finanskris
Vad Àr en finansiell kris?
I en finanskris ser tillgÄngspriserna en kraftig nedgÄng i vÀrde, företag och konsumenter kan inte betala sina skulder och finansiella institutioner upplever likviditetsbrist. En finansiell kris Àr ofta förknippad med en panik eller en bankkörning under vilken investerare sÀljer av tillgÄngar eller tar ut pengar frÄn sparkonton eftersom de fruktar att vÀrdet pÄ dessa tillgÄngar kommer att sjunka om de stannar kvar i en finansiell institution.
Andra situationer som kan betecknas som en finansiell kris inkluderar sprÀngningen av en spekulativ finansbubbla,. en börskrasch,. en statlig standard eller en valutakris. En finansiell kris kan vara begrÀnsad till banker eller spridd över en enda ekonomi, ekonomin i en region eller ekonomier över hela vÀrlden.
Vad orsakar en finansiell kris?
En finansiell kris kan ha flera orsaker. I allmÀnhet kan en kris uppstÄ om institutioner eller tillgÄngar Àr övervÀrderade och kan förvÀrras av irrationellt eller flockliknande investerarbeteende. Till exempel kan en snabb rad av försÀljningar resultera i lÀgre tillgÄngspriser, vilket fÄr individer att dumpa tillgÄngar eller göra enorma besparingar nÀr det ryktas om ett bankkonkurs.
Bidragande faktorer till en finanskris inkluderar systemmisslyckanden, ovĂ€ntat eller okontrollerbart mĂ€nskligt beteende, incitament att ta för stora risker, regulatorisk frĂ„nvaro eller misslyckanden, eller smittor som leder till en virusliknande spridning av problem frĂ„n en institution eller ett land till nĂ€sta. Om den lĂ€mnas okontrollerad kan en kris leda till att en ekonomi gĂ„r in i en lĂ„gkonjunktur eller depression. Ăven nĂ€r Ă„tgĂ€rder vidtas för att avvĂ€rja en finansiell kris kan de fortfarande intrĂ€ffa, accelerera eller fördjupas.
Exempel pÄ finanskriser
Finansiella kriser Àr inte ovanliga; de har hÀnt sÄ lÀnge som vÀrlden har haft valuta. NÄgra vÀlkÀnda finansiella kriser inkluderar:
Tulip Mania (1637). Ăven om vissa historiker hĂ€vdar att denna mani inte hade sĂ„ stor inverkan pĂ„ den hollĂ€ndska ekonomin och dĂ€rför inte borde betraktas som en finanskris, sammanföll den med ett utbrott av böldpest som haft en betydande inverkan pĂ„ landet. Med detta i Ă„tanke Ă€r det svĂ„rt att avgöra om krisen utlöstes av överspekulation eller av pandemin.
Kreditkrisen 1772. Efter en period av snabbt vĂ€xande krediter började denna kris i mars/april i London. Alexander Fordyce, en delĂ€gare i en stor bank, förlorade en enorm summa som kortade aktier i Ostindiska kompaniet och flydde till Frankrike för att undvika Ă„terbetalning. Panik ledde till en körning pĂ„ engelska banker som lĂ€mnade mer Ă€n 20 stora bankhus antingen i konkurs eller stoppade betalningar till insĂ€ttare och borgenĂ€rer. Krisen spred sig snabbt till stora delar av Europa. Historiker drar en linje frĂ„n denna kris till orsaken till Boston Tea Party â impopulĂ€r skattelagstiftning i de 13 kolonierna â och den resulterande oroligheten som födde den amerikanska revolutionen.
Stockkrasch 1929. Denna krasch började den okt. 24, 1929, sÄg aktiekurserna kollapsa efter en period av vilda spekulationer och lÄn för att köpa aktier. Det ledde till den stora depressionen,. som kÀndes över hela vÀrlden i över ett dussin Är. Dess sociala inverkan varade mycket lÀngre. En utlösande orsak till kraschen var ett drastiskt överutbud av rÄvarugrödor, vilket ledde till en kraftig nedgÄng i priserna. Ett brett utbud av regleringar och marknadsstyrande verktyg infördes som ett resultat av kraschen.
OPEC-oljekris 1973. OPEC-medlemmar startade ett oljeembargo i oktober 1973 mot lĂ€nder som stödde Israel i Yom Kippur-kriget. Vid slutet av embargot stod ett fat olja i $12, upp frĂ„n $3. Med tanke pĂ„ att moderna ekonomier Ă€r beroende av olja ledde de högre priserna och osĂ€kerheten till börskraschen 1973â74, dĂ„ en björnmarknad bestod frĂ„n januari 1973 till december 1974 och Dow Jones Industrial Average tappade cirka 45 % av sitt vĂ€rde.
