Innehav

Vad är innehav?

Innehav är innehållet i en investeringsportfölj som innehas av en individ eller en enhet, till exempel en värdepappersfond eller en pensionsfond . Portföljinnehav kan omfatta ett brett utbud av investeringsprodukter,. inklusive aktier, obligationer, fonder, optioner, terminer och börshandlade fonder (ETF).

Förstå innehav

Antalet och typerna av innehav i en portfölj bidrar till graden av dess diversifiering. Diversifiering är en riskhanteringsstrategi som blandar en mängd olika investeringar inom en portfölj. En portfölj uppbyggd av olika typer av tillgångar kommer i genomsnitt ge högre långsiktig avkastning och minska risken för varje enskilt innehav eller värdepapper.

En väldiversifierad portfölj innehåller en blandning av distinkta tillgångstyper och investeringsinstrument; till exempel en blandning av aktier inom olika sektorer, obligationer med olika löptider och andra investeringar. En portfölj som har koncentrerat innehav i en handfull aktier inom en enda sektor indikerar att diversifieringen är mycket begränsad. Andelen innehav i en portfölj har en betydande inverkan på dess totala avkastning. Utvecklingen för de största innehaven i portföljen har ett större inflytande på den totala portföljavkastningen än några små eller medelstora innehav i portföljen.

Detaljhandelsinvesterare läser rutinmässigt listorna över innehaven av topppenningförvaltare för att piggyback på deras affärer (och, förhoppningsvis, på deras framgång). Investerare kan försöka replikera handelsaktiviteten för de mest framgångsrika portföljförvaltarna genom att köpa aktier där förvaltaren har initierat en lång position eller lagt avsevärt till en befintlig position och sälja positioner när förvaltaren har lämnat en andel. Denna strategi kanske inte alltid är framgångsrik för den genomsnittliga investeraren, med tanke på den avsevärda tidsfördröjningen mellan den tidpunkt då förvaltaren slutför affärerna och den tidpunkt då fondens innehav görs tillgängliga för allmänheten.

Innehav av kända och mindre fondförvaltare publiceras kvartalsvis genom en Securities and Exchange Commission (SEC)-fil känd som en 13F. Investerare har 45 dagar till slutet av kvartalet på sig att rapportera sina innehav för föregående kvartal. Kravet gäller dock endast långa aktiepositioner, vilket innebär att andra innehav såsom korta positioner, optioner och utländska innehav inte avslöjas.

Innehav vs. Holdingbolag

Ett holdingbolag är en typ av företag som innehar de utestående aktierna i andra företag. Ett holdingbolag tillhandahåller vanligtvis inga andra tjänster – som att producera varor eller tjänster – eller bedriver verksamhet direkt. Snarare fungerar ett holdingbolag bara som ett ägarskap för andra företag eller investeringar. Ibland identifierar ett företag som är avsett att vara ett rent holdingbolag sig som sådant genom att lägga till ordet "Holding" eller "Innehav" i slutet av sitt namn.

Ett berömt exempel på ett holdingbolag är Berkshire Hathaway Inc.,. det Omaha, Nebraska-baserade företaget som har Warren Buffett vid rodret som ordförande och verkställande direktör. Berkshire Hathaway startade som ett textiltillverkningsföretag i början av artonhundratalet. Medan företaget var framgångsrikt under sina första decennier, led det tillsammans med textilindustrins nedgång efter första världskriget.

På 1960-talet började Buffett köpa aktier i Berkshire Hathaway. Han köpte så småningom tillräckligt med aktier i företaget för att han skulle kunna ta kontroll över det och avsätta företagets nuvarande ägare. Till en början upprätthöll Buffett Berkshire Hathaways kärnverksamhet med textilier men 1985 lades den sista textilverksamheten ner. Sedan flera decennier tillbaka är Berkshire Hathaway endast ett holdingbolag som Buffett använder för att förvärva, inneha och sälja olika investeringar i andra företag. Några av Berkshire Hathaways nyckelinnehav inkluderar Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company och Bank of America.

I vissa fall kan investerare välja att skapa ett aktiebolag (LLC) som sedan kan äga alla deras investeringar. De kan göra det för att minska sin personliga riskexponering, minimera sina skatter eller slå samman sina investeringar med andra människor, till exempel affärsbekanta eller familjemedlemmar.

Höjdpunkter

• Portföljinnehav kan omfatta ett brett utbud av investeringsprodukter, inklusive aktier, obligationer, fonder, optioner, terminer och börshandlade fonder (ETF).

• Innehav är innehållet i en investeringsportfölj som innehas av en individ eller en enhet, till exempel en värdepappersfond eller en pensionsfond.

• Diversifiering är en riskhanteringsstrategi som blandar en mängd olika investeringar inom en portfölj; en portfölj uppbyggd av olika typer av tillgångar kommer i genomsnitt ge högre långsiktig avkastning och minska risken för varje enskilt innehav eller värdepapper.

• Antalet och typerna av innehav inom en portfölj bidrar till graden av dess diversifiering.