Mot Faktisk
Hva er en mot faktisk transaksjon?
Begrepet "mot faktisk" refererer til en type transaksjoner som regelmessig utføres i råvarefuturesmarkedene. I en mot faktisk transaksjon, samtykker innehavere av motsatte futureskontrakter for samme vare til å gjøre opp sine respektive kontrakter ved å bytte dem med hverandre sammen med en betaling basert på merverdien av en kontrakt fremfor den andre. Denne transaksjonen lar begge parter stenge sine posisjoner uten å måtte foreta eller motta fysisk levering av den underliggende varen.
Mot faktiske transaksjoner er viktige for futuresmarkedsdeltakere som tar sikte på å spekulere i den fremtidige prisen på råvarer eller for å oppnå finansielle mål som å sikre risiko. Derimot er det mer sannsynlig at industrielle kjøpere som er avhengige av fysiske varer for sine produksjonsprosesser vil kreve fysisk levering av varene sine.
Hvordan fungerer mot faktiske transaksjoner
Futures har eksistert i århundrer for et veldig praktisk formål: å la produsenter og kjøpere av essensielle varer sette rimelige priser for varer i forkant av deres faktiske produksjon. En bonde som dyrker mais, har for eksempel en avtale med en grossistkjøper om å levere en viss mengde mais til en fastsatt pris på en bestemt dato.
I dag har imidlertid en stor andel av deltakerne i futuresmarkedene ikke til hensikt å få fysisk levering av varene som ligger til grunn for deres kontrakter. I stedet er de finansielle kjøpere som har som mål å spekulere i den fremtidige retningen for råvareprisene. Disse kjøperne hjelper til med å støtte råvareterminmarkedet ved å bidra med likviditet,. noe som gjør det lettere for andre markedsdeltakere å oppnå effektive priser og fylle store bestillinger.
Siden disse kjøperne ikke har til hensikt å ta fysisk levering av varene de kjøper, trenger de en måte å stenge sine posisjoner for kontanter. I en mot faktisk transaksjon vil innehaveren av en råvarefutureskontrakt som nærmer seg leveringsdatoen bytte den kontrakten med en annen markedsdeltaker som tidligere hadde solgt en futureskontrakt for den samme varen. De to partene vil deretter utveksle kontanter basert på prisforskjellen mellom de to futureskontraktene på salgstidspunktet.
Eksempel på en mot faktisk transaksjon
La oss undersøke dette scenariet mer detaljert. Anta at vi har to investorer: Spekulant A og Spekulant B. Begge parter gikk inn i futures-varemarkedet med den hensikt å spekulere i oljeprisen, men de gjorde motsatte spekulative veddemål. Spekulant A kjøpte oljefutures fordi hun trodde oljeprisen ville stige, mens spekulant B solgte oljefutures fordi han trodde prisene ville falle.
La oss forestille oss at oljeprisen falt etter at begge spekulantene gjorde sine handler, og at begge parter nå er nær leveringsdatoene. Dette betyr at Speculator A snart vil motta levering av fysisk olje, mens Speculator B snart forventes å levere fysisk olje. Ingen av partene har til hensikt å enten motta eller levere olje, noe som betyr at begge spekulantene bare ønsker å gjøre opp sine kontrakter for kontanter.
Måten begge spekulantene kan oppnå målet sitt på, er ved å engasjere seg i en mot faktisk transaksjon, og utveksle sine futureskontrakter med hverandre. Siden oljeprisen falt, ville Speculator A betale en ekstra premie til Speculator B for å gjenspeile det faktum at Speculator Bs futureskontrakt var mer verdifull. På denne måten er begge handelsmenn i stand til å realisere tap og fortjeneste uten å måtte ta eller foreta fysisk levering.
##Høydepunkter
– Det er ofte brukt blant råvarefuturesspekulanter og risikosikrere.
De to partene i en mot faktisk transaksjon vil bli enige om å gjøre opp sine respektive kontrakter i kontanter, basert på en prisdifferanse beregnet fra dagens markedsverdi av de to futureskontraktene.
En mot faktisk transaksjon er en type transaksjon som lar råvareterminhandlere gjøre opp sine handler uten å foreta eller ta fysisk levering.