Asienkrisen 1997â1998. Denna kris började i juli 1997 med den thailĂ€ndska bahts kollaps. I brist pĂ„ utlĂ€ndsk valuta tvingades den thailĂ€ndska regeringen att överge sin koppling till US-dollar och lĂ„ta baht flyta. Resultatet var en enorm devalvering som spred sig till stora delar av Ăstasien, som ocksĂ„ drabbade Japan, samt en enorm ökning av skuldkvoten i förhĂ„llande till BNP. I dess spĂ„r ledde krisen till bĂ€ttre finansiell reglering och tillsyn.
Den globala finanskrisen 2007-2008. Denna finanskris var den vÀrsta ekonomiska katastrofen sedan börskraschen 1929. Den började med en subprime-bolÄnekris 2007 och expanderade till en global bankkris med misslyckandet av investmentbanken Lehman Brothers i september 2008. Enorma rÀddningsaktioner och andra ÄtgÀrder för att begrÀnsa spridningen av skadorna misslyckades och den globala ekonomin föll i recession.
Den globala finanskrisen
Som den senaste och mest skadliga finanskrishÀndelsen, den globala finanskrisen, förtjÀnar sÀrskild uppmÀrksamhet, eftersom dess orsaker, effekter, reaktioner och lÀrdomar Àr mest tillÀmpliga pÄ det nuvarande finansiella systemet.
###Loosened Lenning Standards
Krisen var resultatet av en sekvens av hÀndelser, var och en med sin egen trigger och kulminerade i banksystemets nÀstan kollaps. Det har hÀvdats att frön till krisen sÄddes sÄ lÄngt tillbaka som pÄ 1970-talet med Community Development Act, som krÀvde att bankerna skulle minska sina kreditkrav för konsumenter med lÀgre inkomster, vilket skapade en marknad för subprime-bolÄn.
En finansiell kris kan ta sig mÄnga former, inklusive bank/kreditpanik eller börskrasch, men skiljer sig frÄn en lÄgkonjunktur, som ofta Àr resultatet av en sÄdan kris.
MÀngden subprime-bolÄneskulder, som garanterades av Freddie Mac och Fannie Mae, fortsatte att expandera in i början av 2000-talet nÀr Federal Reserve Board började sÀnka rÀntorna drastiskt för att undvika en lÄgkonjunktur. Kombinationen av lösa kreditkrav och billiga pengar ledde till en bostadsboom, som drev spekulation, pressade upp bostadspriserna och skapade en fastighetsbubbla.
###Komplexa finansiella instrument
Under tiden skapade investeringsbankerna, som letade efter lÀtta vinster i kölvattnet av dot-com-busten och lÄgkonjunkturen 2001, sÀkrade skuldförbindelser (CDOs) frÄn de inteckningar som köpts pÄ andrahandsmarknaden. Eftersom subprime-inteckningar kombinerades med prime-inteckningar, fanns det inget sÀtt för investerare att förstÄ riskerna med produkten. NÀr marknaden för CDO började vÀrmas upp hade den bostadsbubbla som byggts upp i flera Är Àntligen spruckit. NÀr bostadspriserna sjönk började subprime-lÄntagare gÄ i konkurs med lÄn som var vÀrda mer Àn deras hem, vilket pÄskyndade prisnedgÄngen.
Misslyckanden börjar, smittspridning
NÀr investerare insÄg att CDO:erna var vÀrdelösa pÄ grund av den giftiga skulden de representerade, försökte de lossa skyldigheterna. Det fanns dock ingen marknad för CDO:erna. Den efterföljande kaskaden av subprime-lÄngivares misslyckanden skapade likviditetskontag som nÄdde de övre nivÄerna i banksystemet. TvÄ stora investeringsbanker, Lehman Brothers och Bear Stearns, kollapsade under tyngden av sin exponering mot subprime-skulder, och mer Àn 450 banker gick i konkurs under de kommande fem Ären. Flera av de stora bankerna var pÄ randen av misslyckande och rÀddades av en rÀddningsaktion som finansierades av skattebetalarna.
Svar
Den amerikanska regeringen svarade pÄ finanskrisen genom att sÀnka rÀntorna till nÀstan noll, köpa tillbaka bolÄn och statsskulder och rÀdda nÄgra kÀmpande finansinstitutioner. Med sÄ lÄga rÀntor blev obligationsrÀntorna mycket mindre attraktiva för investerare jÀmfört med aktier. Regeringens svar antÀnde aktiemarknaden. I mars 2013 studsade S&P tillbaka frÄn krisen och fortsatte sin 10-Äriga bull run frÄn 2009 till 2019 för att klÀttra till cirka 250 %. Den amerikanska bostadsmarknaden ÄterhÀmtade sig i de flesta större stÀder, och arbetslösheten sjönk nÀr företag började anstÀlla och göra fler investeringar.
