratto future dello speculatore B era più prezioso. In questo modo, entrambi i trader sono in grado di realizzare le proprie perdite e profitti senza dover prendere o effettuare consegne fisiche.
Mette in risalto
È comunemente usato tra gli speculatori di futures su materie prime e gli hedger del rischio.
Le due parti di una transazione contro effettiva concorderanno di regolare i rispettivi contratti in contanti, sulla base di un differenziale di prezzo calcolato dal valore corrente di mercato dei due contratti futures.
Una transazione contro effettiva è un tipo di transazione che consente ai trader di futures su materie prime di regolare le proprie operazioni senza effettuare o ricevere consegne fisiche.
