Arbitragör
Vad är en Arbitragör?
En arbitrage är en typ av investerare som försöker dra nytta av marknadens ineffektivitet. Dessa ineffektiviteter kan relatera till alla aspekter av marknaderna, oavsett om det är pris, utdelningar eller reglering. Den vanligaste formen av arbitrage är pris.
Arbitragörer utnyttjar prisineffektivitet genom att göra samtidiga affärer som kompenserar varandra för att fånga riskfria vinster. En arbitrageör skulle till exempel söka efter prisskillnader mellan aktier noterade på mer än en börs genom att köpa de undervärderade aktierna på en börs och samtidigt blanka samma antal övervärderade aktier på en annan börs, och därmed fånga riskfria vinster som priserna på de två börserna konvergerar.
I vissa fall försöker de också tjäna pengar genom att arbitrage privat information till vinster. En uppköpsarbitrage kan till exempel använda information om ett förestående uppköp för att köpa upp ett företags aktier och tjäna på den efterföljande kursuppgången.
Förstå en Arbitragör
Arbitragörer är vanligtvis mycket erfarna investerare eftersom arbitragemöjligheter är svåra att hitta och kräver relativt snabb handel. De måste också vara detaljorienterade och bekväma med risker. Detta beror på att de flesta arbitragespel innebär en betydande risk. De är också vad som gäller den framtida riktningen på marknaderna.
Arbitragörer spelar en viktig roll i kapitalmarknadernas funktion,. eftersom deras ansträngningar att utnyttja prisineffektivitet håller priserna mer exakta än de annars skulle vara.
Exempel på Arbitrageur-spel
Som ett enkelt exempel på vad en arbitrage skulle göra, överväg följande.
Aktierna i Company X handlas för 20 USD på New York Stock Exchange (NYSE) medan den i samma ögonblick handlas för motsvarande 20,05 USD på London Stock Exchange (LSE). En handlare kan köpa aktien på NYSE och omedelbart sälja samma aktier på LSE, tjäna en total vinst på 5 cent per aktie, minus eventuella handelskostnader. Handlaren utnyttjar arbitragemöjligheten tills specialisterna på NYSE har slut på lagret av Company X:s aktier, eller tills specialisterna på NYSE eller LSE justerar sina priser för att utplåna möjligheten.
Ett exempel på en informationsarbitrage var Ivan F. Boesky. Han ansågs vara en mästare arbitrage av uppköp under 1980-talet. Till exempel skapade han vinster genom att köpa aktier av Gulf-olja och Getty-olja innan deras köp av California Standard respektive Texaco under den perioden. Han rapporteras ha tjänat mellan 50 miljoner och 100 miljoner dollar på varje transaktion.
Uppkomsten av kryptovalutor erbjöd ytterligare en möjlighet för arbitragörer. När priset på Bitcoin nådde nya rekord, visade sig flera möjligheter att utnyttja prisskillnader mellan flera börser som är verksamma runt om i världen. Till exempel handlades Bitcoin till en premie på kryptovalutabörser i Sydkorea jämfört med de som ligger i USA. Skillnaden i priser, även känd som Kimchi Premium,. berodde främst på den höga efterfrågan på krypto i dessa regioner. Kryptohandlare tjänade på att arbitrage prisskillnaden mellan de två platserna i realtid.
##Höjdpunkter
- Arbitragörer tenderar att vara erfarna investerare och måste vara detaljorienterade och bekväma med risk.
– Arbitragörer är investerare som utnyttjar marknadens ineffektivitet av något slag. De är nödvändiga för att säkerställa att ineffektiviteten mellan marknaderna utjämnas eller förbli på ett minimum.
Arbitragörer drar oftast nytta av prisskillnader mellan aktier eller andra tillgångar noterade på flera börser.
I ett sådant scenario kan arbitrageören köpa emissionen på en börs och blanka den på den andra börsen, där priset är högre.
