Investment Company Act från 1940

Vad är Investment Company Act från 1940?

Investment Company Act från 1940 är en kongressakt som reglerar organisationen av investeringsbolag och den verksamhet de ägnar sig åt och sätter standarder för investeringsbolagsbranschen.

Lagen undertecknades i lag av president Franklin D. Roosevelt tillsammans med Investment Advisers Act från 1940, som båda gav Securities and Exchange Commission (SEC) befogenhet att reglera investeringsfonder och investeringsrådgivare. Syftet med lagarna var att skydda investerare.

Hur 1940 års lag om investeringsbolag fungerar

Lagstiftningen i Investment Company Act från 1940 upprätthålls och regleras av Securities and Exchange Commission (SEC). Denna lagstiftning definierar investeringsbolagens ansvar och krav och kraven för alla börsnoterade investeringsprodukterbjudanden, såsom öppna fonder, slutna fonder och investeringsfonder. Lagen riktar sig främst till börsnoterade investeringsprodukter för privatpersoner.

Förstå lagen om investeringsbolag från 1940

Investment Company Act från 1940 antogs för att upprätta och integrera ett mer stabilt regelverk för finansmarknaden efter börskraschen 1929. Det är den primära lagstiftningen som styr investeringsbolag och deras utbud av investeringsprodukter. Securities Act från 1933 antogs också som svar på kraschen, men den fokuserade på större transparens för investerare; Investment Company Act från 1940 är främst inriktad på regelverket för investeringsprodukter för privatkunder.

Lagen beskriver regler och förordningar som amerikanska investeringsbolag måste följa när de erbjuder och underhåller investeringsprodukter. Bestämmelserna i lagen behandlar krav på anmälningar, serviceavgifter, finansiella upplysningar och investeringsbolags förtroendeuppdrag .

Lagen innehåller också regler för transaktioner av vissa närstående personer och försäkringsgivare ; redovisningsmetoder; krav på registrering; revisionskrav; hur värdepapper kan distribueras, lösas in och återköpas; förändringar av investeringspolitiken; och åtgärder vid bedrägeri eller brott mot förtroendeplikt.

Investment Company Act från 1940 har i hög grad skyddat privatpersoners pensionssparande, eftersom värdepappersfonder är en stor del av pensionsplaner, såsom 401(k)s och livräntor.

Vidare anger den specifika riktlinjer för olika typer av sekretessbelagda investeringsbolag och innehåller bestämmelser som styr reglerna för företagens operativa produkter, inklusive värdepappersfonder, öppna fonder, slutna fonder med mera.

Definiera ett investeringsbolag

Lagen definierar också vad som kvalificeras som ett "investeringsbolag". Företag som vill undvika produktförpliktelserna och kraven i lagen kan vara berättigade till ett undantag. Till exempel faller hedgefonder ibland under lagens definition av "investeringsbolag" men kan kanske undvika lagens krav genom att begära ett undantag enligt 3(c)(1) eller 3(c)7.

I enlighet med Investment Company Act från 1940 måste investeringsbolag registrera sig hos SEC innan de kan erbjuda sina värdepapper på den offentliga marknaden. Lagen anger också de steg som ett investeringsbolag är skyldigt att vidta under denna registreringsprocess.

Företag registrerar sig för olika klassificeringar baserat på vilken typ av produkt eller utbud av produkter som de vill förvalta och ge ut till den investerande allmänheten. I USA finns det tre typer av investeringsbolag (kategoriserade enligt federala värdepapperslagar): värdepappersfonder/open-end förvaltningsinvesteringsbolag; investeringsfonder (UIT); och slutna fonder/slutna förvaltningsinvesteringsbolag. Kraven på investmentbolag baseras på deras klassificering och deras produktutbud.

Dodd-Frank Act och partiell upphävande

Efter den stora lågkonjunkturen undertecknade president Obama Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act 2010. Det är en extremt stor lagstiftning som resulterade i skapandet av nya statliga myndigheter för att övervaka olika aspekter av lagen, och därmed , hela det finansiella systemet i USA Lagen påverkade flera områden, inklusive "konsumentskydd, handelsrestriktioner, kreditbetyg, finansiella produkter, företagsstyrning och transparens."

Dodd-Frank påverkade Investment Advisers Act från 1940 mer än den gjorde Investment Company Act från 1940, men hedgefonder har påverkats av Dodd-Frank.

Enligt lagen om investeringsbolag var hedgefonder inte skyldiga att registrera sig. Detta gav hedgefonder en betydande mängd carte blanche i sin handelsverksamhet. Dodd-Frank etablerade nya regler för att hedgefonder och private equity-fonder ska registrera sig hos SEC och följa vissa upplysningskrav baserat på deras storlek.

Vanliga frågor om investeringsbolagslagen från 1940

Varför antogs investeringsbolagslagen från 1940?

Investment Company Act från 1940 upprättades efter börskraschen 1929 och den stora depressionen som följde för att skydda investerare och skapa mer stabilitet på finansmarknaderna i USA

Vad utgör ett investeringsbolag enligt 1940 års lag?

Lagen definierar ett investeringsbolag som "en emittent som ägnar sig åt eller avser att ägna sig åt att investera, återinvestera, äga, inneha eller handla med värdepapper och som äger eller avser att förvärva "investeringsvärdepapper" med ett värde som överstiger 40 % av värdet av dess totala tillgångar (exklusive statspapper och kontanter) på okonsoliderad basis."

Vilka företag är kvalificerade för ett undantag?

Det finns en mängd olika företag som kan kvalificera sig för undantag baserat på hur de är strukturerade, deras verksamhet och storlek. Detta inkluderar företag som endast ger råd om ekonomin men inte om värdepapper, vissa dotterbolag och företag med mindre än 100 investerare.

Hur påverkade investeringsbolagslagen från 1940 finansförordningen?

Lagen påverkade registreringen och kraven för många investeringsbolag och gjorde den finansiella regleringen stramare, vilket gav SEC mer makt att övervaka finansmarknaderna. Det skapade regler som skyddade investerare och krävde att investeringsbolag skulle lämna ut viss information. Den finansiella regleringen blev mer robust genom lagen.

Poängen

Investment Company Act från 1940 antogs av FDR i efterdyningarna av den stora depressionen efter att många individer och familjer förlorat allt de hade. Syftet med lagen var att ge SEC befogenhet att övervaka investeringsbolag och säkerställa att de agerar enligt lag och i sina investerares bästa. Syftet med lagen var att skydda investerare till varje pris. I takt med att finansmarknaderna har utvecklats under decennierna, har också investeringsbolagslagen, även om dess syfte i grunden är detsamma.

Höjdpunkter

– Investment Company Act från 1940 är en kongressakt som reglerar bildandet av investeringsbolag och deras verksamhet.

– Lagen har genomgått många förändringar under decennierna i takt med att finansmarknaderna har utvecklats och blivit mer komplexa.

– Lagen undertecknades i lag av FDR som ville skydda investerare efter börskraschen 1929 och den stora depressionen som följde.

• Lagstiftningen i Investment Company Act från 1940 upprätthålls och regleras av Securities and Exchange Commission (SEC).

• Företag som vill undvika produktförpliktelserna och kraven i lagen kan vara berättigade till ett undantag.