Nya föreskrifter
En stor följd av krisen var antagandet av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. en massiv finansiell reformlagstiftning som antogs av Obama-administrationen 2010. Dodd-Frank införde stora förÀndringar i alla aspekter av den amerikanska finanspolitiken. regleringsmiljön, som berörde varje tillsynsorgan och alla finansiella tjÀnster. Noterbart hade Dodd-Frank följande effekter:
Mer omfattande reglering av finansmarknaderna, inklusive mer tillsyn över derivat, som fördes till börser.
Tillsynsmyndigheter, som hade varit mÄnga och ibland överflödiga, konsoliderades.
Ett nytt organ, Financial Stability Oversight Council,. skapades för att övervaka systemrisker.
Större investerarskydd infördes, inklusive en ny konsumentskyddsbyrÄ ( Consumer Financial Protection Bureau ) och standarder för "vanliga vanilj"-produkter.
Införandet av processer och verktyg (sÄsom kontantinfusioner) Àr tÀnkt att hjÀlpa till med avvecklingen av fallerade finansinstitutioner.
à tgÀrder för att förbÀttra standarder, redovisning och reglering av kreditvÀrderingsinstitut.
Vanliga frÄgor om finanskris
Vad Àr en finansiell kris?
En finansiell kris Àr nÀr finansiella instrument och tillgÄngar minskar avsevÀrt i vÀrde. Som ett resultat har företag problem med att uppfylla sina finansiella Ätaganden och finansinstitutioner saknar tillrÀckliga kontanter eller konvertibla tillgÄngar för att finansiera projekt och möta omedelbara behov. Investerare tappar förtroendet för vÀrdet pÄ sina tillgÄngar och konsumenternas inkomster och tillgÄngar Àventyras, vilket gör det svÄrt för dem att betala sina skulder.
Vad orsakar en finansiell kris?
En finansiell kris kan orsakas av mÄnga faktorer, kanske för mÄnga för att nÀmna. Men ofta orsakas en finansiell kris av övervÀrderade tillgÄngar, system- och regulatoriska misslyckanden och resulterande konsumentpanik, sÄsom ett stort antal kunder som tar ut pengar frÄn en bank efter att ha fÄtt veta om institutionens ekonomiska problem.
Vilka Àr stadierna i en finanskris?
Finanskrisen kan delas upp i tre stadier, som börjar med att krisen startade. Finansiella system misslyckas, vanligtvis orsakade av system- och regulatoriska misslyckanden, institutionell misskötsel av ekonomi och mer. NÀsta steg innebÀr nedbrytningen av det finansiella systemet, med finansiella institutioner, företag och konsumenter som inte kan uppfylla sina skyldigheter. Slutligen minskar tillgÄngarna i vÀrde och den totala skuldnivÄn ökar.
Vad var orsaken till finanskrisen 2008?
Ăven om krisen tillskrevs mĂ„nga haverier, berodde den till stor del pĂ„ den rikliga emissionen av sub-prime-lĂ„n, som ofta sĂ„ldes till investerare pĂ„ andrahandsmarknaden. OsĂ€kra fordringar ökade nĂ€r sub-prime-inteckningsgivare misslyckades med sina lĂ„n, vilket gjorde att investerare pĂ„ andrahandsmarknaden krĂ„nglade. VĂ€rdepappersföretag, försĂ€kringsbolag och finansinstitut som slaktades av deras inblandning i dessa bolĂ„n krĂ€vde statliga rĂ€ddningsaktioner nĂ€r de nĂ€rmade sig insolvens. RĂ€ddningspaketen pĂ„verkade marknaden negativt och fick aktierna att rasa. Andra marknader reagerade i slĂ€ptĂ„g och skapade global panik och en instabil marknad.
Vilken var den vÀrsta finanskrisen nÄgonsin?
Den vÀrsta finanskrisen under de senaste 90 Ären var utan tvekan 2008 Ärs globala finanskris, som fick börserna att krascha, finansiella institutioner i ruin och konsumenter i förvirring.
##Höjdpunkter
â En finanskris kan vara begrĂ€nsad till ett enskilt land eller ett segment av finansiella tjĂ€nster, men Ă€r mer sannolikt att sprida sig regionalt eller globalt.
- Bankpanik var uppkomsten av flera finansiella kriser pÄ 1800-, 1900- och 2000-talen, av vilka mÄnga ledde till lÄgkonjunkturer eller depressioner.
â Börskrascher, kreditĂ„tstramningar, sprĂ€ngning av finansiella bubblor, staters fallissemang och valutakriser Ă€r alla exempel pĂ„ finansiella kriser.
