Articolo XII Società

Che cos'è una società di cui all'articolo XII?

Una società di cui all'articolo XII è una società di investimento noleggiato ai sensi della legge bancaria dello Stato di New York per finanziare transazioni bancarie internazionali. Le società dell'articolo XII sono solitamente di proprietà di banche estere e in genere svolgono attività simili alle banche commerciali orientate a livello internazionale,. come prestiti a mutuatari esteri, negoziazione di valute estere (Forex) ed emissione di lettere di credito.

Capire una società dell'articolo XII

Le società noleggiate ai sensi dell'articolo XII hanno la libertà di operare come banche senza dover affrontare lo stesso livello di restrizione legale e controllo che di solito devono sopportare le altre istituzioni finanziarie (FI) negli Stati Uniti. Queste società non sono soggette a registrazione ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 e sono definite dal Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York come: "istituti di prestito non depositari specializzati che hanno ampi poteri di prestito e prestito e possono investire in azioni e obbligazioni. "

società di cui all'articolo XII possono vendere titoli di debito al pubblico senza la supervisione della Securities and Exchange Commission (SEC). Sono anche in grado di offrire vari altri servizi bancari, sebbene siano in atto restrizioni sui depositi.

Le società di cui all'articolo XII non sono autorizzate ad accettare depositi nello Stato di New York. La stessa regola si applica anche al resto degli Stati Uniti, a meno che non venga concessa l'approvazione dal New York State Banking Board.

Le società di cui all'articolo XII, tuttavia, possono accettare saldi a credito nello stato di New York. Tali saldi attivi non sono classificati come depositi né i conti in cui sono detenuti sono classificati come depositi a vista. Per questo motivo, sono esenti dal Federal Reserve System (FRS) requisiti di riserva.

Tipi dell'Articolo XII Società

Articolo XII Le società di investimento variano in natura. Alcuni sono specializzati nel finanziamento delle vendite commerciali o al dettaglio, mentre altri si concentrano su attività bancarie commerciali e mercantili nazionali e internazionali.

Alcune di queste società sono anche di proprietà di società di intermediazione mobiliare, che fungono da holding di filiali bancarie situate nell'Unione Europea (UE).

Oggi, diverse banche estere, nonché numerose società finanziarie nazionali, come American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) e General Electric Co. (GE), hanno lo status di Articolo XII.

Storia delle società dell'articolo XII

Il primo contratto per una società di cui all'articolo XII fu concesso alla Banque Nationale de Paris, la più grande banca francese, nel 1919 per aprire la French-American Banking Corp. a New York. Quattro anni dopo, nel 1923, fu emessa la seconda carta, quella volta a Schroder, di proprietà dello Schroder Banking Group a Londra.

Per molti anni, la politica del Dipartimento bancario dello Stato di New York è stata quella di consentire alle banche estere di costituire società di investimento solo se non esistevano altri mezzi pratici per entrare nel mercato di New York. Ciò spiega l'esistenza di molte delle attuali società di cui all'articolo XII, tra cui franco-americana, Fiduciary Investment Corp. e Sterling Banking Corp.

Dal 1950 al 1975, il Dipartimento bancario dello Stato di New York e il Federal Reserve Board (FRB) hanno concordato che non sarebbero state costituite nuove società ai sensi dell'articolo XII. Invece, è stato deciso che a tutti i nuovi richiedenti stranieri per lo status di Articolo XII sarebbe stato chiesto di cercare lo status di agenzia o filiale. Ciò consentirebbe loro una struttura organizzativa simile, consentendo al contempo alla Federal Reserve di monitorare le loro operazioni in modo più accurato.

Alla fine degli anni '70, il Dipartimento bancario dello Stato di New York cambiò idea. Con l' economia in vacillazione e molte attività finanziarie internazionali che gravitano verso luoghi come le Isole Cayman, Londra e Zurigo, è stata presa la decisione di ricominciare a offrire alle banche straniere poteri finanziari più ampi, consapevoli che ciò potrebbe aiutare a rafforzare l'occupazione e le tasse ricavi.

Mette in risalto

• Una società di cui all'articolo XII è una società di investimento costituita ai sensi della legge bancaria dello Stato di New York per finanziare transazioni bancarie internazionali.

• Le società noleggiate ai sensi dell'articolo XII sono in grado di fare molte cose che le banche commerciali negli Stati Uniti non possono fare.

• In genere si impegnano in attività simili alle banche commerciali orientate a livello internazionale, come il prestito a mutuatari esteri, il commercio di valute estere (Forex) e l'emissione di lettere di credito.

• Non sono autorizzati ad accettare depositi, ma possono detenere saldi a credito e sono esenti dai requisiti di riserva del Federal Reserve System (FRS).