Artikel XII Företag

Vad är ett Artikel XII-företag?

Ett artikel XII-företag är ett investeringsbolag chartrat under New York State Banking Law för att finansiera internationella banktransaktioner. Artikel XII-företag ägs vanligtvis av utländska banker och ägnar sig vanligtvis åt verksamhet som liknar internationellt orienterade affärsbanker,. såsom utlåning till utländska låntagare, handel med utländsk valuta (Forex) och utfärdande av remburser.

Förstå ett Artikel XII-företag

Företag som chartrats enligt artikel XII ges friheten att verka som banker utan att möta samma nivå av juridisk återhållsamhet och granskning som andra finansinstitut (FI) i USA vanligtvis måste utstå. Dessa företag är inte föremål för registrering enligt Investment Company Act från 1940 och definieras av New York State Department of Financial Services som: "specialiserade icke-inlåningsinstitutioner som har breda upplånings- och utlåningsbefogenheter och kan investera i aktier och obligationer. "

Artikel XII företag kan sälja räntebärande värdepapper till allmänheten utan tillsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). De kan också erbjuda olika andra banktjänster, även om det finns restriktioner för insättningar.

Artikel XII-företag får inte acceptera insättningar i delstaten New York. Samma regel gäller även för resten av USA, om inte godkännande ges av New York State Banking Board.

Artikel XII företag får dock acceptera kreditsaldon i delstaten New York. Dessa kredittillgodohavanden klassificeras inte som inlåning och inte heller de konton där de hålls klassificeras som aviskonton. Av denna anledning är de undantagna från Federal Reserve Systems (FRS) reservkrav.

Typer av artikel XII Företag

Artikel XII investeringsbolag har olika karaktär. Vissa är specialiserade på finansiering av kommersiell eller detaljhandel, medan andra är inriktade på inhemsk och internationell affärs- och handelsbank.

En handfull av dessa företag ägs också av värdepappersbolag, som fungerar som holdingbolag för bankdotterbolag belägna i Europeiska unionen (EU).

Idag har flera utländska banker, samt ett antal inhemska finansbolag, som American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) och General Electric Co. (GE), har artikel XII-status.

Historik för artikel XII-företag

Den första chartern för ett Artikel XII-företag beviljades Banque Nationale de Paris, Frankrikes största bank, 1919 för att öppna French-American Banking Corp. i New York. Fyra år senare, 1923, utfärdades den andra chartern, den gången till Schroder, som ägs av Schroder Banking Group i London.

Under många år var policyn för staten New Yorks bankavdelning att tillåta utländska banker att etablera investeringsbolag endast om det inte fanns några andra praktiska sätt att komma in på New York-marknaden. Detta förklarar förekomsten av många av de nuvarande artikel XII-företagen, inklusive fransk-amerikanska, Fiduciary Investment Corp. och Sterling Banking Corp.

Från 1950 till 1975 kom New York State Banking Department och Federal Reserve Board (FRB) överens om att inga nya artikel XII-bolag skulle bildas. Istället beslutades att alla nya utländska sökande till artikel XII-status skulle uppmanas att söka agentur- eller filialstatus. Detta skulle ge dem en liknande organisationsstruktur samtidigt som Federal Reserve skulle kunna övervaka deras verksamhet mer noggrant.

I slutet av 1970-talet ändrade sig New York State Banking Department. Med ekonomin vacklar och många internationella finansiella företag dras mot platser som Caymanöarna, London och Zürich, togs ett beslut om att börja erbjuda utländska banker bredare finansiella befogenheter igen, med tanke på att det kan bidra till att öka sysselsättningen och skatten. intäkter.

##Höjdpunkter

• Ett artikel XII-företag är ett investeringsbolag som är chartrat enligt New York State Banking Law för att finansiera internationella banktransaktioner.

• Företag chartrade enligt artikel XII kan göra många saker som affärsbanker i USA är förbjudna att göra.

• De ägnar sig vanligtvis åt aktiviteter som liknar internationellt orienterade affärsbanker, såsom utlåning till utländska låntagare, handel med utländsk valuta (Forex) och utfärdande av remburser.

– De får inte acceptera insättningar, men de kan hålla tillgodohavanden och är undantagna från Federal Reserve Systems (FRS) kassakrav.