Kreditsaldo
Vad Àr ett kreditsaldo?
I samband med investeringar avser ett kreditsaldo de medel som genereras frÄn genomförandet av en blankning som krediteras kundens marginalkonto. Det Àr beloppet av lÄnade medel som sÀtts in pÄ kundens marginalkonto efter det framgÄngsrika utförandet av en blankningsorder och inkluderar bÄde intÀkterna frÄn sjÀlva blankningen och det specificerade marginalbelopp som kunden Àr skyldig att sÀtta in enligt regel T.
Ett kreditsaldo kan jÀmföras med ett debetsaldo pÄ ett marginalkonto.
FörstÄ kreditsaldon
Det finns tvĂ„ typer av investeringskonton som anvĂ€nds för att köpa och sĂ€lja finansiella tillgĂ„ngar - ett kontantkonto och ett marginalkonto. Ett kontantkonto Ă€r ett grundlĂ€ggande handelskonto dĂ€r en investerare endast kan göra affĂ€rer med sitt tillgĂ€ngliga kassasaldo. Om en investerare har 500 USD pĂ„ kontot kan de bara köpa aktier vĂ€rda 500 USD, inklusive provision â inget mer, inget mindre.
Ett marginalkonto tillÄter en investerare eller handlare att lÄna pengar frÄn mÀklaren för att köpa ytterligare aktier eller, i fallet med en blankning, för att lÄna aktier för att sÀlja. En investerare med ett kontantsaldo pÄ $500 kanske vill köpa aktier vÀrda $800. I det hÀr fallet kan deras mÀklare lÄna dem ytterligare $300 genom ett marginalkonto.
Medan en lÄng marginalposition har ett debetsaldo, kommer ett marginalkonto med endast korta positioner att visa ett kreditsaldo. Kreditsaldot Àr summan av intÀkterna frÄn en blankning och det marginalbelopp som krÀvs enligt regel T.
Vid blankning lÄnar en investerare i huvudsak aktier frÄn sin mÀklare och sÀljer sedan aktierna pÄ den öppna marknaden. MÄlet Àr att köpa tillbaka dem till ett lÀgre pris vid ett senare tillfÀlle och sedan returnera aktierna till mÀklaren, och plocka in eventuella överskott av kontanter. NÀr aktierna först sÀljs short fÄr investeraren kontantbeloppet för försÀljningen pÄ sitt marginalkonto.
Exempel pÄ kreditsaldo
SÀg att en investerare shortar 200 Meta, tidigare Facebook, aktier för 180 USD per aktie för en total vinst pÄ 36 000 USD. Marginalkravet pÄ 150 % innebÀr att investeraren mÄste sÀtta in 50 % x 36 000 $ = 18 000 $ som initial marginal pÄ marginalkontot för en total kreditsaldo pÄ 18 000 $ + 36 000 $ = 54 000 $.
Kreditsaldot pÄ ett kort marginalkonto Àr konstant; den förÀndras inte oavsett prisvolatilitet. De tvÄ faktorer som förÀndras med marknadsfluktuationer Àr vÀrdet av eget kapital (eller marginal) pÄ kontot och kostnaden för att köpa tillbaka de lÄnade aktierna. LÄt oss undersöka kreditsaldot efter förÀndringar i priset pÄ Meta.
TTT
KortsĂ€ljaren mĂ„ste sĂ€tta in en extra marginal pĂ„ kontot nĂ€r marginalen faller under det totala marginalkravet pĂ„ $18 000. NĂ€r priset pĂ„ Meta-aktier ökar frĂ„n 180 USD till 250 USD, ökar marknadsvĂ€rdet pĂ„ aktierna med 14 000 USD, vilket minskar marginalen till 4 000 USD (18 000 USD â 14 000 USD). Dessutom faller marginalen efter prishöjningen nu under Reg T 50 %-kravet eftersom 4 000 USD/50 000 USD = 8 %.
Detta Àr den grundlÀggande principen för blankning - en blankningssÀljares eget kapital kommer att falla nÀr aktiekursen ökar och det egna kapitalet kommer att stiga nÀr priserna minskar. Kom ihÄg att kortsÀljare hoppas att aktiens pris kommer att sjunka sÄ att de kan köpa tillbaka de lÄnade aktierna till det lÀgre priset för att tjÀna en vinst. Om du tittar pÄ tabellen kan du se att en prissÀnkning eller -höjning inte Àndrade vÀrdet pÄ kreditsaldot.
SÀrskilda övervÀganden
Eftersom aktierna som sÀljs Àr lÄnade, tillhör de medel som erhÄlls frÄn försÀljningen tekniskt sett inte blankningssÀljaren. IntÀkterna ska förvaras pÄ investerarens marginalkonto som en form av försÀkran om att aktierna kan Äterköpas frÄn marknaden och ÄterlÀmnas till mÀklarhuset.
I sjÀlva verket kan medlen inte tas ut eller anvÀndas för att köpa andra tillgÄngar. Eftersom risken för förlust frÄn blankning Àr hög, med tanke pÄ att kursen pÄ en aktie kan stiga pÄ obestÀmd tid, mÄste en blankning sÀtta in ytterligare medel pÄ marginalkontot som en buffert i fall aktien ökar till förlustpunkten för sÀljare.
Vissa mÀklare anger att marginalkravet pÄ blankning ska vara 150 % av blankningsvÀrdet. Medan 100 % av detta vÀrde redan kommer frÄn kortförsÀljningsintÀkterna, mÄste de ÄterstÄende 50 % lÀggas upp av kontoinnehavaren som marginal. Marginalkravet pÄ 150 % Àr det kreditsaldo som krÀvs för att blanka ett vÀrdepapper.
Höjdpunkter
Ett marginalkonto med endast korta positioner kommer att visa ett kreditsaldo.
Ett marginalkonto tillÄter en investerare eller handlare att lÄna pengar frÄn en mÀklare för att köpa ytterligare aktier. Om det inte Àr en blankning, dÄ lÄnas pengarna för att sÀlja aktier.
Kreditsaldobeloppet inkluderar bÄde intÀkterna frÄn sjÀlva blankningen och det specificerade marginalbelopp som kunden Àr skyldig att sÀtta in enligt regel T.
Ett kreditsaldo Àr summan av lÄnade medel, vanligtvis frÄn mÀklaren, insatta pÄ kundens marginalkonto efter det framgÄngsrika utförandet av en blankningsorder.
â Ett kontantkonto Ă€r en annan typ av investeringskonto du kan anvĂ€nda för att sĂ€lja eller köpa finansiella tillgĂ„ngar.
