Gegen Tatsächlich

Was ist eine Gegen-tatsächliche-Transaktion?

Der Begriff „gegen Istwert“ bezieht sich auf eine Art von Transaktion, die regelmäßig an den Warenterminmärkten durchgeführt wird. Bei einer Gegen-Ist-Transaktion vereinbaren Inhaber gegensätzlicher Futures-Kontrakte für denselben Rohstoff, ihre jeweiligen Kontrakte durch Austausch miteinander zu begleichen, zusammen mit einer Zahlung, die auf dem Wertüberschuss eines Kontrakts gegenüber dem anderen basiert. Diese Transaktion ermöglicht es beiden Parteien, ihre Positionen glattzustellen, ohne dass der zugrunde liegende Rohstoff physisch geliefert oder geliefert werden muss.

Gegen tatsächliche Transaktionen sind wichtig für Terminmarktteilnehmer, die darauf abzielen, auf den zukünftigen Preis von Rohstoffen zu spekulieren oder finanzielle Ziele wie die Absicherung von Risiken zu erreichen. Im Gegensatz dazu verlangen industrielle Abnehmer, die für ihre Produktionsprozesse auf physische Waren angewiesen sind, eher eine physische Lieferung ihrer Waren.

Wie gegen tatsächliche Transaktionen gearbeitet wird

Terminmärkte existieren seit Jahrhunderten für einen sehr praktischen Zweck: Herstellern und Käufern von lebenswichtigen Gütern zu ermöglichen, angemessene Preise für Rohstoffe vor ihrer eigentlichen Produktion festzulegen. Ein Landwirt, der beispielsweise Mais anbaut, hat mit einem Großabnehmer eine Vereinbarung getroffen,. eine bestimmte Menge Mais zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Datum zu liefern.

Heutzutage beabsichtigt jedoch ein großer Prozentsatz der Teilnehmer an den Futures-Märkten nicht, die Waren, die ihren Kontrakten zugrunde liegen, physisch zu erhalten. Stattdessen sind sie Finanzkäufer, deren Ziel es ist, über die zukünftige Entwicklung der Rohstoffpreise zu spekulieren. Diese Käufer tragen dazu bei, den Warenterminmarkt zu unterstützen , indem sie Liquidität beitragen und es anderen Marktteilnehmern erleichtern, effiziente Preise zu erzielen und große Aufträge auszuführen.

Da diese Käufer nicht beabsichtigen, die von ihnen gekauften Rohstoffe physisch in Empfang zu nehmen, brauchen sie eine Möglichkeit, ihre Positionen gegen Bargeld glattzustellen. Bei einem Gegen-Ist-Geschäft tauscht der Inhaber eines Warenterminkontrakts, der kurz vor seinem Liefertermin steht, diesen Kontrakt mit einem anderen Marktteilnehmer, der zuvor einen Warenterminkontrakt auf denselben Rohstoff verkauft hat. Die beiden Parteien tauschen dann Bargeld basierend auf der Preisdifferenz zwischen den beiden Futures-Kontrakten zum Zeitpunkt des Verkaufs aus.

Beispiel einer Gegen-tatsächlich-Transaktion

Lassen Sie uns dieses Szenario genauer untersuchen. Angenommen, wir haben zwei Investoren: Spekulant A und Spekulant B. Beide Parteien sind in den Warenterminmarkt mit der Absicht eingetreten, auf den Ölpreis zu spekulieren, aber sie haben entgegengesetzte spekulative Wetten abgeschlossen. Spekulant A kaufte Öl-Futures, weil sie glaubte, dass die Ölpreise steigen würden, während Spekulant B Öl-Futures verkaufte, weil er glaubte, dass die Preise fallen würden.

Stellen wir uns vor, dass die Ölpreise gefallen sind, nachdem beide Spekulanten ihre Geschäfte getätigt haben, und dass beide Parteien nun kurz vor ihren Lieferterminen stehen. Das bedeutet, dass Spekulant A bald physisches Öl erhalten wird, während Spekulant B bald physisches Öl liefern wird. Keine der Parteien hat die Absicht, Öl zu erhalten oder zu liefern, was bedeutet, dass beide Spekulanten ihre Kontrakte einfach gegen Barzahlung begleichen möchten.

Die Art und Weise, wie beide Spekulanten ihr Ziel erreichen können, besteht darin, sich an einer gegensätzlichen Transaktion zu beteiligen und ihre Terminkontrakte miteinander auszutauschen. Da der Ölpreis fiel, zahlte Spekulant A eine zusätzliche Prämie an Spekulant B, um die Tatsache widerzuspiegeln, dass der Terminkontrakt von Spekulant B wertvoller war. Auf diese Weise können beide Händler ihre Verluste und Gewinne realisieren, ohne physische Lieferungen entgegennehmen oder vornehmen zu müssen.

Höhepunkte

• Es wird häufig von Spekulanten für Warentermingeschäfte und Risikoabsicherern verwendet.

• Die beiden Parteien einer Gegen-Ist-Transaktion vereinbaren, ihre jeweiligen Kontrakte in bar zu begleichen, basierend auf einer Preisdifferenz, die aus dem aktuellen Marktwert der beiden Futures-Kontrakte berechnet wird.

• Eine Gegen-Ist-Transaktion ist eine Art von Transaktion, die es Händlern von Warenterminkontrakten ermöglicht, ihre Geschäfte abzuwickeln, ohne physische Lieferungen vorzunehmen oder entgegenzunehmen.