Article XII Société

Qu'est-ce qu'une société Article XII ?

Une société Article XII est une société d' investissement agréée en vertu de la loi bancaire de l'État de New York pour financer les transactions bancaires internationales. Les sociétés relevant de l'article XII appartiennent généralement à des banques étrangères et se livrent généralement à des activités similaires à celles des banques commerciales à vocation internationale,. telles que les prêts aux emprunteurs étrangers, les opérations de change (Forex) et l'émission de lettres de crédit.

Comprendre une société Article XII

Les sociétés agréées en vertu de l'article XII ont la liberté de fonctionner comme des banques sans être confrontées au même niveau de contrainte juridique et de contrôle que les autres institutions financières (IF) aux États-Unis doivent généralement endurer. Ces sociétés ne sont pas soumises à l'enregistrement en vertu de l' Investment Company Act de 1940 et sont définies par le Département des services financiers de l'État de New York comme : "des établissements de crédit non dépositaires spécialisés qui disposent de larges pouvoirs d'emprunt et de prêt et peuvent investir dans des actions et des obligations. "

sociétés relevant de l'article XII peuvent vendre des titres de créance au public sans le contrôle de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ils sont également en mesure d'offrir divers autres services bancaires, bien qu'il existe des restrictions sur les dépôts.

Les sociétés relevant de l'article XII ne sont pas autorisées à accepter des dépôts dans l'État de New York. La même règle s'applique également au reste des États-Unis, à moins que l'approbation ne soit accordée par le New York State Banking Board.

Les sociétés relevant de l'article XII sont toutefois autorisées à accepter des soldes créditeurs dans l'État de New York. Ces soldes créditeurs ne sont pas classés comme dépôts et les comptes dans lesquels ils sont détenus ne sont pas classés comme comptes de dépôt à vue. Pour cette raison, ils sont exemptés du Federal Reserve System (FRS) réserves obligatoires.

Types de société Article XII

Les sociétés d'investissement relevant de l'article XII varient en nature. Certains se spécialisent dans le financement des ventes commerciales ou de détail, tandis que d'autres se concentrent sur les services bancaires commerciaux et d'affaires nationaux et internationaux.

Une poignée de ces sociétés sont également détenues par des maisons de titres, servant de sociétés holding pour des filiales bancaires situées dans l' Union européenne (UE).

Aujourd'hui, plusieurs banques étrangères, ainsi qu'un certain nombre de sociétés financières nationales, telles qu'American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) et General Electric Co. (GE), bénéficient du statut Article XII.

Histoire des sociétés Article XII

La première charte d'une société Article XII a été accordée à la Banque Nationale de Paris, la plus grande banque de France, en 1919 afin d'ouvrir la French-American Banking Corp. à New York. Quatre ans plus tard, en 1923, la deuxième charte a été délivrée, cette fois à Schroder, propriété du Schroder Banking Group à Londres.

Pendant de nombreuses années, la politique du Département bancaire de l'État de New York a été de n'autoriser les banques étrangères à créer des sociétés d'investissement que s'il n'existait aucun autre moyen pratique d'entrer sur le marché new-yorkais. Cela explique l'existence de nombreuses sociétés actuelles relevant de l'article XII, notamment franco-américaine, Fiduciary Investment Corp. et Sterling Banking Corp.

De 1950 à 1975, le département bancaire de l'État de New York et le Federal Reserve Board (FRB) ont convenu qu'aucune nouvelle société relevant de l'article XII ne serait créée. Au lieu de cela, il a été décidé que tout nouveau candidat étranger au statut au titre de l'article XII serait invité à demander le statut d'agence ou de succursale. Cela leur donnerait une structure organisationnelle similaire tout en permettant à la Réserve fédérale de surveiller plus étroitement leurs opérations.

À la fin des années 1970, le département bancaire de l'État de New York a changé d'avis. Avec l' économie chancelante et de nombreuses entreprises financières internationales gravitant vers des endroits tels que les îles Caïmans, Londres et Zurich, il a été décidé de recommencer à offrir aux banques étrangères des pouvoirs financiers plus larges, sachant que cela pourrait contribuer à stimuler l'emploi et la fiscalité . revenus.

Points forts

• Une société Article XII est une société d'investissement agréée en vertu de la loi bancaire de l'État de New York pour financer les transactions bancaires internationales.

• Les sociétés agréées en vertu de l'article XII peuvent faire de nombreuses choses que les banques commerciales aux États-Unis ne sont pas autorisées à faire.

• Elles se livrent généralement à des activités similaires à celles des banques commerciales à vocation internationale, telles que les prêts aux emprunteurs étrangers, les opérations de change (Forex) et l'émission de lettres de crédit.

• Ils ne sont pas autorisés à accepter des dépôts, mais ils peuvent détenir des soldes créditeurs et sont exemptés des exigences de réserve du système de réserve fédérale (FRS).